垃圾分类来袭，废纸回收迎来新转机

废纸回收行业长期以来为造纸业等材料工业提供大量纤维质原材料。然而，中国人口众多、幅员辽阔，在消费大量纸张的同时，导致废纸成分复杂、地域分布分散等情况，为废纸回收及再利用造成困难。近月来，各地政府纷纷推出生活垃圾强制分类政策，为废纸等再生资源的标准化处理奠定制度基础，从而催生出一批提供“互联网+垃圾分类”服务平台。随着公众环保意识的日益提升，废纸回收将搭载互联网经济发展的春风迎来新转机。

废纸回收行业定义及技术分类

废纸回收是将废纸按照规定或标准分类储存、投放和搬运，从而转变成公共资源的一系列活动的总称。废纸回收对保护环境、节约能源和社会资源的价值再实现具有积极作用。

按产生场景划分，废纸可分为生活废纸和工业废纸两类。其中，生活废纸是指居民生活中产生的各类废纸，包括办公用纸、包装用纸、卫生用纸等，涉及居民生活中的各方面，其主要来源包括居民住宅区、购物中心、车站、市场、餐饮店、超市等；工业废纸是指工业活动中产生的各类废纸，主要包括未使用过的瓦楞纸箱、瓦楞纸板、瓦楞纸盒及各类纸张生产过程中产生的切边等边角料。工业废纸的主要来源是各类原纸厂、纸箱厂、包装纸厂等。

废纸产生场景分类

来源：头豹研究院编辑整理

中国废纸回收行业产业链分析

中国废纸回收行业产业链上游参与主体为纸及纸板消费者，可划分为工业用纸和生活用纸两大类。其中，工业用纸消费主体包括各类原纸厂、纸箱厂、包装纸厂。生活用纸消费主体除居民以外，亦包括超市、购物中心、餐饮店、写字楼和住宅区等；产业链中游环节主要从事废纸回收服务，其主体包括废纸回收企业、上门揽收人员、拾荒人员和分类回收垃圾桶等；产业链下游需求端主要涉及废纸打包企业和造纸企业。

中国废纸回收行业产业链

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上游：

上游主要涉及废纸来源，具体可分为工业废纸和生活废纸两类。其中，生活废纸包括居民生活中产生的各类废纸，包括办公用纸、包装用纸、卫生用纸等，涉及居民生活中的各方面。随着各地方政府建立生活垃圾强制分类制度并有效实施，生活废纸的回收数量和品质将进一步提升。

中游：

中游主要从事废纸回收服务，其主体包括废纸回收企业、上门揽收人员、拾荒人员和分类回收垃圾桶等。中国废纸回收行业参与者众多，专门从事废纸回收且处于开业或存续状态企业超过18,000家，以地方性小微企业为主，地域分布较为分散，以江苏、广东、山东和浙江等造纸和纸类消费大省为主。随着环保要求的持续提升与资本市场的持续关注，小微型废纸收购站的生存环境将会愈发严峻，从而促进行业内资源整合，推动行业内企业向专业化、规模化方向发展。

下游：

下游主体为废纸打包站及造纸企业等其他废纸再生利用企业。中国废纸回收企业普遍规模较小，通常不具备废纸打包能力。因此，废纸打包企业从废纸回收产业链中独立成为不可或缺的一部分。废纸的主要应用场景是由造纸企业用于制取纸浆生产原纸。随着国家对造纸工业环保要求的提升，造纸企业对废纸作为原材料造纸的需求日益增加。

中国废纸回收行业市场规模分析

中国废纸回收行业市场分散、标准化程度不高，从而导致行业增长缓慢，市场规模增幅不明显。同时，优质进口废纸的参与者占据中国废纸市场较大的市场份额，抑制了中国废纸回收行业的发展。按照回收总值计，过去五年，中国废纸回收行业市场规模从2014年的631.8亿元增长到2018年的634.4亿元，年复合增长率0.1%。另一方面，电子商务的深入渗透与快递行业的快速发展大幅刺激箱纸板和瓦楞纸板的消费，为行业发展提供巨大的市场空间。同时，政府出台系列相关政策扶持本土企业，为中国废纸回收行业的规模化发展提供充分的法律保障。此外，互联网企业打破传统的垃圾上门回收模式，融合自身积累的人工智能等科技优势，横向进入废纸回收服务，为行业增添新鲜活力。因此，经过2019年整整一年的大浪淘沙之后，未来五年内废纸回收市场规模将呈现爆发式增长。

中国废纸回收市场规模，2014-2023年预测

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中国废纸回收行业驱动因素分析

Ø 废纸进口政策收紧

废纸进口政策的日益收紧成为推动中国废纸回收行业的重要驱动因素。近十年来，中国对进口废纸的依赖度一直维持在40%左右，占据较大比重。随着相关政策的陆续出台与实施，中国进口废纸数量的大幅减少，将刺激国内废纸需求相应增加，有利于促进中国废纸回收行业市场规模的进一步扩大。

Ø 上游纸类供应量充足

中国快递行业发展迅速，大幅刺激箱纸板及瓦楞纸板的消费。2018年中国箱纸板和瓦楞纸板消费量分别为2,345万吨和2,213万吨，共计占比纸及纸板消费总量的43.6%，是中国纸类消费最主要的类别。商品零售消费者对电子商务的依赖，将大幅增加各种型号快递包装箱的使用，从而刺激相关纸类原材料消费，有利于推动废纸回收行业规模化发展。

Ø 互联网企业积极参与

随着信息技术的发展与普及，互联网企业进军垃圾分类回收行业，利用技术优势针对垃圾回收个环节进行集中整合。过去，居民需要自行寻找在居民区内定期流动的废品回收人员，并可能涉及比价、议价等繁琐的交易过程，耗费大量的时间与精力。新兴互联网企业搭建居民与废品回收人员的信息交流平台，大幅缩减服务环节中不必要的中间环节，提升服务人员与服务对象之间的匹配度。

中国废纸回收行业驱动因素

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中国废纸回收行业发展趋势

Ø 产业链重新整合

现阶段，中国废品回收企业普遍呈现规模小、分布散、盈利水平低等特点，导致行业集中度较低、利润分散，限制其长远发展。随着废纸回收行业形势日益严峻，废纸回收企业、废纸打包站、造纸企业之间地域性合作显得尤为重要。

Ø 垃圾分类解决废纸回收C端问题

区别于工业废弃物的标准化集中处理，居民日常产生的生活垃圾品种繁多、地域分布较为分散，在分类回收方面具有先天劣势，阻碍废纸等可再生资源的资源化处理。随着居民生活垃圾分类的观念日益深化，废纸回收C端分类问题将逐步被解决，可进一步提升废纸的回收率，促进废纸回收行业良性发展。

Ø 下游应用场景多样化

废纸浆制得的纸品在市场上普遍具有价格劣势，从而降低废纸回收环节的经济价值。随着化学等相关学科的发展，各大科研机构致力于探索废纸资源化的新途径，以延长废纸价值链，提升废纸回收再利用价值。

中国废纸回收行业发展趋势

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深度见解

废纸是重要的二次纤维资源，可为弥补造纸业等材料工业的植物纤维原材料短缺问题。近两年来，废纸进口政策逐渐收紧，导致中国本土废纸回收企业地位日益突显。当前中国废纸回收利用率仍处于较低水平，与美、日、欧等发达国家及地区存在明显的差距。随着各地生活垃圾强制性分类政策的落地，废纸在生活场景中的回收利用效率将明显提高。同时，新兴互联网企业针对传统废纸回收渠道的升级改造，有利于提升行业整体技术水平，进而推动行业整体实现高质量快速发展。

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