中国知名网络剧及网络电影制片商及发行商，《你好，李焕英》投资方耐看娱乐，于7月18日向港交所二次递表、再次闯关港股IPO。今天我们将从行业定义，整体市场规模以及未来发展的趋势带大家来深入分析一下中国网络剧与网络电影市场。
1. 网络电影与网络剧是如何定义的？
网络剧是指根据剧本制作并仅可于网络视频平台播映的连续剧集，不包括已取得电视剧发行许可证的连续剧集。所有网络剧必须向中国国家广播电视总局备案并经过审核。网络剧可根据内部开发或自第三方购买及经内部改编╱ 开发的IP开发及制作。网络剧主要包括分账剧、定制剧和版权剧。
分账剧：分账剧是网络视频平台以收益分成形式应付许可费的网络剧，有关费用根据网络视频平台发布的收益分成政策所规定的计算机制，取决于有效观看次数及观看时长，而网络剧制片公司在开发及制作阶段保持高度控制权。
定制剧/自制剧：定制剧╱ 自制剧指网络视频平台向网络剧制作公司购买制作服务的网络剧，制作公司有权收取网络视频平台应付的固定制作费用，而网络视频平台在开发及制作阶段发挥主导角色。
版权剧：网络视频平台以固定费用形式应付许可费的网络剧，网络剧制片商及发行商在开发及制作阶段保持高度控制权。
网络电影是指仅可于网络视频平台播映的电影，不包括已取得电影公映许可证的电影。所有网络电影必须向国家广电总局备案并经过审核。
2. 网络剧与网络电影的价值链
网络剧及网络电影的制作从IP开发和交易以及项目资金筹集开始。网络剧及网络电影制作公司主要从事投资、制作和发行。上游参与者主要是IP拥有人、投资者及规模较小的影视工作室或个体从业者，他们提供剧本、演员、拍摄设备、道具等制作素材。网络剧及网络电影制作公司通过委聘上游参与者，负责提供资金、监督和组织制作活动。此外，由于网络剧市场及网络电影市场高度分散，网络剧及网络电影制作公司需要在资金实力、研发能力、制作质量、推广能力、品牌认知度以及与上游工作室和下游网络视频平台的关系等方面与其他公司竞争。因此，网络剧及网络电影制作公司是中国网络剧市场及网络电影市场价值链的核心。
3. 中国网络剧与网络电影市场的规模有多大？
网络剧市场规模是指通过网络视频平台产生的网络剧制作、发行和广告收益。网络剧收益由2016年的人民币32亿元大幅增至2020年的人民币168亿元，复合年增长率为50.9%。增长主要由于网络剧的每集平均售价和总数增加。
随着国家广电总局发布《关于网络视听节目信息备案系统升级的通知》，从2019年2月15日起，凡是投资额超过人民币5百万元的重点网络剧，制作机构应当在制作前通过信息备案系统进行节目信息登记，未来网络剧市场的快速增长因此预期将会放缓。完成制作后，制作机构应当再通过系统进行登记，并将网络剧成品提交给相关部门。上线备案号将发给符合资格的网络剧，只有具有上线备案号的网络剧才能在视听网站上播映和推广。
有赖于互联网渗透率的提高（尤其是在移动互联网上），通过移动应用程序观看网络剧已成为移动用户打发零散空闲时间的一种日益流行的方式。在此情况下，网络剧收益预期将稳步增长，2026年将达到人民币213亿元，2021年至2026年的复合年增长率为7.9%。剧集包括电视剧及网络剧。于2020年，按收益计算，网络剧市场首次占剧集市场一半以上，预计其比例将在预测期内占据主导地位。
现在所有网络电影均是分账网络电影，分账票房来自付费用户，并由网络电影制作及发行公司按比例分账，很大程度上取决于付费用户在网络视频平台的偏好。
网络电影行业的收益由2016年的人民币10亿元增加至2021年的人民币19亿元，复合年增长率为13.7%，主要是由于网络电影制片商更专注于制作高质量的网络电影，并就所制作的每部电影获得更高的分账票房。 2021年，每部分账票房超过人民币一千万元的网络电影的收益达到人民币10.6亿元，占网络电影市场总市场规模约55.7%，而2018年、2019年及2020年分别为16.3%、33.3%及52.6%，网络电影市场呈现出提质减量的趋势。分账票房超过人民币一千万元的网络电影数量从2018年的22部增加至2021年的约60部，分别占网络电影总数的1.5%及约11.3%。每部网络电影的平均分账票房由2016年的人民币40万元增加至2021年的约人民币360万元。
2020年，国家广电总局通过多项政策给予支持，包括首次将网络电影纳入优质视听节目季推荐（《关于开展2020年网络视听节目季度推优工作的通知》）。财政部和国家税务总局也于2020年5月发布了电影行业整体税收宽松政策（《关于电影等行业税费支持政策的公告》）。由于网络电影市场「减量提质」的趋势，以及2021年及2022年上半年COVID-19间歇性复发，网络电影的收益预期于2022年轻微减少，并于预测期内逐渐恢复于2026年达到人民币27.9亿元，2021年至2026年复合年增长率为8.0%。
电影包括院线电影及网络电影，而网络电影在电影市场中的地位日益重要。网络电影的比例按票房计由2016年的2.0%增加至2021年的3.9%，并预期增加至2026年的约4.0%。
4. 中国网络剧与网络电影市场的未来发展趋势
对于中国网络剧集市场的未来发展，招股书中提到了三大趋势：
付费内容的受欢迎及分账剧的进一步发展：近年来，随着网络视频平台用户对优质内容的付费意愿增强，收益来自付费用户的分账模式已成为网络视频平台的主要变现模式。预计未来分账剧的数量将会增加，因为(i)分账剧普遍具有鲜明的主题及风格，吸引若干付费用户群体并不断增强用户黏性；(ii)分账剧的创作及制作过程非常节省时间及成本。
与网络视频平台紧密合作：随着网络视频平台日益流行，更多的观众转向使用网络渠道观看网络剧，而网络视频平台在中国网络剧市场中发挥着至关重要的作用。未来，为了降低制作和发行的高昂成本，并确保更佳的演播表现，网络剧制作公司与网络视频平台的合作将会越趋紧密。此外，更多的网络剧制作公司将会在分账剧领域中与网络视频平台开展合作。
偏爱短集和多流派网络剧：2020年，网络剧的平均集数大幅下降，部分优质的短集网络剧走红。如今，观众对追看每天或每周更新的网络剧所抱持的耐心较低，他们反而急切的想在早期便知道戏剧的结局。因此，剧情紧凑的短集网络剧会在不远将来成为一大潮流。此外，不同年龄段的观众对校园剧、侦探剧、历史剧等流派的网络剧也有不同的偏好。因此，未来将会出现更多流派种类的网络剧，以迎合不同观众的喜好。
同时，中国网络电影也有三大发展趋势：
通过分析观众偏好制作网络电影，以提升来自付费用户的分账：由于所有网络电影均为分账网络电影，分账票房高度依赖于网络视频平台付费用户的偏好，因此，电影制作和发行将更加以市场需求为导向，有关市场需求乃根据来自互联网及社交网络，网络电影消费者对内容、演员、类型等偏好的分析得出。观众偏好的分析已对整个电影产业的价值链造成影响，包括制作和发行，以及营销和推广，从而实现更精准的定位和票房预测，获得更高的投资回报。
以高端付费点播模式发行的网络电影数量日益增加：从2020年开始，为应对全球电影院的大规模关停，高端付费点播在好莱坞已成为行业常态。中国网络电影行业已经历从免费观看到付费观看的产业升级，这得益于对优质内容的意识及付费意愿的增强。于2020年，中国有10部网络电影以高端付费点播模式上映。随着网络电影质量的提高和消费者对数字内容付费意愿的增强，更多网络电影将选择以高端付费点播模式发布。
运营IP的能力对未来的成功至关重要：在可预见的未来，由于IP的价值体现在以下几个方面，预计电影制片人将更加重视优质IP的稳定来源和IP的运营能力。第一，优质IP可以获得更高票房收入；第二，基于IP的粉丝群体形成一个成熟的市场，有利于提高营销效率；第三，基于以上两点，IP拥有人在市场上有更多议价能力，可以影响资本流动方向并与大企业竞争。
