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本文援引于报告《2021年预包装咖啡的春天来了？单价直逼精品咖啡，预包装咖啡爆火的背后真相》，首发于头豹科技创新网（www.leadleo.com）。

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核心摘要：

随着中国咖啡文化的不断传播，消费者对咖啡的需求逐步回归本质：“提神醒脑”，线下咖啡的社交属性被弱化。此时，预包装咖啡行业经过技术的变革，开始填补咖啡市场里中高档咖啡品牌的需求空缺，预包装咖啡行业面临着洗牌机遇。

2020年疫情期间，线下咖啡店受到影响，但预包装咖啡仍然蓬勃发展，市场规模达351亿人民币。同时行业备受资本青睐，在2020年-2021年10月期间，共计发生19轮融资交易。

但从供应链的角度出发，新兴预包装咖啡的产品力是否足够支撑其打破行业格局进行洗牌？本篇报告将着重从预包装咖啡的加工流程、品牌格局和下游消费者进行分析，并选取赛道中受关注的品牌与企业进行介绍。。

2021年至今，中国预包装咖啡赛道已产生9轮融资，赛道备受关注

2021年以来，中国预包装咖啡行业共产生9轮融资交易，而2020年1月-2021年10月，中国预包装咖啡行业共产生19轮融资交易，其中三顿半、时萃、永璞、隅田川、连咖啡（零售业务）和鹰集咖啡均获得多轮融资，成为行业内较为领先的咖啡品牌。其中，鹰集咖啡共进行4轮融资交易，永璞进行了3轮融资，三顿半、时萃、隅田川和连咖啡分别获得2轮投资。

中国预包装咖啡行业包括速溶咖啡和即饮咖啡，其中精品速溶咖啡为近几年新宠

中国的咖啡种类可按消费习惯分为预包装咖啡和现磨咖啡两大种类，中国市场现阶段仍以预包装咖啡的消费为主导：按照消费习惯，中国咖啡可分为预包装咖啡和现磨咖啡，预包装咖啡消费占总体咖啡消费比例为63.5%，其中，预包装咖啡又可细分为速溶咖啡和即饮咖啡，速溶咖啡包括传统“三合一”速溶和精品速溶咖啡，而精品速溶咖啡由咖啡液、挂耳咖啡、胶囊咖啡和冻干咖啡四个品类组成。按咖啡产品细分品类来看，传统“三合一”速溶咖啡和现磨咖啡均有较大市场，约占整体咖啡消费市场的34.8%及36.5%，其次咖啡液和即饮咖啡市占率也较高，为13.9%和5.4%。

细分产品品类中，传统速溶咖啡、精品速溶咖啡、即饮咖啡和现磨咖啡均根据价格、便捷程度和咖啡品质有明确的产品定位和消费客群：依据咖啡的单次饮用价格、便捷程度和咖啡品质，不同的咖啡产品有不同的产品定位和消费客群，如传统“三合一”咖啡品质最低，但既便捷又便宜，可吸引对价格敏感又有提神需求的顾客。现磨咖啡虽然贵，但咖啡品质相对较好，适合对咖啡口味追求较高且经济条件较好的客户。精品速溶咖啡和即饮咖啡则填补了两者之间的空白，是追求效率与品质的平衡产品。

中国咖啡行业市场前景广阔，预包装咖啡迎来高速发展期

中国人均咖啡消费量与海外市场相比有较大差距，但中国一二线城市已养成咖啡消费习惯，三线及以下城市未来潜在市场空间大：若刨除即饮咖啡，2020年中国人均咖啡消费量仅为4.7杯/年，与境外及海外市场相比有明显差距，如中国香港的人均咖啡消费量为148.6杯/年，美国的人均咖啡消费量为261.5杯/年。又因咖啡具有成瘾性特征，一旦市场教育成功，咖啡的消费客群和消费者购买频率将不断提升，如中国一线城市咖啡渗透率已较高，人均全部种类咖啡消费量在2020年达326杯./年，与美国年平均咖啡消费量持平（329杯/年），但广阔的三线及以下城市暂未受到咖啡文化的熏陶，因此中国整体咖啡消费量较低，但市场潜力大，发展空间较为广阔。

中国消费者消费咖啡的目的回归咖啡本身的功能性，而非咖啡店场景的附加功能，这为预包装咖啡的崛起提供了有利条件：随着一线和新一线城市消费者购买咖啡成为日常习惯，咖啡作为必需品，其本身的提神功效是高用户黏性和高频率交易的前提，因此一线和新一线消费者购买咖啡的目的更多出于“提神”及心理依赖。而对于咖啡渗透率更低的地区，咖啡所在的咖啡厅带来的附加功效会更多地影响消费者的购买决策，这主要是因为在没有养成咖啡饮用习惯之前，咖啡主要依附于咖啡厅成为“文化象征”，而非必需品。

随着咖啡逐渐向必需品方向发展，不依附于咖啡厅存在的预包装咖啡市场因其便捷和性价比高的特征，将存在较大需求缺口。

中国预包装咖啡市场增速较快，预计未来5年主要依靠精品速溶咖啡品类驱动增长：2020年中国预包装咖啡市场规模为350.7亿人民币，其中传统速溶咖啡虽市占率较高，但因单价较低，整体市场规模略低于精品速溶咖啡，为117亿元人民币。精品速溶咖啡的市场规模为156亿元，同时即饮咖啡的市场规模为78.3亿元。2016-2020年，预包装咖啡因受到精品速溶咖啡的驱动，年复合增长率为26%。未来5年，随着人均咖啡饮用量的提升，中国的预包装咖啡市场规模将以14.5%的年复合增长率增长，其中精品速溶咖啡逐步抢占传统速溶咖啡的市场份额，增长速度较快，CAGR为21.6%，即饮咖啡CAGR达17.4%，而传统速溶咖啡的市场规模以年复合2.9%的速度下降。

中国咖啡供应链不完善，深加工能力较为落后

中国云南咖啡以初加工和出口生咖啡豆为主，咖啡豆品种较单一、多为商业豆，附加值较低：中国云南咖啡产量占全国咖啡产量的99%，因此云南咖啡基本可以代表中国咖啡生产状况。现阶段，中国云南咖啡以初加工和出口生咖啡豆为主，通常出售给雀巢、星巴克等国外咖啡企业。而深加工和预包装咖啡的加工主要在海外发达国家进行。同时，云南咖啡豆的豆种90%以上都是卡蒂姆，是由75%的阿拉比卡和25%罗布斯塔咖啡豆杂交而得，更偏向于商业豆而非精品豆，因此商业附加值较低，且咖啡豆品质无明显差异化。同时，中国云南咖啡主要为种植采收和初加工，在咖啡价值链上处于底端，在价值链上贡献约1%的价值。这主要是由中国云南咖啡种植的技术、组织、信息链和资金链落后所导致，如中国云南咖啡种植的初加工机械化程度较低、种植者与市场信息脱节等。

咖啡深加工流程主要包括五步，烘焙、研磨、萃取主要对咖啡产品的口味产生影响，而浓缩和干燥环节是辨别传统速溶咖啡与精品速溶咖啡的重要步骤：现阶段，挂耳咖啡是研磨为咖啡粉后未经过萃取、浓缩和干燥的产品，因此咖啡风味流失不多，是最接近现磨咖啡的产品，但因需要消费者手动冲调萃取，所以不如其他速溶咖啡方便。咖啡粉萃取后成为咖啡液产品，如采用热萃取方式，则保质期更长，采取冷萃方式，则口味更新鲜。咖啡液经过浓缩和干燥最终成为速溶咖啡粉，依据萃取和干燥方式不同成为传统或精品速溶咖啡。

中国咖啡加工厂主要分为三个梯队，其中大型烘焙商主要位于云南省、中型烘焙商和小型烘焙商主要位于一二线咖啡文化较为发达的城市：中国咖啡加工厂主要分为三个梯队，大型烘焙商、中型烘焙商和小型烘焙商。大型烘焙商年烘焙量达上万吨，主要为即饮咖啡和速溶咖啡的原料供应商。中型烘焙商年烘焙量在500吨以上，供应咖啡厅、餐厅等，咖啡豆品质比大型烘焙商普遍更好。小型烘焙商面向C端客户和自有门店，通常拥有线上门店，年烘焙量在几十至几百吨间，产品为精品咖啡豆，市场口碑较好。地理位置来看，由于云南省咖啡资源丰富，大型烘焙商通常位于云南省。而中型与小型烘焙商受需求端影响较大，通常坐落在咖啡文化较盛行的一二线城市。

中国预包装咖啡中雀巢咖啡仍占主导地位，但新兴品牌开始抢占龙头份额

中国即饮咖啡中雀巢咖啡仍占主导地位，但可口可乐、味全等知名品牌及新兴品牌开始进入市场并逐步挤占雀巢咖啡的市场占有率，市场竞争日益激烈： 中国即饮咖啡仍以雀巢为主导，2018年雀巢咖啡的市占率达68.3%，2021年9月雀巢咖啡的市占率有所萎缩，约为57.3%。同时，可口可乐旗下的COSTA和味全旗下的贝纳颂市占率有较大提升，COSTA从2018年的4.2%的市占率提升至2021年9月的10.4%，贝纳颂从2018年的市占率2.7%提升至2021年9月的8.1%。知名品牌也在纷纷入场，如农夫山泉的炭仌于2019年10月推出，2021年9月已有2.8%的市占率。即饮咖啡的市场竞争日益激烈，预计雀巢咖啡一家独大的格局将受到挑战。

中国速溶咖啡中精品速溶咖啡的销售额增长率远超整体咖啡市场，头部精品速溶咖啡也开始抢占头部传统速溶咖啡的市场份额：近几年，精品速溶咖啡的增长率远超整体咖啡市场，挂耳咖啡的销售额在2019-2020年间增长了313.77%，咖啡液的销售额增长了256.98%，远超整体咖啡市场61.88%的增长率。

从速溶咖啡的头部品牌线上销售额来看，雀巢2020-2021年的销售额有明显萎缩，而三顿半、隅田川和永璞的销售额保持稳定增长态势，且头部品牌（雀巢、三顿半、星巴克和隅田川）总体集中度稳定，没有被数量繁多的新品牌抢占市占率，品牌效应依旧明显。

深度见解：中国预包装咖啡行业将日益高端化并反推上游产业链升级

预包装咖啡整体向高端化方向发展，旨在填补原先咖啡消费层级的空白：预包装咖啡近几年向高端化的方向发展，这主要是由于以往的预包装咖啡为大众化饮品，而现磨咖啡为较高端饮品，中间价格段存在较大需求空白。随着一二线城市形成饮用咖啡的习惯，中端咖啡产品有了广阔的市场，因此预包装咖啡向10-15元的中高端价格区间进行拓展是必然趋势。通过奶源、功效、加工技术和咖啡豆的品质提升，品牌能够有效塑造高端形象，吸引目标客群。

中国云南省大力发展深加工和中国预包装咖啡品牌进行产业链纵向管理是实现咖啡产品质量管控和成本管控的必经之路：现阶段中国云南省的咖啡加工以初加工为主，深加工主要在海外进行。但在咖啡生产中，咖啡种植和初加工一方面利润微薄，一方面又对最终成品的影响很大，因此云南省发展深加工和咖啡品牌向上进行源头管控是咖啡行业发展的必经之路。

重点关注企业

通过深度研究预包装咖啡行业内优质企业，头豹建议重点关注三顿半、隅田川、永璞。