“油气+新能源”需求爆发，油服行业迎转型与增长双重机遇-头豹科创网

“油气+新能源”需求爆发，油服行业迎转型与增长双重机遇

2024-10-12 10:52

*本文参考报告：《2024年油服行业短报告》，首发于头豹科创网。

随着全球能源需求的增长和能源安全保障的重要性日益凸显，各国政府纷纷推进“增储上产”的政策导向，以确保能源供应的稳定性和安全性。在此背景下，国际油价的高位运行进一步刺激了石油和天然气上游领域的资本支出，带动了油服行业的整体增长。

近期，沙特阿美（Saudi Aramco）宣布了新的油田开发计划，旨在提高其原油生产能力，其首席执行官纳赛尔表示，正在寻找进一步投资中国的机会。中海油等企业也加大了对国内油气田的投资力度，并积极参与海外油气资产的并购，以实现多元化供应的目标。

在当前的能源形势下，各国石油公司正积极调整战略，通过增加勘探开发投入来增强能源安全保障能力。而油服行业作为支撑整个石油和天然气产业链的关键环节，无疑将成为这一轮能源扩张的主要受益者。随着油气公司资本支出的增加，油服行业的业务量和盈利能力预计将持续增长，行业景气度有望继续维持在较高水平。此外，全球能源转型的趋势也意味着油服行业需要适应新技术、新业务模式的变化，以保持长期竞争力。

本文，头豹研究院将对中国油服行业的发展现状、影响因素及壁垒、竞争格局等进行分析，以期对市场未来发展方向做出研判。

油服行业背景

全球油服行业主要分为两个阶段，首先，第一阶段为1997-2016年期间，全球油服行业历经四轮油价周期，且和油价呈现高度正相关；第二阶段为2016年全球近200个国家地区签署《巴黎协定》后，受净零排放目标影响，油服行业景气度与油价相关性减弱，且持续保持弱势状态。其中，2019-2020年，油服板块景气度持续下行，2020-2023年在油价大幅上涨的拉动下，油服板块景气度回升。

全球油服行业钻机数量和布伦特油价关系密切相关，油价传导到钻机数需要6-8个月的滞后。总体来看，在能源安全保障工作重要性凸显背景下，“增储上产”政策持续推进，叠加高油价驱动上游资本开支提升，油服行业整体受益，景气度持续上行。

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油服行业综述

油服行业全称为油田技术服务和装备行业，是指在油气田勘探、开发和生产的过程中，从事物探、钻井、测井、录井、固井、完井、井下作业、工程和环保服务、开采油气、修井和增产等技术服务，以及相关的装备、工具、液体和耗材制造等细分行业的统称。

油服行业涵盖石油装备和器材的制造，油服装备主要是指各种用于油气勘探、开发和生产环节的机械设备等，包括整机装备和配件。整机装备包括陆上钻井所用的钻机、海上钻井所用的钻井平台、抽油机、采油树、压裂车、测井仪、录井仪等，配件包括钻头、钻杆、液压件及电子元器件等。油服行业是技术密集型、资金密集型、国际化较强的行业，核心技术是头部企业生存发展的关键。

油服行业是中国国家重点关注和支持的战略性产业之一，受到国家政策的大力支持，旨在推动技术创新，引导油气服务行业朝着绿色、低碳的方向发展，以应对全球能源转型的挑战。

政策导向、市场需求变化对油服行业的发展起促进作用，但竞争格局相对固定、容易受宏观环境影响而产生阻碍作用。同时，严格资质认证、高资金门槛、高端人才需求和良好品牌形象构成行业壁垒。

由于在油气资源勘探、开采、开发及生产和运输中，危险系数较高，因此行业存在较为严格的准入壁垒，国家建立准入证等资质管理体系油服企业需在资质、技术经验、设备、人才、信誉度和质量控制等方面具备较高的综合要求。

油服行业作为石油产业链上游，划分为五个环节，其各环节直接为石油勘探及生产提供服务与装备支持；石油上游勘探及生产的发展状况决定油服发展，油气需求量、油价等因素通过间接影响勘探及生产投资。

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油服行业竞争格局

油服行业是技术密集型的服务行业，行业内的竞争复杂且激烈，无论是国有企业、民营企业还是外资企业，均需要不断提升自身的竞争力。

在细分领域中，国有企业在油服行业中占有重要地位。中海油服等企业在国际市场上布局并具有绝对优势的业务板块，在全球拥有第二大规模的钻井平台，是中国最大的海上油服供应商，技术供应商的角色也进一步加强；中国石油集团为了服务国家对外开放重大战略需求，正在不断调整海外发展战略思路，以适应全球能源低碳绿色转型发展趋势。

中国油服行业的竞争格局主要由国有企业和民营企业构成。其中，国有企业占据主导地位，研发费用投入远超过民营企业，且收益率远高于民营企业。

国有企业因资金实力较雄厚、资源储备较丰富、以及政府背景支持，而可以承担大型、长期油气勘探与开发项目，因此，在行业内占据主要市场份额。

景观民营企业在规模和资本上可能不及国有企业，但民营企业通常拥有更灵活管理机制和更强市场适应能力。因此，部分头部民营油服公司通过专注于特定技术领域或服务类型，如高端钻井技术、油田化学品供应等，逐渐在市场上建立起自己的竞争优势。

总体来看，数字化和自动化技术的发展为油服行业带来较大的变化，政策调整也对油服行业产生较大影响。

随着全球对气候变化问题的重视，许多国家都在逐步推动能源结构的转型，减少对化石燃料的依赖，国有企业和民营企业都在努力适应新的市场环境，在激烈的市场竞争中获得更大的发展空间。