船企并购重组、转型淘汰成为行业发展主旋律
2016年2月，中国远洋运输集团与中国海运集团两大航运央企合并成为中国远洋海运集团有限公司，旗下船舶制造相关资产合并重组为中远海运重工有限公司，形成1,300万载重吨左右造船产能，成为仅次于中国船舶工业集团有限公司（简称：中船工业）和中国船舶重工集团公司（简称：中船重工）的第三大造船集团。2012年至今，船舶制造行业市场行业持续低迷，船市危机导致行业并购、重组、转型、去产能成为行业发展的主旋律。2019年3月，现代重工宣布收购大宇造船，韩国三大造船厂将合并为两个。2019年7月，中船工业和中船重工旗下8家上市公司同步发表公告称，控股股东中船工业和中船重工有重大资产重组调整，预计两集团将合并，进一步提高中国船舶制造行业集中度，提升船舶制造国际地位。
船舶制造行业定义及核心技术分类
船舶制造行业包括造船舶总装制造业及船舶配套体系产业，是复杂程度高、综合性强的大型装备制造行业。现代船舶除满足航行运输需求、保障船员的生活需求外，还需实现航道保障、港口作业、海上施工等专业化作业功能，故船舶制造行业涉及动力系统、机电系统、电子通信系统、专业化设备等高端复杂设备和系统制造。民用船舶按照用途分类可分为运输船、工程工作船及渔业船。
船舶细分类及主要船型
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中国船舶制造行业产业链分析
船舶制造行业上游主体是原材料研发及供应商，中游参与者为船舶制造企业，下游客户涉及全球航运公司和船舶租赁公司。
中国船舶制造行业产业链
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上游：
船舶制造行业上游主体是原材料研发及供应商，原材料主要指钢材、合金材料及特殊材料。其中钢材是主要原材料，占船舶原材料成本的65%左右，中国国产钢材基本可满足本土造船业需求。从未来船舶向大型化方向发展趋势看，上游船用钢板产品还未实现完全国产化，中国中厚板材仿制技术虽已较为成熟，但国际中厚板钢材产品仍具有领先地位。
中游：
2017年，受手持船舶订单量下降，开工船缺口增大的影响，新船市场竞争异常激烈，新船价格与成本倒挂矛盾凸显。下游船舶市场需求价低量少，导致中游船企开工不足、交付困难，缺乏市场定价权。加之多种成本上涨，企业利润水平大幅下降。
下游：
下游客户主要为全球航运公司和船舶租赁公司，全球排名前十的航运公司控制全球65%以上运力，行业集中度高，且全球运力有向大型航运公司进一步集中趋势。此外，航运行业是资金密集型行业，其发展与金融业发展密切相关，中国海事金融得到快速发展，带动船舶租赁行业进入快速发展通道。
中国船舶制造行业市场规模分析
中国船舶工业经过近十年的国际船市持续调整，造船三大指标占全球份额基本保持在40%左右，目前在国际市场份额位居前列，但行业发展仍面临较多困难，未来增长难以达到21世纪初的增长速度。过去五年，船舶制造行业受需求低迷和成本上升双重挤压，市场行情低迷，中国船舶制造行业盈利艰难，市场规模总体以5.1%的年复合变动率下降，仅2018年船舶制造行业市场规模呈上升趋势。2016年至2018年中国承接新船订单量显著回升。由于船舶建造期通常为2～3年，承接新船订单量将对2~3年后造船完工量造成影响。2019年以后，全球贸易保护主义抬头，全球经济发展不确定性增加，导致造船市场机遇与挑战并存，预计中国船舶制造行业将逐步恢复发展。
中国船舶制造市场规模，2014-2023年预测
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中国船舶制造行业驱动因素分析
Ø 全球海运贸易量增长为中国船舶制造行业提供动力
中国是干散货船、油船及集装箱船的最大出口国之一，伴随集装箱和干散货商品贸易增长，各海运船只数量需求增长将促进中国船舶制造行业的发展。与此同时，2018年，中国内贸吞吐量为90.9亿吨，较去年增长25.2%，外贸吞吐量增长率约为7.1%，内贸吞吐量的提升对船舶质量和数量提出更高要求，同样带动中国船舶制造行业发展。
Ø 中国企业造船技术提升促进供给能力
在传统船舶建造方面，中国船舶建造效率处于世界领先水平。在传统船舶建造方面，中国船舶建造效率处于世界领先水平。此外，伴随全球船舶柴油机排气控制相关法规政策日趋严格，全球脱硫装置市场需求日益增加，中国脱硫技术达到国际一流水平。
Ø “一带一路”战略推动航运行业发展
2015年3月，中国政府发布“一带一路”路线图，推动各国共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路。短期来看，中国对外投资提升共同建设沿线国家基础设施，从而带动船舶装备、机电等产品的海运出口。从长期看，基础设施的改善，中国远洋贸易随之繁荣，将给航运企业带来运输增量，从而利好船舶制造行业发展。
中国船舶制造行业驱动因素
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中国船舶制造行业发展趋势
Ø 并购、重组、转型、淘汰成为发展主要内容
2012年至今，船舶制造行业市场持续低迷，船市危机导致行业并购、重组、转型、去产能成为行业发展的主旋律。中船工业与中船重工合并成为当前船舶制造行业低迷形势下的大势所趋，合并后两大造船集团将形成全产业链互补发展模式，完善二者研发、设计、建造、配套体系，除减少部分无效竞争，提高企业国际竞争力外，还有利于两企业优化产能资源，有效去除过剩产能。
Ø 高附加值船舶市场份额将不断扩大
国际船舶市场需求结构发生转变，中国具备竞争优势的散货船、油船等船型价格和需求量快速下跌，而超大型集装箱船、LNG船、大型海洋工程装备船占比显著提升。为应对市场变化，以中船重工和中船工业及其子公司为代表的船舶制造企业不断投入研发资金，追赶先进造船技术。科研经费的投产可促进船舶制造行业向大型化、智能化、信息化方向发展，使船舶附加值不断提高，从而促进行业向高附加值船舶制造方向发展。
Ø 全球经济不确定性因素增多
全球海运市场发展的不确定性因素增多：世界贸易保护主义抬头、全球持续性能源转型、中国等经济体的结构性转变、及全球环境政策转变，成为破坏全球坏经济复苏，抑制全球海运市场发展的不确定因素。
中国船舶制造行业发展趋势 
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深度见解
2012年至今，中国在造船完工量、新接订单量和手持订单量方面基本处于全球领先地位，世界造船中心逐步向中国转移。伴随船舶制造行业去产能深入发展，行业仍处于加速探底的机构调整期。目前，中国船舶制造行业行业集中度明显上升，行业结构不断优化升级，逐步向好发展。
