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“三电”之首率先发展

在中国政府发布的《中国制造2025》重点领域技术创新绿皮书中，明确了中国新能源汽车电控系统产品的功率密度发展路线，并着力推进电控系统产品核心零部件IGBT模块的进口替代进程，帮助突破中国新能源汽车电控系统行业原材料供应的瓶颈，将有效降低电控系统集成商的采购成本，为其创造广阔盈利空间。

电动汽车“中枢”驱动未来

新能源汽车电控系统是控制汽车驱动电机的装置。在新能源汽车中，由于电力电子技术的应用，其电气系统发生了巨大变化，从传统汽车低功率低压的辅助电气装置转变为新能源汽车的节能环保、高效低噪的电气传动装置，已成为传统汽车发动机与变速箱的替代，并直接决定了纯电动汽车爬坡、加速与最高速度等主要性能指标。

新能源汽车电控系统可分为主控制器与辅助控制器：

主控制器：

控制汽车的驱动电机，即通过接收整车控制器与制动踏板、油门踏板、换挡机构等控制机构传送的控制信息，对驱动电机的电动机转矩、转速与转向进行控制，并可对动力电池的电压、电流输出进行相应控制。

辅助控制器：

控制汽车的助力转向泵电机、空调电机、BSG（利用皮带传动兼顾启动和发电的一体机）电机。

同时，新能源汽车电控系统的设计和标定与电机系统相关程度较高，根绝匹配电机的不同，电控系统需开发不同的技术平台：

早期的直流电机普遍采用脉宽调制（PWM）斩波控制的方式进行控制，控制技术较单一，应用较为局限。随着交流异步电机与永磁同步电机的广泛应用，电控系统的复杂程度迅速提升，矢量控制技术与直接转矩控制技术成为电控产品的技术主流，此外，纯电动乘用车的普及将逐步提高对驱动电机与电控系统集成程度的需求。

新能源汽车电控系统行业产业链各环节连接紧密，但受上下游挤压较大，行业内竞争较为激烈

核心零部件IGBT功率模块市场仍由国际供应商主导：

在新能源汽车中，IGBT应用于逆变器中，占到整个新能源汽车电控系统总成本的40-50%。目前，中国IGBT市场仍由英飞凌、ABB、三菱、东芝、富士等国际供应商主导。同时，IGBT行业市场集中度较高，全球Top5供应商市场份额达到总量的74%。

产业链中游市场竞争愈发激烈：

新能源汽车电控系统的开发包括软件、硬件设计与集成。核心软件通常由下游整车厂客户进行研发，而硬件与底层驱动软件可由汽车零部件供应商提供。目前，行业竞争者主要由比亚迪、北汽新能源等整车厂与汇川技术、上海电驱动等第三方专业新能源汽车电控系统集成商组成。同时，以比亚迪为代表的整车厂除可实现电控系统的自产自用外，还可满足于其他整车厂的配备需求，且已占据行业约45%的市场份额。新能源汽车电控系统产品的原材料主要包括IGBT模块、DSP芯片、电解电容、整流桥等电子元器件，及金属材料件、塑胶等各类配件，市场供应较为充足。其中，核心部件IGBT模块平均单价较高，达到约350-450元/个，且上游供应商市场集中度较高，主要依赖进口，是新能源汽车电控系统集成商的主要采购成本支出。

下游新能源乘用车主机厂已开始将业务向中游进行延伸：

新能源汽车驱动电机行业下游主要涉及比亚迪、北汽新能源等新能源乘用车主机厂与宇通客车、中通客车等商用车主机厂。以比亚迪、北汽新能源为代表的乘用车整车制造企业具备较强的综合实力，均开始自主研发生产旗下新能源车型配套的电控系统产品，平均价格为0.6-1.5万元/台。而商用车整车制造企业对于电控系统的研发经验不足，多选择外购第三方新能源汽车电控系统产品，仅有以宇通客车为代表的少数规模较大的整车企业选择自主研发生产配套的电控系统产品，平均价格为3-5万元/台。

中国政府正逐步将对新能源汽车的政策鼓励转变为市场引导，行业将迎来整体规模的扩张

中国新能源汽车电控系统行业伴随新能源汽车的兴起而快速发展，其行业市场规模（按销售收入计）由2015年的56.8亿元人民币增长至2019年的154.3亿元人民币，年均复合增长率达到28.4%。2018年开始，由于新能源汽车补贴力度的下滑，资本市场遇冷，中国新能源汽车电控系统行业增速放缓。但“双积分制”的实施将政府补贴政策实现对新能源汽车行业的资金支持，并将政策鼓励转化为市场引导，有效建立了新能源汽车的长期管理机制，将拉动中国中长期新能源汽车产量的提升。同时，中国政府积极推动IGBT等新能源汽车电控系统核心零部件的国产化进程，持续完善电控系统行业产业链布局，为中国新能源汽车电控系统行业创造了发展机遇。预计未来五年中国新能源汽车电控系统行业市场规模将继续保持增长态势。

新技术的发展与应用为新能源汽车电控系统行业创造了广阔发展前景

集成化电控系统

随着新能源汽车行业的持续发展，新能源纯电动汽车核心零部件之间的系统集成化趋势愈加明显，电控系统集成方式逐渐成为重要的技术发展趋势。目前，驱动电机控制器与转向助力泵电机控制器、气泵电机控制器、车载DC/DC控制器、车载充电器等多合一电控系统产品，及电空调、电除霜、电加热等高压配电集成产品已开始在电动乘用车与商用车中投入应用。

优化电控系统效率

电控系统作为新能源电动汽车电驱动总成的核心，对整车的动力性、经济性具有重要影响。近五年来，中国新能源汽车电控系统行业在关键技术领域快速发展，产品系列化基本可满足200kw以下动力需求。但中国在电控系统关键零部件IGBT模块领域仍不具备完全自主开发的制造能力，导致中国新能源汽车电控系统产品的功率密度为12-18kW/L，与国际领先产品的20-35kW/L仍由较大差距。现阶段，中国新能源汽车市场中主流电动乘用车平均续航里程约为300km，与传统内燃机汽车相比续航里程较短，因此，新能源汽车电控系统的效率提升成为研发重点。

深度见解：新造车势力的兴起为行业带来新型发展机遇

现阶段，中国汽车产业正加速变革，伴随着汽车电气化水平愈加增高，电子硬件与配套软件在汽车整车中所占比重逐步提升，汽车产业进入快速转型阶段，以互联网及信息技术公司、科技型公司为代表的新兴科技公司加入传统的汽车行业，新造车势力行业诞生。自2014年新造车势力出现以来，经过近五年的发展已逐步突破制造生产技术的瓶颈，以蔚来、威马与小鹏为代表的新造车势力先后在2018年顺利完成交付，且新造车势力旗下车型通过硬件设备的升级与智能系统的优化已初步具备市场竞争力。

以蔚来、小鹏为代表的新造车势力具有较强的互联网背景，但对于整车制造与零部件生产等方面经验与相关储备较为薄弱，因此多选择外购配套电控系统产品或外包动力总成解决方案。现阶段，在新能源乘用车领域，有大批新造车势力进入市场，对第三方新能源汽车电控系统集成商需求强烈，并推动其从单纯的电控系统产品供应商转变为新能源汽车整车厂的动力总成方案解决者，为中国新能源汽车电控系统行业内专业化第三方电控系统集成商创造了新型增长点，推动中国新能源汽车产业通过第三方供应电控系统逐渐成为主流趋势。