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本文援引于报告《2021年光伏建筑一体化行业概览》，首发于头豹科技创新网（www.leadleo.com）。

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核心摘要：

零能耗建筑政策挖掘BIPV潜在市场，全球建筑和基建行业能耗占总能耗的50%，在建筑能耗过高背景下，零能耗建筑成为发展的必然趋势，BIPV具有节约建材、供电可靠且灵活、节能降耗等优势，将成为零能耗建筑的主流形式。中国光伏建筑一体化行业市场规模由2016年的317.6亿元增长至2020年的1,027.5亿元，2016-2020年复合增长率为34.1%。零能耗建筑政策挖掘BIPV潜在市场，全球建筑和基建行业能耗占总能耗的50%，在建筑能耗过高背景下，零能耗建筑成为发展的必然趋势，BIPV具有节约建材、供电可靠且灵活、节能降耗等优势，将成为零能耗建筑的主流形式。受供给侧结构性改革影响，房屋竣工面积稳中有降，但BIPV渗透率持续稳步提升，驱动其市场规模增长。

20余省份鼓励发展BIPV形式绿色建筑项目

2021年4月，江苏省下发的《关于推进碳达峰目标下绿色城乡建设的指导意见》中明确提出“到2025年，全省新增太阳能光电建筑一体化应用装机容量达500MW，新增太阳能光热建筑应用面积5,000万平方米”。新型冠状病毒肺炎疫情爆发后，国家药监局立即启动医疗器械应急审批程序，按照“统一指挥、早期介入、随到随审、科学审批”的原则和确保产品安全、有效、质量可控的要求，全力加快审评审批速度。

广东省惠州市与内蒙古自治区则是要求建筑单位在项目建设之初便将光伏系统与建筑系统同时设计。广东惠州在《加快推进全是光伏发电工作方案》中提出“建筑单位在城市规划、建筑设计和旧建筑改造中均应统筹考虑光伏发电应用，鼓励新建屋顶面积达1,000平方米以上的工商业和公共建筑，按照光伏建筑一体化要求进行设计和建设；内蒙古则要求“建设单位在新建12层以下的居住建筑和医院、学校、宾馆、游泳池、公共浴室等公共建筑中，将太阳能系统与建筑同时设计，并按照相关规定和技术标准配置太阳能系统。”

2021年5月，北京市顺义区发改委发布《关于进一步支持光伏发电系统推广应用的通知》政策解读，明确顺义区分布式光伏项目补贴按照市级补贴标准1:1比例进行补贴，其中对全部实现BIPV应用（光伏组件作为建筑构件）的项目，叠加2020年11月北京市发布的0.4元/kWh（含税）补贴后，补贴高达0.8元/kWh（含税），在统计的13个省份中补贴额度最高。

BIPV有望成为未来建筑光伏的主体

光伏电站可分为集中式电站和分布式电站，与集中式电站直接上网的供电方式不同，分布式电站以用户侧自发自用、多余电量上网，且在配电系统进行平衡调节；分布式电站可分为与建筑结合及与建筑分离两种，按照结合建筑的方式，又可分为BAPV（普通型光伏构件）和BIPV（光伏建筑一体化）。中国光伏发电多以集中式电站推广，若使光伏对传统能源的渗透进一步加快，分布式光伏份额将持续增加，而建筑光伏中BIPV凭借其在安全性、观赏性、便捷性和经济性方面都具备优势，有望成为未来建筑光伏的主体。

BIPV由配电系统（逆变器、配电柜、电缆和防雷接地系统）、光伏建材（光伏组件、钢材、铝型材边框和背板材料等）及建筑结构（支撑构造、防水和保温构造）组成。BIPV组成中光伏建材成本占比最高，而光伏组件是光伏建材中最重要的部分，原因在于度电成本的下降与光伏组件发电效率密切相关。BIPV静态投资中，设备及安装工程占总投资比重高达81.0%，而设备及安装工程中设备购置费占比77.6%，安装相关费用占比22.4%，设备购置成本更高。

BIPV在外观、寿命、受力、防水和施工等方面优于BAPV

光伏建筑可分为BAPV和BIPV，截至2021年BAPV仍为主流光伏建筑类型。

与BAPV相比，BIPV直接将设备作为墙体或屋顶，屋面系统把太阳能利用纳入建筑总体设计，可通过相关设计将接线盒、连接线等元件隐藏在组件和踏板下方，外观整体性更强，而BAPV屋面在彩色压型金属板上面后期安装支架和光伏电池板，屋面较凌乱，整体性较差；BIPV光伏发电组件只有屋面暴露在外，密封良好，封装用胶为PVB，已成熟应用于建筑用夹层玻璃的制作，能达到50年甚至更长的使用寿命，而BAPV光伏发电组件全部处于露天环境，长期风吹雨打，寿命约20年，最多不超25年；BIPV屋面结构受力清晰，采用双面玻璃组件，钢化玻璃的厚度符合国家建筑设计规范，是通过严格的力学计算得出，可满足屋面安全性要求，而BAPV屋面的压型金属板和光伏电池板既有风载正压也有负压，光伏电池板受力通过支架传递到压型金属板，长期的风载作用和变形会影响结构安全；此外，不需其他固定结构的特性使其防水性能好，施工难度显著低于BAPV，而价格上BIPV亦存在优势，未来光伏组件与建筑集成后成为不可分割的建筑构件将有巨大的增长潜质。

渗透率持续提升，光伏建筑一体化行业市场规模持续增长

BIPV与建筑一体，本质属于建材，测算其市场规模时首先关注房屋竣工面积，根据每种类型房屋可承载BIPV的面积（即BIPV在各类房屋中的渗透率）计算BIPV装机量，得到BIPV的装机规模，最后根据其价格，加总得到BIPV市场规模。2020年中国房屋竣工面积中住宅房屋占比最高，为67.3%，而渗透率最高的厂房及建筑物占比仅12.5%，厂房及建筑物的用电特点与分布式光伏电站契合程度高，未来其渗透率有望进一步提高。

2016-2018年，可安装面积占比最高的是住宅房屋，2019年起厂房及建筑物可安装面积占比超过住宅房屋。住宅房屋存量增加有限，而用电特点与BIPV最为契合的厂房及建筑物将成为降低建筑能耗的最佳选择，2020年其渗透率高达15.0%，碳中和大背景下，未来厂房及建筑物安装BIPV的重要性凸显。

中国光伏建筑一体化行业市场规模由2016年的317.6亿元增长至2020年的1,027.5亿元，2016-2020年复合增长率为34.1%。零能耗建筑政策挖掘BIPV潜在市场，全球建筑和基建行业能耗占总能耗的50%，在建筑能耗过高背景下，零能耗建筑成为发展的必然趋势，BIPV具有节约建材、供电可靠且灵活、节能降耗等优势，将成为零能耗建筑的主流形式，受供给侧改革影响，房屋竣工面积稳中有降，但BIPV渗透率提升，驱动其市场规模增长。

深度见解：BIPV是实现绿色建筑的有效方式

碳中和大背景下，绿色建筑技术路径包括三种，其中生态规划关乎城市的顶层设计，需市政和基建部门配合，落地难度高，而施工实施仅在建筑竣工前起作用，减碳效果不可持续，仅有建筑能源路径在建筑全生命周期减少碳排放，且易落地，BIPV作为光伏建筑的重要组成，将在绿色建筑普及过程中持续增长。

截至2021年，国家能源局，国家发改委，住建部，能源综合司等围绕光伏发电发布了一系列目标明确的政策。推广分布式发电符合绿色建筑的发展愿景。具象化的政策指导为行业的稳定发展奠定了基调。同时建立普适的分布式发电的技术、市场和政策体系，充分发挥分布式发电的经济性有利于降低对补贴的依赖性。

2021年起，光伏发展由“补贴驱动”向“需求驱动”挺进，进入平价阶段，逐步摆脱对财政补贴的依赖，实现市场化发展、竞争化发展，行业配套政策不断完善。国家能源局明确未来将以非水可再生能源消纳责任权重作为各省每年装机规模依据，除户用光伏外，其他项目类型实施平价，新建项目可自愿参与市场化交易形成上网电价。市场化电价环境将助力以BIPV为代表的分布式光伏发展，有利于整合资源实现集约开发，促进行业良性竞争。

重点关注企业

通过深度研究中国光伏建筑一体化行业内优质企业，头豹建议重点关注隆基股份[601012]、亚玛顿[002623]、天合光能[688599]。