投行数智化·私享会

5月10日·上海

5月10日，“投行数智化·私享会”于沪正式举办，本次活动由金证股份联合头豹共同举办，旨在探讨数字化转型的最佳实践，为投行数字化发展助力。

头豹联合创始人兼总裁王晨晖携头豹团队出席本次私享会，并带来《开源行研探索—头豹词条报告应用实例》主题分享。

本次会议由金证股份高级副总裁王海航主持，同时邀请到金证股份副总裁张怀强，申万宏源证券首席信息官谢晨，申万宏源证券开发二部负责人仇进，民生证券投行系统产品经理刘林，国金证券信息技术部副总经理周轶珅，沙利文捷利（深圳）云科技有限公司上海地区负责人、捷利港信软件（上海）有限公司总经理余政，予信科技合伙人余星润，烯牛信息产品总监王伟迪，金证股份首席人工智能官、金证优智总经理詹毅等嘉宾共同出席，探讨投行数字化的实践与挑战。

全面注册制的实施显著加快了投行业务数字化转型发展的步伐。

投行人面临哪些业务挑战? 数据和智能技术为应对挑战提供了哪些可能和应用场景?实现这些需要怎样的内部数据基础和外部数据资源? IT、数据和其他专业服务机构能否/如何与投行共创融合发展的新生态？

本次私享会，各位大咖嘉宾各抒己见，共同呈现了一场投行数智化探索的智慧盛宴。

会上，头豹联合创始人兼总裁王晨晖带来了《开源行研探索——头豹词条报告应用实例》主题分享。

首先，王晨晖引导所有嘉宾共同思考了行业研究领域的范式跃迁。

王晨晖表示，传统的行业研究主要面临三方面痛点：

其一，专业门槛高、知识壁垒高

咨询业务的商业底层逻辑是信息差。一方面，通过填补信息差获得收入，另一方面，通过构建知识壁垒拉动需求。这种矛盾，导致机构与机构之间，偏好关起门来做自己的研究；供需双方间，信息来源难以考证、信息准确性、合规性存在风险。

其二，人力依赖度高、人员成本高

传统咨询业务往往是靠人堆起来的，高度依赖人的能力、经验和判断。但分析师成长需要时间，且经验传承困难。传统研究机构体量有限，受项目驱动为主，往往缺乏科学培养体系，分析师能力难以考评，研究品质难以衡量。

其三，标准化程度低、生产效率低

传统行业研究缺乏底层数据库及数智化工具，易导致分析师浪费大量时间，沦为“重复造轮子”的数据搬运工、PPT工具人，且知识易随人才流失，难以沉淀复用。

这些痛点，造成传统咨询业已无法适应快速更迭的市场需求。数字经济时代呼唤新型生产关系和技术协作模式。新型行业研究应运而生。

头豹作为“新型行业研究”的代表，与中国“数字行研”的领航者，王晨晖指出，“新型行业研究的显著特点是多元、开放、共赢、可持续。要实现这样一种新生态，我们认为需要具备三种核心能力。”

其一，研究开放性

新型行业研究必须建立在信息公平、公共对话的共识上，简言之，即打破知识壁垒、愿意分享知识。新型行业研究更注重自身的社会责任：（1）搭建底层数据库，（2）建设数字信息公路，（3）为全行业开发和开放信息生产降本增效的工具。

“在研究开放性方面，我们将行业研究的过程环节及对应的生产结果划分为低智力级、中智力级、高智力级三大类。在充分尊重原创、保护作者知识产权的基础上，针对不同智力级，以不同的交互方式，向用户开放知识及创作过程，向研究者开源数据及模型；以开放、易得的指导文档降低行业进入门槛，并开放、多维地评定认证作者的贡献。”

其二，数据安全性

数据安全是咨询行业健康发展必须坚守的底线。新型行业研究倡导公平的市场竞争，力求对研究数据的追本溯源、正本清源。

“在安全性方面，我们将具体落实到对研究的全流程溯源、研究中间件上链、对研究质量的把控、内容引用安全、知识产权保护等的提升上面。”

其三，人员多样性

新型行业研究人员的画像包容而多样。这种多样性，是数字经济时代“协同”价值取向的产物。因此，新型行业研究不再单一依赖某一类人才，可以通过系统沉淀方法和经验，通过AI辅助工具、AIGC节约人的时间投入，共建、共创，分工写作，降低入行门槛，加速人才的培养过程。

“在多样性方面，我们做到了最大化。通过广泛的教育合作及能力认证，一方面，帮助了企业节约人力和工作成本，另一方面，也在快速扩大使用者规模，快速拓展市场认知，获得市场真实的使用反馈。”

王晨晖进一步介绍，围绕这三种能力，头豹正在构建四大能力底座。

（1）词条报告：以沉淀行业知识百科为目的、研究过程公开透明的大型协作计划，由认证人员合作生产、编辑，可引流、拓展至第三方数字资产；

（2）脑力擎：模块化、标准化的智慧写作工具，高效辅助词条报告创作，无缝调取、及时沉淀数据底层，分析师快速学习、创作利器；

（3）研究人员社区：以Size3.0行业规模预测模型搭建工具为基础，深度开源模型源码，打造分析师及研究爱好者自由交流、学习提升的在线社区，共创研究生态繁荣；

（4）头豹教育：全方位培训分析师行业研究技能，建立分析师能力评测认证体系（IACC），通过产教融合加速人才培育流动。

随后，王晨晖重点介绍了头豹词条。头豹词条作为中国领先的原创行企研究内容多模态搜索引擎及词条数据库；以沉淀行业知识百科为目的、研究过程公开透明的大型协作计划，由认证人员合作生产、编辑，可引流、拓展至第三方数字资产。

头豹联合创始人兼总裁王晨晖

一、方法论模型

头豹词条基于头豹行企研究8-D方法论组成，概述+数据+分析相结合，内容清晰，数据量足，观点结论丰富。依托多年行研咨询经验，脑力擎Size3.0控件独创市场规模及竞争格局搭建及测算模型。

二、真实可靠

头豹词条创作均由分析师手工完成，基于大量的一手访谈及二手资料交叉验证方法保障内容数据真实可靠，每个词条平均消耗分析师30个小时完成。

三、创作全程溯源

头豹独创的溯源功能，每个研究模块均提供来源追溯功能。具体包括三大类溯源模式，即：

①原创类内容溯源：创作过程中的一手调研资料、访谈纪要、数据底稿（数据来源、预测逻辑、模型公式等）文件均上传脑力擎系统存储，确保每个词条的数据/信息有据可查，目前已存储近100万条数据元素。

②第三方资料溯源：创作过程中的参考文献、权威机构名称及网址等内容精准溯源。

③AI生成类内容溯源：AI生成的内容进行区分标识。

四、体量庞大、创作效率高

词条库底层结构依托于五级行业目录设计，总量超过10万+行业词条，从概念级到产品级，确保各行业垂直细分的研究覆盖，可满足超过95%用户群体的行企研究需求；系统支持，创作效率极高。

五、科技赋能

头豹词条依托于五大智能化应用，其中，脑力擎写作系统应用更是开创了研究互联网化之先河：

①脑力擎系统：系统提供词条数据库、写作标准及视频指南模块、溯源功能模块、写作助手功能、 AI自动生成PPT功能、专家访谈工具、案例数据库调取等功能，极大提升创作效率。

②开源、扩展性：词条内涉及的公司名可与第三方企业库对接获取信息；Size3.0数据接口可与第三方对接，获取实时数据或输出数据。

本次会议由金证股份高级副总裁王海航主持，金证股份副总裁张怀强带来了关于“金证股份对投行数字化转型”思考与布局的探讨。

金证股份高级副总裁王海航

金证股份副总裁张怀强

申万宏源证券首席信息官谢晨、申万宏源证券开发二部负责人仇进对申万宏源投行数字化转型展开探讨；民生证券投行系统产品经理刘林分享了民生证券对于投行数字化转型的思考；国金证券信息技术部副总经理周轶珅则分享了对于”投行科技”建设的思考与探索。

申万宏源证券首席信息官谢晨

申万宏源证券开发二部负责人仇进

民生证券投行系统产品经理刘林

国金证券信息技术部副总经理周轶珅

沙利文捷利（深圳）云科技有限公司上海地区负责人、捷利港信软件（上海）有限公司总经理余政介绍了Live Report上市公司数据服务平台；予信科技合伙人余星润基于予信科技文档撰写解决方案案例，分享关于金融业务文档数字化探索；此外，烯牛信息产品总监王伟迪带来了“拥抱技术变革，打造科创金融数据平台”主题探讨；金证股份首席人工智能官、金证优智总经理詹毅分享关于“金融领域大模型的技术与实践”话题。

沙利文捷利（深圳）云科技有限公司上海地区负责人、捷利港信软件（上海）有限公司总经理余政

予信科技合伙人余星润

烯牛信息产品总监王伟迪

王晨晖表示，非常荣幸能与金证股份联合举办本次私享会，并与各位机构、企业界的嘉宾们共同交流投行数智化转型的探索与思考，“数字化转型”是许多行业共同面临的难题之一，这是一次很好的思维碰撞的机会。

头豹作为中国“数字行研”领航者，深耕行企研究5年，拥有全产业覆盖、百万级原创研究内容数据库，“头豹词条”在此基础上诞生，为包括投行、证券等在内的金融行业及知识服务行业注入了新活力，也是具备里程碑意义的数字化“智慧成果”。

未来，头豹将继续利用ABCK（AI、大数据、区块链、云计算等）等先进的数字技术，积极赋能各类行业数字化转型升级，助力数字产业发展、数字技术创新、数字生态治理与数字素养培育，竭诚为“数字中国”建设贡献专业力量！