国家红利政策推动中国半导体存储器行业发展

在国家大力支持半导体产业发展的大背景下，中国半导体行业呈现高速发展态势。此态势进一步推动了中国半导体存储器行业的发展步伐。当前中国半导体存储器在各领域的应用处于起步发展阶段，可成熟应用各相关半导体存储器产品的企业数量稀少。在国家政策的扶持下，中国半导体存储器制造商在引进国外技术和自主研发基础上持续提升研发及应用水平，中国半导体存储器厂商在3D NAND和DRAM领域取得较大进步，已逐步拥有独立研发和生产制造半导体存储器的能力，中国半导体存储器国产化进程正在有序推进。

半导体存储器行业定义及分类

半导体存储器是以半导体电路作为存储媒介的存储器，用于保存二进制数据的记忆设备，是现代数字系统的重要组成部分。半导体存储器具有体积小、存储速度快等特点，广泛应用于内存、U盘、消费电子、智能终端、固态存储硬盘等领域。

根据功能的不同，半导体存储器可分为随机存储器（RAM）和只读存储器（ROM）两类。（1）在随机存储器方面，根据存储原理的不同，RAM又可进一步细分为动态随机存取存储器（DRAM）和静态随机存取存储器（SRAM）两种类型。DRAM具有速度快、存储单元的结构简单等特点，主要用于计算机的内存领域。SRAM主要用于高速缓存存储器，如CPU的一级高速缓存和二级高速缓存。

（2）在只读存储器方面，根据可编程或可抹除可编程功能，ROM可分为PROM、EPROM、OTPROM、EEPROM和Flash Memory。Flash Memory是当前主流存储器，其结合了ROM和RAM的特点，不仅具备电子可擦除可编程的性能，能够快速读取数据而且断电时不会丢失数据，主要用于U盘、MP3、硬盘等产品。

半导体存储器分类

来源：头豹研究院编辑整理

中国半导体存储器行业产业链分析

中国半导体存储器行业产业链由上至下可分为上游原材料供应商和设备供应商，中游半导体存储器制造商及下游应用领域。

中国半导体存储器行业产业链

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上游：

中国半导体存储器行业产业链上游参与者为硅片、光刻胶、CMP抛光液等原材料供应商和光刻机、PVD、CVD、刻蚀设备、清洗设备和检测与测试设备等设备供应商。（1）在硅片领域，尽管现阶段中国上海新昇半导体已具备12英寸硅片的生产能力，但整体而言中国硅片厂商与国外厂商相比仍存在较大差距，产品制造工艺技术有待加强，市场竞争力不强。（2）在光刻胶领域，与国外制造商相比，中国本土光刻胶制造商制造工艺、技术以及生产经验与全球头部企业存在差距，但在光刻胶国产进程加快的趋势下，中国光刻胶制造商研发制造水平不断提高，正逐步打破国外企业在中高端光刻胶的垄断格局。（3）在CMP抛光液领域，由于CMP抛光液具有较高的技术要求，中国本土企业在高端产品领域中的研发生产水平低，目前8英寸、12英寸芯片用CMP抛光液基本依赖进口，对外依存度高。

在上游设备方面，光刻机、PVD、CVD、刻蚀设备、清洗设备和检测与测试设备是半导体存储器制造过程中的重要使用设备。美国、日本半导体设备厂商发展时间较早，设备制造工艺和应用成熟度较高，对市场把控能力强。相比之下，中国半导体设备厂商研究起步晚，缺乏技术和经验积累，致使中国半导体设备厂商的设备性能与国外产商仍存在差距，竞争实力较弱，国外设备厂商的议价能力强。

中游：

中国半导体存储器行业产业链的中游为半导体存储器制造商，主要负责半导体存储器的设计、制造和销售。其中半导体存储器芯片是半导体存储器制造关键环节，半导体存储器芯片具有较高技术壁垒，致使半导体存储器芯片开发难度高。目前半导体存储器行业可分为IDM和Fabless两种商业模式。由于半导体存储器中标准型产品居多，业内企业主要以IDM模式为主。

下游：

中国半导体存储器行业产业链下游参与者为消费电子、信息通信、高新科技技术和汽车电子等应用领域内的企业。随着半导体存储器行业在下游应用领域的市场需求不断增大，下游应用产品的革新升级对半导体存储器的快速发展具有重要促进的作用，下游厂商议价能力将不断提高。

全球半导体存储器行业市场规模分析

在经历2013～2014年连续增长后，2015年全球半导体存储器市场陷入困境，其主要原因是存储器厂商产品良率提升缓慢等因素。与此同时，2015年全球大宗商品跌价、贸易和资本流动疲软，导致2015全球经济增长低于预期。受整体经济形势低迷影响，消费电子产品行业增速放缓致使半导体存储器市场低迷，导致半导体存储器库存增多，从而致使全球半导体存储器供需局面恶化，产品价格暴跌。直到2016年下半年，全球经济回暖，消费电子市场向好，智能手机从1G、2G逐步发展到4G，促使智能手机的RAM内存的提升，刺激RAM存储器需求，带动半导体存储器销量逐渐增加上升。2017年，行业龙头Flash厂商从2D向3D制程工艺过渡，加上2017年服务器市场及移动市场对存储器容量需求激增，2017年全球半导体存储器销售规模接近1,240.3亿美元，较2016年增长59.8%。2018年，伴随着全球存储器厂商产品良率上升，全球半导体存储器厂商扩产产能逐步释放，2018年全球半导体存储器销售规模达到1,512.2亿美元。

新一代云服务、物联网等高新科技产业的发展将推动全球半导体存储器应用终端领域扩大，成为推动半导体存储器行业发展的主要动力，半导体存储器销售规模有望进一步扩大。长期来看，随着中国合肥长鑫、福建晋华和长江存储等本土企业不断提升研发创新能力和制造工艺技术水平，本土品牌有望迅速壮大，逐步参与全球半导体存储器市场。未来五年内，全球半导体存储器产能将加速释放，产品在下游应用领域内的渗透率将持续提升，且下游应用需求将保持增长趋势，市场发展势头良好。

全球半导体存储器行业销售规模，2014-2023年预测

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中国半导体存储器行业驱动因素分析

Ø 集成电路行业持续向好，刺激半导体存储器市场发展

半导体存储器是集成电路的重要分支，半导体存储器需求占整体集成电路市场的23.0%左右。在全球集成电路行业向中国转移的大势下，国际半导体存储器制造商相继在中国建厂，如英特尔、三星、海力士均已在中国布局半导体存储器市场，建立半导体存储制造厂，带动了中国半导体存储器产能增长以及产业调整和优化升级，为中国半导体存储器行业带来新的增长动力。

Ø 下游应用市场需求激增

在“互联网+”的背景下，智能手机功能逐渐多样化，覆盖众多应用领域，促使市场对智能手机的存储空间要求不断提高以满足消费者对移动互联网的使用体验。半导体存储器作为手机存储的重要组成部分，在手机持续更新升级的推动下，半导体存储市场需求相应地将快速释放。与此同时，移动设备数量扩张，内容形式多样化促使互联网流量爆发。数据流量向互联网巨头集中，推动Google、Facebook、亚马逊、微软、百度、阿里巴巴、腾讯七大互联网巨头相继布局数据中心建设，带动服务器DRAM需求的持续增长。

中国半导体存储器行业驱动因素

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中国半导体存储器行业发展趋势

Ø 新型半导体研发步伐加快

随着信息化进程加快和用户数据保护意识增加，现有半导体存储器的不足逐步凸显，无法适应新兴产业的需求。在此背景下，各大半导体存储器制造商推出了磁阻存储器、相变存储器、阻变存储器等新型半导体存储器，且针对这些新型半导体存储器进行专利布局。目前新型半导体存储器研发步伐加快，各类新型半导体存储器产业化进程各不相同，产业路径还未明确，但新型半导体存储器将成为未来行业新的主导方向。

Ø 中国半导体存储器技术进步

中国政府通过政策引导和产业资金扶持，鼓励本土半导体存储器企业加强技术研发，以减少与国外企业的差距，实现中国半导体存储器自主研发，加快国产替代进口。随着国内外半导体存储器企业之间合作研发力度加大，半导体企业和半导体存储器企业合作愈加紧密，本土半导体存储器企业研发动力不断增强，中国有望在5年内提高半导体存储器技术水平，提升产品本土自给率。

中国半导体存储器行业发展趋势

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深度见解

在国家政策和资金双轮扶持下，中国半导体存储器企业间合作促进半导体存储器产业化布局，加快资源整合的步伐，加速完善中国在3D NAND和DRAM的产业建设，为中国半导体存储器行业带来了强劲的增长动力。与此同时，在中国“互联网+”持续发展的背景下，中国信息化进程加快，视频、监控、数字电视、社交网络应用逐渐普及，中国“数字数据”时代刺激新兴市场及个人消费者对存储芯片的市场需求快速增长，促进半导体存储器市场不断扩大。

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