城市轨道交通车辆是指在城市公共交通系统中，运行于专用轨道上的专用车辆，如城市生活中市民出行使用频次较高的地铁就是城市轨道交通中具有代表性的一类。城市轨道交通车辆按制式可分为地铁车辆、市域快轨车辆、有轨电车车辆、单轨车辆、磁浮交通车辆、轻轨车辆和APM（自动旅客捷运系统，Automated People Mover）车辆等类型。
地铁是应用最广的城市轨道交通车辆制式，也是运量最大的系统制式，能满足客流量和人口密度大的城市，站间距通常较短，主要运行于地下。市域快轨是主要应用于连接城市与市郊或城市与卫星城的城市轨道交通制式，一般而言其线路长度和站间距比地铁长，主要运行于地上。有轨电车主要运行于地面之上，尽管占用一定的道路资源，但是能够与城市中心区域内的轨道交通网络形成连接，提升城市中心区域与周边区域的交通联系。单轨运行于专用的高架线路，相比地铁、轻轨等传统制式，单轨是运行在单独的轨道上、轨道位于车辆底部的中间、而车辆“横跨”于轨道之上的城市轨道交通制式。磁浮交通是科技含量高、技术难度较大的一种轨道交通制式。磁浮交通车辆依靠电磁力实现车辆的悬浮和导向，运行速度高。
轻轨技术成熟度较高、应用广，能够满足城市中等运量的客流需求，单向运输量在1-3万人次/小时，适用于大、中型城市。
APM的特点是线路较短、运量小、运行速度低，能够满足城市核心区域的交通需求。
城市轨道交通车辆市场规模持续攀升
中国城市轨道交通的建设力度和规模逐年增大，带动了城市轨道交通车辆数量的增长，根据中国交通运输部发布的《2017年交通运输行业发展统计公报》数据显示，中国城市轨道交通运营车辆数由2013年的14,366辆增长至2017年的28,125辆，年复合增长率达18.3%。未来随着开通轨道交通的城市数量的增多，以及城市轨道交通建设规模的持续扩大，整车车辆以及车辆零部件、车辆配套设备的市场容量有望得到进一步释放，进而刺激广告投放、车辆运行维护等市场的增长。除此之外，城市轨道交通的日益发展也会产生一定的协同效应，带动整车车辆配套服务市场、轨道交通线路周边区域商业开发市场的增长。
城市轨道交通运营车辆数，2013-2017年
来源：中国交通运输部，沙利文数据中心编制
城市轨道交通车辆产业链上游议价能力强，中游准入门槛高
城市轨道交通车辆行业产业链上游是零部件生产商，主要负责研发和生产城市轨道交通车辆的必备零部件，包括车体、转向架、车辆设备、制动系统、牵引系统、电器系统、信号系统等。车辆零部件的研发、生产具有较高的技术壁垒，各领域的提供商数量有限，核心部件提供商由于在行业内具有较大的技术优势，因此具有较高的议价能力。以克诺尔为例，克诺尔是世界领先的制动系统制造商，为轨道车辆以及商用车辆提供制动系统的生产制造以及相关配套服务，在制动系统领域内具有领先的市场地位，据其上市招股书数据显示，在2017年全球轨道交通车辆制动系统市场中，克诺尔占据了大约50%的市场份额，是第二名市场份额的三倍左右；在亚澳地区（亚洲和澳大利亚）的制动系统市场中，克诺尔占据了约45%的市场份额。制动系统是城市轨道交通车辆中的核心系统，克诺尔高筑技术壁垒，在制动系统领域内占据较强的市场地位和行业影响力。城市轨道交通车辆行业产业链中游是整车车辆制造商，代表企业是中国中车、新筑股份、通号集团、京车装备（北京地铁车辆装备有限公司）、比亚迪等，其中中国中车于2015年由南车和北车合并成立，成为中国规模最大的轨道交通装备供应商。中国城市轨道交通车辆行业中，整车车辆制造商数量较少，原因是整车车辆的技术标准、规范等要求较高，对于技术实力不强、规模较小、资金储备不足的企业存在着较高的准入壁垒。在业内企业中，中国中车具有较大的领先优势，其控股的长客股份、南京铺镇、青岛四方、大连机车等子公司具有批量制造地铁车辆的能力，其中长客股份是中国最早开展城市轨道车辆研发、生产工作的企业之一，在地铁车辆领域处于领先的地位。此外，京车装备在2010年取得城市轨道车辆投标企业的资质，成为除中国中车外第二家可以制造城市轨道地铁车辆的厂商，但是企业规模和行业竞争力均不如中国中车，所占市场份额较小。城市轨道交通车辆行业产业链下游是车辆运营商，主要包括轨道交通公司、地铁公司等城市轨道交通运营主体。当前，城市轨道交通的建设和发展态势良好，据中国城市轨道交通协会发布的统计报告显示，截至2017年，中国共有34个城市开通城市轨道交通，其中北京、上海均已开通、运营4种制式的城市轨道交通，天津、广州、武汉等6座城市均已开通、运营3种制式的城市轨道交通，中国城市轨道交通车辆制式呈现出多样化的发展趋势。
城市轨道交通车辆产业链
来源：沙利文研究院绘制
城市轨道交通车辆制式多元化
目前地铁车辆是主要的城市轨道交通车辆制式，轻轨、单轨、有轨电车等车辆制式占比较小，仅在特定的运营场景中得以应用。未来城市轨道交通车辆制式将实现多元化发展，以满足不同运营场景的交通需求：①随着中国城镇化进程的加深，尤其是东部沿海地区城镇化率不断提高，上海、南京等大城市与周边卫星城、郊区的交通联系将愈加紧密，市域铁路的建设力度将逐渐增大，对应车辆制式的市场需求也将随之增大；②有轨电车的应用将逐渐加深，有轨电车对于大型城市实现中心城区与周边城区的联系具有重要意义，而且也是展示城市交通建设新风貌的重要方式；③单轨将得到更多的应用，运行于高架专用轨道上，单轨可提供较好的观看视野，适用于短途旅游观光的应用场景，而随着中国中车加大对单轨领域的研究以及比亚迪“云轨”的通车，单轨制式的应用度有望得到进一步提高。
中国城市轨道交通车辆迎来“出海潮”
中国城市轨道交通车辆制备水平已达国际领先水平，目前部分车辆制备厂商已具备出口整车车辆到海外国家和地区的能力，如中国中车子公司长客股份已能够为美国波士顿、埃塞俄比亚、阿根廷布宜诺斯艾利斯、巴西、泰国曼谷等国家和地区提供城市轨道交通车辆；京车装备于2015年中标越南河内城市轨道交通线列车车辆项目，2016年完成全部列车车辆的生产，该项目预计于2019年正式开通运营。此外，比亚迪也将为菲律宾、巴西等国家提供“云轨”车辆。城市轨道交通车辆出口海外是车辆制备企业具有较高技术研发水平和车辆制备水平的重要体现，是提升行业竞争力和品牌形象的重要举措，更是中国车辆制备企业国际化市场战略的重要发展方向。未来中国城市轨道交通车辆行业出口海外的趋势将会愈加明显，出口海外的力度将持续增大。
沙利文全球合伙人、全球市场战略规划副总裁兼中华区总裁王昕博士指出，中国城市轨道交通车辆行业发展至今，已形成较大市场规模，同时整车车辆、车辆零部件和配套设备的研发生产水平已达国际领先水平。行业在研发、设计、生产制造方面具有较高的技术、资金、人才、规模等壁垒，对厂商要求极高，因此行业竞争者数量有限。随着中国各城市轨道交通建设力度的加大，城市轨道交通车辆制式将愈加多元，整车车辆出口海外的趋势将会愈加明显，出口海外的力度将持续增大。
