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本文援引于报告《2021年虚拟数字人行业概览系列报告（二）：虚拟数字人市场需求与发展前景 》，首发于头豹科技创新网（www.leadleo.com）。

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虚拟数字人产业链上游是内容制作类、工具类和IP策划类公司，中游是虚拟数字人厂商，下游应用领域涵盖泛娱乐、文旅、金融、教育、医疗、政务等

根据市场消费需求可将虚拟数字人下游市场消费划分为“制作完消费”、“制作即消费”、全智能虚拟数字人，三者并不孤立存在，下游应用领域可相互渗透发展。

通过5G、AI等新技术更新换代，虚拟数字人为诸多下游行业带来新的发展机会，根据市场消费需求可将虚拟数字人下游市场消费划分为“制作完消费”、“制作即消费”、全智能虚拟数字人。

1.     “制作完消费”：主要为存量市场，满足内容生产者释放产能，实现文化生产标准化、平台化及智能化，应用领域包括影视、动画、短视频、游戏等

2.     “制作即消费”：优质虚拟偶像关注度呈不断增长趋势，虚拟明星、虚拟KOL前景火热，应用领域覆盖直播和线下演出的实时互动，如虚拟偶像、虚拟主持人、虚拟KOL等

3.     全智能虚拟数字人：应用如智能客服可实时交互，从简单语音交互升级为多模态交互

特效电影受市场认可度较高，随着人工智能、计算机视觉、动捕技术提升，中国影视数字人得以快速发展，2019年特效电影市场已有64.3亿元规模，预计随着疫情得以控制后发展潜力巨大

得益于AI、CG等技术快速发展，中国影视虚拟数字人特效不断提升，部分特效大片获得市场认可。根据特效电影占中国电影票房收入10%计算，2019年中国特效电影收入约64.3亿元，受疫情影响2020年和2021年中国电影市场发展惨淡，收入情况不具参考性。

根据猫眼电影统计，截至2021年10月，中国电影票房排名前十位的电影中有两部融合虚拟数字人技术，分别为《哪吒之魔童降世》和《复仇者联盟4：终局之战》，贡献92.9亿票房收入。猫眼统计的《哪吒》关键词信息中，特效以及造型出现比重极高，数字人高水准突出显露。

中国视频直播行业在疫情时代浪潮中激流勇进，虚拟主播凭其趣味性优势凸显，市场规模趋近770亿元，未来随着虚拟数字人技术提升以及内容丰富度加强，虚拟数字人将成为融媒体时代传播利器

按总流水计算的中国视频直播行业市场规模由2016年的195亿元增长至2020年的1,930亿元，年均复合增长率高达58.2%。根据虚拟主播占直播营收40%计算，2020年中国虚拟主播市场规模高达772亿元，随着虚拟数字人技术发展，预计虚拟主播会受到更多用户追崇。

中国直播行业四家上市企业快手、哔哩哔哩、虎牙和斗鱼，2020年合计营业收入达912.9亿元，近四年复合增长率高达57.4%，主要系：

1.     2020年疫情影响，用户居家时间拉长，刺激直播行业发展

2.     观看直播活动习惯使然

3.     直播内容提升，虚拟主播增强趣味性，拉近与用户距离，多角度吸引用户注意力

虚拟偶像产业起源于上世纪60年代，中国虚拟偶像产业发展已有20年历史，为持续吸引潜在用户，虚拟偶像在原有应用场景基础上拓展直播互动等新场景，预计2025年可达41.6亿元市场规模

中国虚拟偶像市场规模已近20亿元，增速维持稳定但逐年下降，主要系：

1.     中国二次元用户数量持续增加，虚拟偶像是二次元内容重要构成部分

2.     90后消费者成为主力用户且消费意愿较高，半数95后消费者未来意愿为虚拟偶像支付百元以上

3.     虚拟数字人技术趋于成熟，建模、驱动、渲染技术使虚拟偶像更贴合用户喜好

虚拟主播与虚拟偶像在技术、应用场景以及变现路径方面存在差异。技术层面，虚拟主播门槛较低，不需要声库，只需要面部捕捉技术，而虚拟偶像相对门槛较高，对声音把控程度严格，需要反复调校。场景层面，虚拟主播与用户互动相对直接，主要进行即时性交流与持续性陪伴，虚拟偶像与用户互动相对间接，需要积累大量人气。变现路径方面，虚拟主播主要依靠直播打赏获取收益，成本更低，而虚拟偶像前期培养成本较高，短期商业化变现能力差。

受制于传统金融机构高人力成本、差异化服务质量以及低交互性自助服务制约，国内外金融机构加大对金融科技投入，2020年中国各大银行投入1,443.9亿元用于推动科技化基础设施建设

传统银行在人力成本、服务质量以及自助服务方面存在较多瓶颈，催生虚拟数字人在金融领域诞生。

近年来传统金融机构受制于人力成本、服务质量以及自助服务功能限制，面临较大的竞争压力，全球各大金融机构加大对信息技术投入，近五年CAGR达4.7%。

中国各大银行亦加大对金融科技投入，在营收占比基本维持在2%以上，围绕人工智能、区块链、物联网、云计算、大数据等技术推动新型基础设施建设，部分银行为提高客户体验感和服务效率，联合相关科技公司推出虚拟数字人项目并成功应用于线上线下服务。预计随着金融科技进一步发展，金融领域将更加积极运用科技优化其服务能力，虚拟数字人作为AI技术重要应用，未来发展潜力巨大。

虚拟数字人在医疗领域可实现虚拟讲解员、虚拟医生、虚拟心理医生等多种形象功能，中国当前抑郁症患病人数约9,744万人，对心理医生需求较高

根据应用场景不同，虚拟数字人在医院和诊所主要形象为虚拟讲解员和虚拟医生，虚拟讲解员提供医院导览、医疗知识宣传以及讲解，虚拟医生针对病患情况进行基础疾病判断并做出相应建议。虚拟数字人在家庭主要形象为虚拟心理医生和数字陪护员，通过实时关注家庭成员身心健康并提供应对建议，足不出户即可获得专业建议。

根据世界卫生组织发布的《抑郁症及其他常见精神障碍报告》，2030年抑郁症将成为世界第一大负担疾病。全球抑郁症平均发病率在4.4%左右，中国抑郁症终身患病人数约9,744万人，罹患心理疾病人群庞大且数量呈现不断上升趋势，对心理医生需求不断提升。

中国旅游人次以及旅游收入增速稳定，受新冠疫情影响整体旅游市场备受打击，2021年呈现波动式回暖态势，中国规模以上文化企业增速稳定且维持高营收，虚拟数字人在文旅领域具备较强市场拓展能力

根据中国旅游研究院统计，受新冠疫情影响2020年国内旅游人次仅为28.8亿人，同比下降52.1%，预计2021年国内旅游人数将恢复至39.2亿人。

2020年国内旅游收入2.2万亿元，同比下降61.1％，城镇居民国内旅游花费下降幅度（62.2%）远高于农村居民（55.7％）。2021年，我国旅游经济呈阶梯形复苏态势，预计国内旅游收入将达到3.3万亿元，同比上升48％，恢复至2019年同期水平的58％。

数字文旅产业表现突出，成为文旅产业转型升级的重要引擎，并与互联网旅游、智慧旅游、虚拟旅游等新模式具备较强的联动效应，疫情期间发展迅猛。

重点关注企业

腾讯、华为、商汤科技

深度见解：

虚拟数字人技术以其简化性和精品性持续拓展泛娱乐、金融、教育、政务、医疗、零售等领域，中国RPG类游戏市场近五年复合增速达11.0%且占据移动游戏市场较高比例。2019年特效电影市场实现64.3亿元规模，2020年虚拟主播市场规模趋近770亿元，2020年中国各大银行投入1,443.9亿元用于推动科技化基础设施建设，加之医疗、教育、政务、零售等领域发展，整体虚拟数字人市场规模已达千亿级别。