电控是新能源汽车发展的核心要点
中国新能源汽车产业发展迅速，随着技术的进步和产量的提升，各类型新能源汽车价格有所下降，新能源汽车开始走入寻常百姓家。电控作为新能源汽车的“大脑”，连接电机与电池，通过精准控制为新能源汽车提供安全保障，是判断新能源汽车续航、动力和安全性能优劣的关键指标。目前中国新能源汽车补贴退坡，且电控核心部件依赖进口，如何摆脱补贴和进口依赖，打造国产“最强大脑”，是中国新能源汽车行业未来发展的关键所在。
新能源汽车电控行业定义及分类
新能源汽车电控是控制新能源汽车驱动电机的设备，通过接收整车控制器、换挡机等汽车部件传递的信息，控制新能源汽车电机进行工作。新能源汽车电控可根据配合新能源汽车电机的不同来分类，例如永磁同步电机电控和伺服电机电控等。新能源汽车电控也可根据其电流形式的不同进行划分，划分为直流电控和交流电控，或者根据PWM的极性划分为单极性电控和双极性电控。
新能源汽车电控定义及分类
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中国新能源汽车电控行业产业链分析
中国新能源汽车电控行业产业链参与者由上至下，可依次分为上游原材料供应商、中游新能源汽车电控生产企业以及下游新能源汽车整车企业。
中国新能源汽车电控行业产业链
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上游：
上游参与者为原材料供应商，主要为IGBT模组生产企业。IGBT模组占到新能源汽车电控产品生产成本的37%，其价格对新能源汽车电控影响大，此外中国80%的IGBT模组依赖于从海外少数如英飞凌等高端半导体生产企业进口，上游IGBT模组供应商议价能力高。
中游：
中游参与者为新能源汽车电控生产企业，可分为具备电控产能的整车企业和第三方电控供应商，第三方电控供应商又可细分为具备完整电驱动系统生产能力的企业和专业新能源汽车电控企业。中游在整个产业链中议价能力最弱，其中，具备电控产能的整车企业打通上下游，议价能力更强，具备完整电驱动系统生产能力的企业议价能力次之。
下游：
产业链下游是新能源汽车整车企业，应用车型包括商用车、乘用车及专用车，下游市场集中度高于中游，处于强势的议价地位。中国乘用车产量大幅度增长，从2014年5.8万辆上升到2018年107.0万辆，年复合增长率达到107.3%，将代替商用车成为新能源汽车电控的核心下游应用领域。新能源专用车政策空窗期结束，未来专用车电控市场有望迎来高速增长。
中国新能源汽车电控行业市场规模分析
2014-2018年，在终端新能源汽车需求的不断扩大和国家相关政策的支持下，中国新能源汽车电控行业市场规模从14.9亿元人民币增长至172.3亿元人民币，年复合增长率为84.8%。2019年中国新能源汽车补贴退坡幅度加大，预计未来两年中国新能源汽车电控的增长将继续放缓，但背靠全球最大新能源汽车市场，同时受“双积分”等政策推动，行业前景向好，预计2020年之后中国新能源汽车电控市场增长率将恢复到稳定水平。
中国新能源汽车电控市场规模，2014-2023年预测
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中国新能源汽车电控行业驱动、制约因素分析
Ø 驱动因素
（1） 下游尚存广阔空间
中国政府实施国六标准、提出燃油车禁售建议，促进传统车企转型升级，同时推动“双积分”政策落实，缓解国家财政压力、提升新能源汽车整车企业生产积极性。一系列利好政策促进中国新能源汽车行业的产销量提升，已连续四年位居世界首位，中国成为全球最大的新能源汽车市场。依托该广阔市场，中国新能源汽车电控装机量于2018年达到127万台，同比上升60%，未来仍将保持较高速度增长。
（2） 人才支持推动行业升级
中国新能源汽车人才体系发展迅速，在人才总量、人才结构和研发模式等方面均发展到较为成熟阶段，同时在《制造业人才发展规划指南》等政策的推动下，中国新能源汽车行业人才体系的不断完善，将为新能源汽车电控行业的发展提供人才支撑，促进行业转型升级。
（3） 行业要素发展成熟
中国新能源汽车电控行业的技术、标准化、产能、品牌等四方面均已发展到相对成熟阶段，未来随着后续软件模块优化、功能安全规范、产品集成化程度等方面不断提升，国产新能源汽车电控产品有望进入全球高端新能源乘用车供应链，中国新能源汽车电控企业的全球定价权与影响力将进一步提升。
Ø 制约因素
（1）核心部件依赖进口
中国车用IGBT行业起步晚，在2015年左右才逐步发展起来，在产品研发模式、技术、人才和设备配备上与国外企业存在显著差距，中国新能源汽车车用IGBT模组主要依赖于从美国仙童、德国英飞凌、日本东芝等国外IDM公司进口，进口依赖度高达80%，制约了中国新能源汽车电控行业的发展。
（2）上下游双重挤压
新能源汽车电控生产企业面临上游原材料涨价、下游企业降本的双重挤压，利润下跌。2019年中国新能源汽车补贴新政退坡幅度加大，短期内中国新能源汽车电控企业毛利率将持续维持低位，导致行业发展陷入价格站的恶性循环。
（3）新能源汽车充电设施建设不完善
中国充电基础设施的建设和运营不完善，各地区发展不平衡，尚未形成全国性规模化充电网络，未达到车桩协同的目标，无法满足日益增长的新能源汽车充电需求。充电设施建设的之后使消费者使用新能源汽车的成本增加，不利于新能源汽车的推广，将制约中国新能源汽车电控行业的发展。
中国新能源汽车电控行业驱动、制约因素
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中国新能源汽车电控行业发展趋势
Ø 核心部件国产化趋势显现
中国国产IGBT模组具备成本更低和供货周期更短优势，在未来相关技术逐步提升、产业链逐渐完善的情况下，进口IGBT模组将逐渐被中国国产IGBT模组替代，部分龙头企业如中车电气，其车用IGBT产品已进入中国整车企业供应链，甚至走向国际，得到国际下游厂商的认可。
Ø 整车企业和第三方供应商深度绑定
在行业毛利率承压的情况下，中国专业新能源汽车电控企业与下游整车企业出现深度绑定趋势。深度绑定有利于保证整车企业产品的一致性，同时促进第三方电控供应商获得持续增长的利润，实现互惠共赢。此外，该合作整合双方资源，有利于新能源汽车电控行业规模化生产，提升整体行业生产效率。
Ø 集成化趋势显现
工业和信息化部发布《中国制造2025》，对中国新能源汽车电控提出更高的技术要求。电驱动系统集成化能有效提升新能源汽车电控的能源使用效率、降低生产成本、提高整车性能，是未来中国新能源汽车电控行业的重要发展趋势之一，近两年，精进电动等企业均在积极开发集成化产品。
中国新能源汽车电控行业发展趋势
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深度见解
新能源汽车电控的质量和性能直接影响到下游新能源汽车的品质，对下游新能源汽车行业的发展有着至关重要的作用。当前中国部分龙头企业如中车电气已在电控核心部件IGBT模组技术方面取得一定成果，但距离全面推广、实现IGBT模组完全国产化还需较长时间。因此，在2019年中国新能源汽车补贴力度持续下降，新能源电控企业利润将持续承压的情况下，中国新能源汽车电控行业产业发展模式需不断摸索，尽早摆脱补贴和进口依赖，推动产业改造升级，打造新能源汽车“最强大脑”。
