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本文援引于报告《2020年中国反向保理行业短报告》，首发于头豹科技创新网（www.leadleo.com）。

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2020国际保理和供应链金融大会在深圳召开

2020年11月3-4日，“2020国际保理和供应链金融大会”在深圳召开，大会设置多场主题论坛，百余位行业知名专家发表重要观点，为加强理论、思想、经验交流，促进全球范围内保理与供应链金融领域交流合作，推动行业资源整合对接提供了重要平台。

其中，《会长对话论坛》中各位会长围绕监管新政下商业保理行业发展之路、商业保理行业的合规发展与风险防控、践行普惠金融、服务实体经济、助力小微企业、提升保理金融服务水平，助力“六稳”“六保”等主题，发表宝贵意见。

天津市商业保理协会会长何成表示，保理公司对监管205号文要做四方面应对：

第一，要有更强的合规意识。真正拥抱监管，合规企业也会得到更多鼓励和支持。

第二，要有更强的风险管理能力。原有的商业保理公司大多是依靠母公司成立的，小部分成员主营反向保理的业务，业务规模可达两到三个亿。但监管205号文实施后不可能仅从事母公司的反向保理业务，需做正向保理的业务，而正向保理的核心企业不会进行回购，此时考验企业的风险管理能力。提升风险管理能力要垂直细分，聚焦在熟悉的某一个或几个行业，商业保理公司仅在垂直细分的几个领域才能做好正向的风险管理。

第三，更强的科技能力。致力于服务更多实体和小微企业，仅依靠传统线下手工的方法既不经济也不效率，只有依靠金融科技线上化、数字化，才能更有效率服务好实体和小微。

第四，更加开放的心态。首要是打开边界，国企、民企要出去合作，从而能够化解集中度的问题；其次金融科技要加强数字化转型，独立创建强大的科技团队绝非易事，需持开放心态和行业内优秀的商业保理同行，特别是与专业的金融科技公司合作。

反向保理又名“逆保理”，有利于中小企业融资

反向保理又名“逆保理”，是指商业保理公司与大规模，强资信的高质量买方达成协议，对为该公司供货且位于其供应链上的中小企业提供保理业务。

保理全称保付代理，指卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商向其提供资金融通、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。保理业务存在的基础是债权，本质是债权的转移。

反向保理业务是相对常规保理业务的“反向”，在常规保理业务中，授信准入方是卖方，金融机构要求卖方（供应商）有足够的资金实力、还款能力，其次是对买方的资信状况、还款能力等进行审核，由于银行对卖方进行授信准入，只有被授信的卖方才会获得保理融资服务。但受制于金融机构对企业授信的准入门槛都比较高，很多供应商中小企业无法获得金融机构的支持。

反向保理可减少供应商资金压力，保证信用销售长期稳定进行

反向保理过程如下：

首先供应商与核心企业签订信用销售合同，并向核心企业发货或提供服务，销售合同须规定应收账款权属清晰可转让。

随后商业保理公司营销核心企业达成反向保理合作，并根据其综合情况核定买方额度，买方额度核定后，核心企业向商业保理公司批量推送供应商，商业保理公司对供应商进行征信和真实性调查，达成保理业务意向。此时，核心企业与商业保理公司确定供应商额度，并与商业保理公司、供应商签订三方协议，商业保理公司与供应商额外签署保理合同。

最终核心企业向商业保理公司批量推送单据和交易信息，由供应商申请债权转让并提出融资申请，商业保理公司审核后放款。待应收账款到期后，商业保理公司从买方批量获取付款信息并注销应收账款。

反向保理业务通过批量营销与风险整合，将供应商的应收账款债权转移，减少其资金压力，保证信用销售长期稳定进行。

中国反向保理行业发展迅速，未来市场规模将持续增长

2016-2019年，中国反向保理行业市场规模（以企业供应链ABS发行金额计）从135.2亿元增加至2,936.4亿元，年复合增长率为179.0%；中国反向保理行业市场规模（以企业供应链ABS发行单数计）从13单增加至466单，年复合增长率为229.7%。受小微企业贷款融资需求日益增加及反向保理相关监管趋严影响，中国反向保理行业市场规模将继续增长且增速放缓。

深度见解：精准滴灌，解渴实体经济还看反向保理

基于供应链金融的反向保理业务，充分运用供应链金融的业务优势，将核心企业与供应商的资金流、物流、信息流整合成一个链条，达到提高经营效率、降低经营成本和多方共赢的目的。在反向保理业务中，金融机构不再特别强调授信主体的财务特征及行业地位，而是更加注重并关注交易双方的真实贸易背景和交易过程。

反向保理未来将基于以下四个方面精准滴灌实体经济：

第一，有效解决更多中小企业的融资需求。中小企业应收账款2015年以来逐年增长，其资金周转不灵的问题会愈发严重。运用反向保理，可以依据供应链金融中核心企业的优势，解决相对弱势的上下游中小企业的融资难问题。

第二，建立有效且长期的战略协作关系。通过反向保理业务，解决核心企业上游中小企业的融资问题，使得供应链上下游的企业能够建立持久稳定的战略合作关系，保持供应链的稳定发展。

第三，提高商业保理业务的工作效率。传统的商业保理业务是将贸易信用建立在供应商的资产负债表上，需要对供应商的财务状况进行评估。在反向保理业务中，更关注的是核心企业贸易背景的真实性，即核心企业认定的应收账款判定为有效。简化常规商业保理业务中的审核流程，提高商业保理业务的效率。

第四，解决核心企业的短期付款问题，提高资金的运用效率。通过反向保理业务，解决核心企业供应商的资金周转问题，从而延长核心企业的付款期限，使其资金达到运用效率最大化。同时可以对核心企业的应付账款进行更加有效的管理，减少核心企业的财务管理成本。