国民经济结构调整稳步推进，中国钛合金行业能否抓住新的机遇？
伴随中国“十三五”规划发展进入中后期，国民经济结构稳步推进，供给侧结构性改革不断深化，改造提升传统制造业和加快发展高端先进制造业的战略得到有效落实。在此背景下，传统工业领域钛合金需求增长放缓，航空航天等高端领域钛合金需求快速提升，中国钛合金行业迎来发展拐点。2019年8月1日，第四架国产大型客机C919试飞飞机在上海浦东国际机场完成首次试飞，中国民用飞机商业化进程加速。在庞大的民用飞机等高端应用领域中，中国钛合金行业能否调整发展战略、迈向高端先进制造业市场成为关键。
钛合金行业定义及分类
钛是一种具有低比重、高比强度、高韧性、以及优秀的耐疲劳性、耐腐蚀性、温度耐受性能等特点的稀有金属。钛合金是以钛为基础，添加钒、铝、钼、铬等其他可强化钛金属性能的元素，经过熔炼、锻造、轧制、挤压等生产和加工工艺制成的结构材料，广泛应用于化工、航空航天、海洋工程、冶金、电力、医疗、制药等领域。
钛合金应用领域
来源：头豹研究院编辑整理
根据不同标准，钛合金可分为不同种类：
（1）根据组织结构和成分，钛合金可分为α钛合金、β钛合金以及α+β钛合金；
（2）根据功能用途，钛合金可分为结构合金、耐热合金、低温合金、耐蚀合金等；
（3）根据物理形式状态，钛合金可分为板材、带材、棒材、管材、丝（线）材、型材、铸件和锻件等；
（4）根据终端应用领域，钛合金可分为化工、航空航天、船舶、海洋工程、冶金、电力、医药、医疗、体育休闲用钛合金等。
钛合金分类
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中国钛合金行业产业链分析
中国钛合金行业产业链分为三部分：产业链上游主体为海绵钛等原材料供应商、生产设备供应商以及外协加工企业，产业链中游主体为钛合金生产加工企业，产业链下游主体为化工、航空航天、电力、制药、海洋工程、船舶、冶金等领域企业。
中国钛合金产业链
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上游：
中国钛合金行业的上游主体涉及原材料供应商、外协加工企业以及设备供应商。其中，原材料包括海绵钛和钒、铝、钼、铬等中间合金，原材料成本是钛合金的主要生产成本，占总成本比例超过60%。外协加工涉及钛合金熔炼、剥皮、锯切、锻造、打磨等生产工序，外协加工占总成本比例近10%。钛合金生产设备包括混料、熔炼、锻造、轧制等设备，使用设备进行生产过程中所产生的设备折旧、能耗及人力等费用占总成本比例超过30%。
中游：
中国钛合金行业中游参与者为钛合金生产加工企业，参与者竞争力有所差异，其产品定位和盈利能力不同。多数企业由于缺乏技术和研发实力，以生产加工常规化工、冶金、电力等传统工业领域所需中低端钛合金为主，而具备技术优势的行业头部企业除提供中低端钛合金产品外，可生产加工航空航天、高端化工及海洋工程等领域所需的高端钛合金滑。
下游：
由于钛合金拥有低比重、高比强度、高韧性、以及优秀的耐疲劳性、耐腐蚀性、温度耐受性能等众多优点，其终端应用领域广泛，中国钛合金行业的下游主体为化工、航空航天、电力、制药、海洋工程、船舶、冶金等领域企业，钛合金下游终端应用的发展对钛合金需求产生直接影响，其中化工、航空航天是当前钛合金最主要应用领域，占钛合金总消费量的60%以上。
中国钛合金行业市场规模分析
2014至2015年，受到中国国民经济结构调整的影响，传统化工、冶金等传统工业领域对钛合金的需求出现下滑，导致钛合金产值带来下降，而伴随中国产业结构调整初见成效，航空航天、海洋工程等高端钛合金应用领域获得快速发展，2015年后钛合金产值稳步提升。2014至2018年，中国钛合金市场规模（按销售额统计）从108.1亿元增长至135.7亿元，年复合增长率达5.8%。
在中国产业结构不断调整与升级的背景下，高端钛合金市场空间庞大，具有高附加值的高端钛合金需求将稳步增加，为中国钛合金行业带来明朗发展前景，未来五年中国钛合金市场规模将保持快速增长。
中国钛合金市场规模（按销售额统计），2014-2023年预测
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中国钛合金行业驱动因素分析
Ø 航空增量可观，钛合金行业发展前景明朗
由于具备重量轻、强度高、耐高温、耐腐蚀、寿命良好等优点，钛合金是飞机的主要构造材料，广泛用于飞机起落架、机身外部结构、发动机涡轮叶片、机匣等各种部件。在中国航空工业的稳步发展下，钛合金需求将持续上升，中国钛合金行业拥有明朗的发展前景。
Ø 海洋工程领域发展蓄势待发，钛合金潜在需求庞大
由于具备重量轻、强度高、耐海水腐蚀等优点，钛合金是海洋油气开发、海水资源利用等海洋工程领域的重要结构材料，广泛用于海洋工程建筑及设备结构件如管道、阀门、甲板、托架等。在中国政府大力支持海洋经济、建设海洋强国的发展战略引导下，中国海洋工程领域将稳步发展，海洋工程投资和产值规模将持续上升，作为海洋工程设备和建筑的重要材料，钛合金的需求将不断增加。
Ø 产业结构调整推动钛合金行业健康发展
在中国政府为钛合金行业提供产业结构调整指导以及钛合金高端应用领域快速发展下，中国高端钛合金消费量逐步提高。具有高技术壁垒及利润空间的高端产品将驱动中国钛合金企业加大高端产品研发投入，提高高端产品业务占比，促进行业整体盈利水平上升，推动行业健康发展。
中国钛合金行业驱动因素
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中国钛合金行业发展趋势
Ø 高端钛合金产能规模逐渐增加，占钛合金整体出货量比例上升
当前，中国处于国民经济结构调整和产业升级过程中，限制高污染、低附加值的传统行业低端产能扩张和鼓励高技术含量、高新应用、高附加值的行业发展是中国迈向科技强国的重要举措。在此背景下，钛合金下游化工、冶金等传统应用领域发展动力受限，传统工业领域用中低端钛合金需求增长趋于稳定，而航空航天等高端应用领域的发展获得大力支持，高端钛合金需求不断增长。
Ø 钛合金应用的发展对行业技术要求不断提高
在中国高端钛合金应用领域的快速发展下，钛合金产品要求相应提高，钛合金企业对生产加工工艺技术的要求增加。以中国航空航天和海洋工程领域的发展为例，在中国飞机和海上钻井平台等工具向大型化发展的趋势下，大型钛合金结构件的需求上升。随着钛合金尺寸增大，保证其各个部位材料成分均匀性及性能一致性的难度上升，导致熔炼、锻造等生产加工技术要求增加。受此影响，钛合金企业不断加大工艺技术研发，提高大尺寸钛合金生产加工能力。
中国钛合金行业发展趋势
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深度见解
经过近60年的发展和沉淀，中国钛合金行业整体技术水平处于国际前列，基本满足其下游高端应用领域的技术要求，然而由于高端应用领域发展相对滞后，国产高端钛合金产能规模相对薄弱。在此背景下，西部超导等定位于高端钛合金业务的企业受到国家大力支持，被给予科创板上市融资等众多发展便利，随着中国产业结构的进一步调整和升级，该类企业有望享受更加丰厚的发展红利。
