公路货运市场概览

公路货运与GDP密切相关，同时受人口密度、移动互联网普及率和电子商务普及率等因素的影响。GDP、人口密度、移动互联网和电子商务渗透率越高，同城货运市需求越庞大。近五年来，中国公路货运市场发展迅速。2021年市场规模超过6.9万亿元人民币，其中跨城货运规模占比最高，达64.4%，其次是同城货运和快递，分别占比19.4和16.2%。

随着国内生产总值和贸易活动的不断增长，以及电子商务和新零售的发展，中国同城货运和快递市场仍有广阔的发展空间。全国经济持续稳定的发展，新商业模式触发同城货运及快递需求，中国城镇化水平提高导致市场需求增加，是同城货运和快递市场的主要驱动因素。

资料来源：公开资料、沙利文咨询

物流车市场概览

货运市场稳定高速的发展，显然需要更多的运力以满足货物运输的需求，意味着我国需要更多的物流车辆。物流车销量的增长是新能源物流车行业的基本盘。虽然我国整体公路货运市场规模自2017年的5万亿，上涨至2021年的6.9万亿，增长了38.2%。但从图中可以看到，我国整体的物流车销量并没有发生明显的增长，部分年份还存在较大的波动。这是因为图中显示的是历年的销量，实际上我国的物流车保有量从2017年的2341万辆，已经增长至2021年的3200万辆，已经有较大涨幅；另一方面，由于我国互联网技术的发展，多个货运平台的建立，我国的公路货运效率也有了较大的提升。

销量方面，由于物流车销量具备周期性，所以整体存在波动，增长也不明显。我国2021年物流车销量为468万辆，重卡和轻卡销量最多，2021年重卡销量为211万辆，轻卡销量为190万辆，分别占总物流车销量的45%和40%。重卡对应着我国的跨城货运干线物流市场，而轻卡多用于同城运输或快递服务。由于在货运市场，中卡持续受到重卡销量的挤压，使得中卡销量最少，销量占比仅为4%。

2022年，由于受到疫情影响，我国新能源物流车销量暴跌，1-4月物流车累计销量仅不到110万辆，同比下降约40%。下半年，随着疫情的缓解，预计物流车市场将有所好转，预计全年销量可达386万辆。随着我国排放法规的进一步收严，以及老旧物流车的换新，加上新能源物流车销量的持续走高，我们乐观的预计，到2026年，我国物流车销量可达529万辆。

资料来源：公开资料、沙利文咨询

新能源物流车车型简介

我国商用车广义上包括客车、物流车、以及其他特殊专业车。物流车辆根据不同场景和用途又分为面包车、微卡、轻卡、中卡以及重卡。面包车、微卡载重较小，工作范围小，非常适合纯电模式的发展；而轻卡、中卡可利用换电模式，加快充能速度，弥补续航不足的问题，但综合看燃料电池更具备优势。换电模式无法改变单次充电行驶里程距离短、换电站成本大、电池体积大、质量大的弊端，所以干线物流中的重卡更适合搭载燃料电池。只有在部分封闭场景，换电模式才适用于重卡。

资料来源：公开资料、沙利文咨询

新能源物流车市场概览

我国新能源物流车在2017年至2020年期间经历了连续4年的销量下滑，2020年仅销售5.8万辆，相比2017年12.7万的销量，降幅达54%。这是由于物流车主要用于商业运输，对成本的变动非常敏感，2017-2020年间，电动车补贴的连续退坡大大降低了企业和个人购买新能源物流车的动力。但是，2020年9月22日，中国政府在第七十五届联合国大会上提出：“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施降低碳排放，争取于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。并于2021年3月5日，在国务院政府工作报告中指出，扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，制定2030年前碳排放达峰行动方案，优化产业结构和能源结构。 这使得2021年可以称之为我国碳中和计划的元年。在此背景下，国家对新能源物流车的政策支持力度非常大，据不完全统计，2021年全国有超过46个城市推出了新能源物流车的优先路权政策，通过这种方式来补贴新能源物流车的发展。 另外，2021年我国快递业务量达1083亿件，同比增长30%，京东、菜鸟、顺丰、圆通、中国邮政集团等大型城市物流快递企业加快新能源车辆的替代，批量采购或自营新能源物流车。 这使得，即使在2021年，新能源补贴持续退坡的情况下，我国新能源物流车销量却一转颓势，达13.1万，创历史新高。

2022年1-4月，新能源物流车累计销量超过5.1万辆，同比增长113%，在整体物流车销量下滑严重的情况下，新能源物流车依然保持了非常强势的增长势头，预计全年销量可达18.8万辆。所以在政策扶持、车型优势、社会需求增长等多方面驱动因素下，我们预计，到2026年我国新能源物流车销量可达59.1万辆，渗透率由2021年的2.8%上升到11.2%。其中纯电面包车和氢燃料电池重卡将是主要的增长放量车型。

资料来源：公开资料、沙利文咨询

新能源物流车当前优势：

1)     新能源物流车具有路权优势。在低碳化的过程中，各地政府纷纷拥抱新能源汽车，新能源物流车相比传统燃油车可享受差别化通行管理，对于物流行业来说，畅通无阻路权的显然至关重要；

2)     新能源物流车具有运营成本优势。在当前油价飙升的情况，新能源物流车使用成本相对于传统燃油车来说更低。纯电物流车百公里电耗12元，燃油物流车百公里油耗约95元，如果按车辆年行驶5万公里计算，新能源物流车可节省4万多元；维修保养方面，传统车保养需要更换机油、机滤、空滤等一系列损耗件，而新能源物流车仅需更换齿轮油。所以，除购置成本外，其他方面新能源物流车均优于传统燃油车。

3)     新能源物流车更易实现智能化发展。在互联网、大数据、人工智能、自动驾驶等技术的引导下，新能源物流车具有先天优势，更容易实现数字化的发展，以及物流效率的提升。

新能源物流车发展挑战：

1)     性能稳定性不足，部分产品技术还有待提升。比如低温充电时充电效率下降较快，充电时长大大增加，影响实际用车体验，而且动力衰减较为严重。而高温环境下，如大负荷和长坡道等情况，以及夏季高温环境频繁充放电情况下，电机性能下降快，动力衰减比较明显。

2)     新能源物流车辆产品的集成化程度低。对比同类燃车仍然缺乏价格优势；除此之外，目前新能源物流车核心零部件尚未实现标准化，会让用户对后期维保产生疑虑，同时不利于新能源物流车后期二手车流通以及残值评估价值的提升。

3)     新能源物流车的政策环境也令人担忧的地方。政策环境上，一方面是新能源汽车国补和地补退坡幅度明显，一定程度上影响了市场的购置热情；另一方面是各地虽然出台新能源物流车路权优惠政策，但是存在政策不明确、落实不到位的情况。当然，新能源物流车也还面临着充电基础设施不足等问题，需要进一步完善。