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无人货架货损率高为行业发展致命问题

无人货架原始货架形式为开放式无人货架，开放式无人货架尚未拥有人工智能技术，消费者可直接接触商品并拿走，开放式无人货架防盗能力弱，导致消费者拿走商品不付款现象频发，部分企业无人货架货损率甚至超过40%。为有效解决无人货架货损率高的问题，中国无人货架运营企业纷纷展开对智能化货柜的研究。

无人货架定义及分类

无人货架即拥有无人售卖概念的货架，无人货架售卖的商品主要包括日常饮品、零食、办公用品等，其消费流程为消费者通过扫描二维码的方式先付钱、后自行取货，购买过程无人监督，无人货架消费流程是对消费者诚信度的考验。

无人货架可从商品种类、货架形式、商业模式等角度进行分类。

（1）按商品种类划分：可分为混合商品无人货架和单一商品无人货架。

（2）按货架形式划分：可分为开放式货架、冷柜、智能化货柜等。

（3）按商业模式划分：可分为合作运营商业模式与自主运营商业模式。

无人货架分类

来源：头豹研究院编辑整理

中国无人货架行业发展历程

中国无人货架行业发展历程短，可划分为萌芽阶段、高速发展阶段、重新洗牌阶段。

（1）萌芽阶段（2016年）：

2016年，在阿里巴巴提出新零售概念后，“无人售卖”风潮兴起，新零售概念带动无人货架行业发展。2016年，无人货架行业为萌芽阶段，市场参与者少，小e微店、领蛙等为最早一批进入市场的企业，为中国无人货架行业的发展奠定了基础。

（2）高速发展阶段（2017年）：

2017年，无人货架行业成为投资风口，无人货架运营企业获得融资总额高达数十亿元。受资本市场的推动，无人货架行业呈爆发式发展态势，2017年，进入市场的企业数量超过100家。2016年至2017年，无人货架市场销售额从0.2亿元迅速增长至4.3亿元，同比增长率超过2,000.0%。

（3）重新洗牌阶段（2018年至今）：

行业发展初期，无人货架运营企业为迅速抢占市场份额，大面积扩增点位，多忽视点位质量、运营效率、物流成本管理等，多家无人货架运营企业因资金链断裂，相继退出市场。2018年，中国无人货架市场参与者仅剩20余家企业。

中国无人货架行业发展历程

来源：头豹研究院编辑整理

中国无人货架行业产业链分析

中国无人货架行业产业链上游参与主体为货架供应商、商品供应商、点位物业方；中游环节参与主体为无人货架运营企业；下游环节主要涉及消费者。

（1）上游分析：

中国无人货架行业产业链上游环节参与者为货架供应商、商品供应商、点位物业方。货架供应商为中游无人货架运营企业提供货架，包括开放式货架、智能化货柜等。商品供应商包括生产者、加工制造商、渠道商等，为中游无人货架运营企业提供饮料、乳制品、零食、水果、办公用品等商品。点位物业方为无人货架运营企业点位部署提供场地。

（2）中游分析：

中国无人货架行业产业链中游环节参与者为无人货架运营企业。无人货架运营企业从上游货架供应商处与商品供应商处采购货架、商品，通过与写字楼、汽车4S店、企事业单位等物业方合作，将无人货架部署至物业方提供的场地处，为固定消费者群体提供零售服务。

（3）下游分析：

中国无人货架行业产业链下游环节涉及消费者。中游无人货架运营企业的消费者群体主要为年轻人，消费者年龄集中分布在20岁至40岁，其中，以办公室上班族为主。

中国无人货架行业产业链

来源：头豹研究院编辑整理

中国无人货架行业市场规模

2016年至2018年，中国无人货架行业市场规模由0.2亿元增长至11.5亿元，年复合增长率为658.3%。随着无人货架企业运营经验的不断积累加之中国各行业巨头的陆续加入，行业集中度不断上升，资源逐渐向头部企业集中，无人货架行业将逐渐走向成熟化、规模化、规范化。因此，未来五年中国无人货架行业规模将持续增长。

中国无人货架行业市场规模（按销售额计），2016年至2023年预测

来源：头豹研究院编辑整理

中国无人货架行业驱动因素分析

(1) 资本市场推动行业发展

在资本市场的推动下，进入无人货架行业的企业数量不断增多，2017年，无人货架运营企业数量超过100家。行业发展初期，无人货架运营企业纷纷通过扩增点位的策略抢占市场份额，促使无人货架市场规模爆发式增长。2016年至2017年，中国无人货架行业市场规模由0.2亿元增长至4.3亿元。因此，资本市场推动无人货架行业快速发展。

(2) 无人货架形态由简易化向智能化升级

2017年下半年，部分无人货架运营企业展开智能化货柜的研发，并于2017年底，陆续推出智能化货柜代替简易化开放式货架。例如，2018年，便利蜂将旗下大量开放式无人货架替换为智能化货柜，便利蜂投资数亿元铺设上万台设备，高密度覆盖其重点规划城市。智能化升级后的便利蜂无人货架货品丢失率大幅下降，其销售额得以提升50%左右。

(3) 上班族对无人货架需求量高

上班族群体每日在办公室工作时间为八小时左右，期间有大量购买食物、饮品需求，且对购买便利性要求高。随着中国社会经济持续发展，就业率逐渐上升，中国办公室上班族数量不断增多，2018年，中国办公室上班族数量已近1亿人。中国办公室上班族群体消费市场日益增大，为无人货架行业带来利好因素。

中国无人货架行业制约因素分析

（1）无人货架货损率高

行业发展初期，无人货架运营企业多注重快速扩增点位，忽视点位质量选择，部分质量欠佳的点位面向的消费者群体多收入、素质低，消费者拿货不付款现象频发，导致无人货架货损率高、企业利润率低，致使部分无人货架运营企业因资金链断裂而被迫退出市场。

（2）行业准入门槛低，市场同质化严重

因无人货架行业准入门槛低，市场参与者众多，行业发展初期，无人货架企业多采取补贴方式经营、打恶性价格战、盲目扩增点位数量等策略，导致恶性竞争现象频发。

（3）消费者体验欠佳

消费者普遍反映无人货架存在售卖商品数量有限、补货不及时等问题，影响消费者购买体验。无人货架售卖的商品主要包括日常饮品、零食等，如可乐、泡面、饼干等食物，因无人货架容纳商品空间有限，消费者可选择商品种类少，消费者多样化购买需求难以得到满足。

中国无人货架行业发展趋势

（1）企业愈加注重点位选择、商业模式、运营效率

无人货架运营企业将逐渐完善其物流供应链系统，通过智能化货柜实时掌握每台无人货架销量情况及库存情况，提升骑手补货及时性。无人货架运营企业可根据各点位消费者群体消费偏好，提供商品更加具有针对性，提升消费者购买体验及粘性。

（2）行业集中度不断上升

随着中国各行业巨头陆续进入市场，市场格局逐步发生变化，各行业巨头的加入为初创企业带来巨大压力，综合经济实力弱、经营不善的企业逐渐遭到无人货架市场淘汰。2017年至2018年，无人货架运营企业数量由100余家减少至20余家，无人货架行业集中度上升，资源逐渐向头部企业集中，市场不断走向成熟。

（3）无人货架运营企业业务多元化发展

随着居民消费能力不断上升，消费需求逐渐多样化，为提高市场竞争力，无人货架运营企业正积极发展多元化业务，如便利店、商超配送等。中国无人货架行业市场竞争激烈，通过多元化业务发展，无人货架运营企业可满足消费者更多需求，扩大企业客户群体，进一步提升企业核心竞争力。

深度见解

随着无人货架市场普及度逐渐上升，消费者对无人货架购买体验要求不断提高，促使无人货架企业积极完善物流运输系统，通过提升企业运营效率的方式提高市场竞争力。此外，为满足消费者多样化需求，提升企业核心竞争力，扩大企业客户群体，未来，发展多元化业务的无人货架运营企业数量将不断增多。