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本文援引于报告《2020年中国航空发动机行业概览》，首发于头豹科技创新网（www.leadleo.com）。

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全球航空发动机技术已逐步走向成熟

2020年8月，美国NASA（美国国家航空航天局）透露，其将于加利福尼亚州爱德华兹NASA阿姆斯特朗飞行研究中心对美国GE Aviation（通用电气航空集团）交付的F414-GE-100发动机进行拆箱。该航空发动机是GE Aviation向NASA交付的2种发动机之一，其将为新一代静音超音速飞机（型号X-59）的飞行任务提供动力，以收集有关公众如何感知更安静的超音速飞行声音的信息。历经100余年的发展，全球航空发动机技术已逐步走向成熟，基本可满足不同型号飞机的需求。

航空发动机的研制是一个国家工业基础、科技水平与综合国力的集中体现

航空发动机是为航空器提供飞行所需动力的发动机，是一种高度复杂及精密的热力机械，每台航空发动机的零件数量在10,000件以上。航空发动机是航空工业的核心，直接影响飞机的性能、可靠性及经济性，是飞机的核心部件，也是促进航空事业发展的重要推动力。航空发动机的研制集中了现代工业最尖端的技术、最先进的工业成果，是一个国家工业基础、科技水平与综合国力的集中体现，被誉为“工业之花”。按工作原理的不同，航空发动机可分为活塞式发动机、喷气式发动机。

航空发动机的制造中，原材料成本占比最高，约为50%，其中，高温合金与钛合金是最主要的原材料

中国航空发动机行业产业链分为三个环节：产业链上游环节主体为航空发动机的原材料、零部件和控制系统等供应商，产业链中游环节参与者是航空发动机整机制造与维修服务提供商，产业链下游主要由航空发动机的用户组成。在航空发动机的制造中，原材料成本占比最高，约为50%，其次为劳动力成本，约为25%。而在原材料成本中，高温合金与钛合金均占比较高，是航空发动机的主要原材料。现阶段，陶瓷基复合材料、树脂基复合材料等更先进的材料已逐步应用于航空发动机中，但高温合金与钛合金凭借其优越的性能将仍在该行业占据重要地位。

在军用飞机换装需求迫切、资本投入增加等因素驱动下，中国航空发动机市场规模持续增加

受航空发动机原材料发展加快、航空发动机制造技术进步等因素推动，中国航空发动机行业加速发展。2015-2019年期间，中国航空发动机行业市场规模（按销售额计）从849.3亿元人民币增长至1,139.4亿元人民币，年复合增长率为7.6%。未来5年，中国航空发动机市场规模预计将继续增加。

中国航空发动机行业市场规模增长主要受到以下因素驱动：

（1）军用飞机换装需求迫切：中国战斗机、运输机等军用飞机数量和质量均与美国存在差距，机型更新和升级换代的需求迫切。随着中国空军装备具备更新换代的基础，中国军用飞机换装时代来临，航空发动机行业受此驱动将加速发展；

（2）资本投入增加：资金密集型的航空发动机行业离不开巨额资金的投入，中国国防预算的增加与“两机专项”（航空发动机与燃气轮机）的资金投入，将加快中国航空发动机的研发进程；

（3）民航客机需求量增加：中国经济的快速发展，促使居民人均可支配收入提高，居民有条件在出行中选择售价较高但用时短、体验佳的航空工具，促进客机需求量进一步增加，航空发动机作为飞机不可缺少的一部分也将随之增加。

军用航空发动机推重比提升，并向变循环发展

军用飞机包括战斗机、运输机、特种作战飞机等，其中战斗机是军用飞机的重要组成部分，其对航空发动机的主要要求包括推重比高飞机轻、机动性强、耗油率低、可靠性安全性良好等。其中，推重比是航空发动机的综合性能指标，体现发动机在热力循环与结构方面的水平，推重比的提升是战斗机更新换代的重要指标。现阶段，全球军用航空发动机的推重比逐步提升，同时向变循环发展。在推重比方面，发动机推重比的提高，将有利于降低发动机径向尺寸，减轻发动机重量。在变循环方面，变循环发动机有助于军用飞机更好适应各种飞行条件，提高发动机寿命，进而提高军用飞机作战效率与经济性。

全球航空发动机行业已呈现较明显的寡头竞争格局

航空发动机行业存在高技术、高投入、长周期、高风险等特点，进入门槛较高，全球范围内，航空发动机经过100余年的发展，在军用和民用领域，均已逐步呈现较明显的寡头竞争格局。在军用领域，全球航空发动机呈现寡头竞争格局，现阶段仅美国、俄罗斯、英国、法国、中国5个国家独立掌握大推力航空发动机的设计制造技术，军用航空发动机被这5个国家垄断。其中，中国军用航空发动机的谱系不完整，与美国等国家尚存在差距。随着中国航空发动机技术逐步实现独立自主，中国航空发动机行业将逐步进入快速发展时代。

深度见解：未来，航空发动机维修服务将成为中国航空发动机行业的重要盈利业务

现阶段，中国航空发动机技术与美国等国家仍存在差距。全球军用航空发动机呈现寡头竞争格局，现阶段仅美国、俄罗斯、英国、法国、中国5个国家独立掌握大推力航空发动机的设计制造技术，军用航空发动机被这5个国家垄断。但中国军用航空发动机的谱系不完整，与美国、英国等国家的技术尚存在差距。

未来，航空发动机维修服务将成为中国航空发动机行业的重要盈利业务。现阶段中国航空发动机维修服务收入占整体收入比例仍较少，不足30%，而英国企业Rolls-Royce的维修服务业务收入占比为40%-60%。中国航空发动机技术与美国等国家仍存在差距，因而中国航空发动机多使用进口发动机。受益于中国军用飞机换装时代的来临、“两机专项”资金的投入、民航客机需求量提升、“飞发分离”模式发展等因素驱动，中国航空发动机研发速度将加快。随着中国国产航空发动机逐步发展成熟，谱系补充完整，维修服务业务收入占比将持续提升，未来将成为中国航空发动机的重要盈利点。