过去数十年间，光伏行业在全球主要经济体得到了快速发展。气候变化促使全球能源系统向以可再生能源为基础的高效能源体系转型，光伏发电作为当前经济性、环保性较优的可再生能源利用方式之一，在全球主要国家和地区得到了大力推广。

从光伏产业链各主要环节的区域分布来看，中国是当前全球光伏行业的领军国家，全球光伏产业链的各生产环节皆不断向中国转移。

2022年以来，中国诸多企业积极加码布局光伏产业链各个环节，同时光伏行业正处于技术迭代拐点，未来技术发展方向成为行业参与者及投资者关注的焦点。

光伏产业链路复杂，产业链条较长，涉及硅料、硅片、电池片、组件、电站等主要环节以及光伏玻璃、胶膜、支架等辅材环节。市场投资者对于光伏行业各细分领域仍有较多盲点，例如硅片产品未来将如何发展？各类光伏组件的市场占比如何？

2023年，头豹研究院将持续关注光伏行业动态，7月28日，头豹研究院正式发布2023年中国光伏行业动态研究成果，以下为第一手直播回顾，期待与您共同探讨。

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中国光伏行业洞察

王浩

头豹研究院行业分析师

行业发展现状

截至2022年底，中国光伏累计装机约占全球累计装机37.5%，贡献全球新增光伏装机44.9%，皆为保持了全球第一，是全球光伏产业发展的主要推动国家。从当前全球累计光伏装机来看，当前光伏发电依然以发达国家为主，例如美国、日本、欧洲地区等，印度、巴西、越南等部分新兴经济体新增装机近年来有所提升。

2021年，全球光伏发电平准化度电成本为0.05美元/kWh，相较于2010年0.42美元/kWh的成本已下降88.1%，与其他发电方式相比已经具备大规模市场化的经济性。近年来，成本的下降、能源安全问题以及全球气候变化等诸多因素助推了全球光伏产业的快速发展。

2022年，中国全年累计光伏发电量为2,290亿千瓦时，2023年上半年，中国光伏发电量1,353亿千瓦时，同比增长22.2%，占中国总发电量的3.2%。2023年上半年，中国累计发电量为41,680亿千瓦时，光伏发电量为1,353亿千瓦时，同比增长22.2%，占中国总发电量的3.2%。从发电量占比来看，光伏发电量占比相较于2016年增长了2.5%，自2016年来其占比呈现持续增长态势。

2022年，中国光伏累计装机量达39,261万千瓦，同比增长28.1%，占中国各类电源装机总量的15.3%。2022年，中国光伏累计装机量达39,261万千瓦，同比增长28.1%，占中国各类电源装机量的15.3%。2016至2022年间，中国光伏累计装机量增长达31,630万千瓦，贡献了各类电源整体新增装机的34.6%，2016至2022年复合年化增长率为31.4%。

光伏全产业链简介

光伏产业链主要由硅产业链与辅材所构成，其中，硅料是生产组件的上游原材料，硅料制成硅片后被加工为电池片再进行封装构成组件，组件与光伏支架以及其他相关材料建成光伏电站。

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中国光伏多晶硅行业洞察

王浩

头豹研究院行业分析师

定义与简介

多晶硅亦被称为硅料，是单质硅的一种形态，外表呈现为银灰色、有金属色泽，其是由硅粉与氯化氢气体在一定条件下经过氯化、再冷凝、精馏、还原而得。多晶硅是制造硅抛光片以及光伏电池的主要原材料，是光伏产业、半导体工业、电子信息产业最主要、最基础的功能性材料之一。

根据纯度要求以及用途的不同，可以将多晶硅分为太阳能级多晶硅与电子级多晶硅，其中，太阳能级多晶硅主要应用于光伏电池的生产制造。2021年，全球多晶硅消费总量约为65.3万吨，其中，光伏领域的消费量约在61.4万吨，占比多晶硅消费总量94.03%，是当前多晶硅最主要的应用方向。太阳能级多晶硅对于杂质含量具有较高要求，纯度需达到99.9999%以上，其中，对于硼、磷元素的要求尤为严格。高纯多晶硅制备属于光伏产业链中技术要求较高环节。

多晶硅的分类

多晶硅的生产方式主要有改良西门子法与硅烷流化床法，其中，改良西门子法所生产出的多晶硅形态表现为块状，即棒状硅；硅烷流床法生产出的多晶硅形态表现为球形颗粒状，即颗粒硅。

 多晶硅生产工艺简介及对比

2022年，中国颗粒硅占比增长至7.5%，相较于往年有了大幅度的提升，中国颗粒硅主要企业协鑫科技将加码颗粒硅产能。

产能及产量

截至2022年底，全球多晶硅有效产能为134.1万吨，同比增长73.3%，中国产能占全球产能87.0%，贡献了全球产能增量的83.4%，是当前全球光伏级多晶硅产能增长主导地区。

2010年以来，中国多晶硅产能及产量快速增长，分别自8.5万吨以及4.5万吨增长至2022年的116.6万吨以及85.7万吨，复合年化增长率分别达24.4%以及28.0%。近年来由于中国及全球光伏产业的高速发展，多晶硅在2021至2022年间处于供不应求、价格持续高企。

多晶硅成本及价格分析

多晶硅生产的主要成本为能源动力以及原材料成本，分别占生产成本的37%以及35%。其中，原材料成本主要为工业硅，能源动力成本则主要包含了还原电耗、冷氢化电耗、水耗、蒸汽消耗、天然气、煤炭等。

2021年来，受光伏产业发展高景气、下游组件需求旺盛而多晶硅环节扩产周期较长所影响，多晶硅环节出现了严重的供需错配现象。多晶硅致密料价格自2021年初84元/kg增长至2022年11月最高点303元/kg，涨幅逾250%。

全球及中国企业情况

近年来全球多晶硅产能不断向中国集中，2010年全球前十的多晶硅企业中国企业仅4家，合计产能占比13.6%，至2022年，全球前十多晶硅企业中国已有7家，合计产能占比达74%。

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中国光伏硅片行业洞察

王浩

头豹研究院行业分析师

定义与分类

光伏硅片是生产光伏电池片的核心原材料，主要指硅料经过清洗、拉棒、切片等生产环节后形成的高纯片状硅。光伏硅片的品质直接影响光伏电池的转化效率，其成本的高低将影响到下游光伏电池、光伏组件产品的竞争力。

根据光伏硅片的晶体结构不同可以分为单晶硅片与多晶硅片：

1）单晶硅片：是一种完整的晶格排列，电学性能与光电转化性能较优；

2）多晶硅片：它是多个微小的单晶组合，有缺陷，杂质多，因此降低了多晶电池的转换效率。根据光伏硅片的尺寸大小可以将硅片分为大尺寸硅片（M10、G12）与小尺寸硅片（M6、M4、G1、M2）

各类硅片对比分析

2022年中国单晶硅片市场占有率达97.5%，多晶硅片仅2.5%，预期未来多晶硅片市占率将继续下降仅在部分细分市场保持应用；此外，N型硅片市占率预期在2025年将超过50%。

硅片发展趋势

薄片化与大尺寸是硅片发展的主要趋势。2016年以来中国硅片行业主流硅片厚度呈现持续下降趋势，在2020年至2022年之间呈现快速下降趋势，自2016年190μm下降至2022年155μm。2019年156.75mm尺寸硅片市场占比约61%，至2022年仅为0.5%，预计2024年将完全退出市场，180mm与210mm尺寸硅片2022年合计市占率达82.8%，预期未来占比将持续扩大。

硅片的生产流程

光伏硅片的生产主要可以分为拉棒与切片两大工序流程，2022年，单晶拉棒电耗为24.4kWh/kg-Si，切片电耗为8.3万kWh/百万片。

硅片成本分析

从生产原材料成本来看，硅料是光伏硅片最重要的成本构成，占比超过80%，故硅料价格的变化对于硅片成本具有决定性影响：光伏硅片的生产成本主要包含了硅料、坩埚、热场、金刚线、冷却液及电力等非耗材成本，其成本占比分别约为86%、1%、1%、2%、3%及7%。硅料成本的高低对于硅片成本起决定型作用，2022年硅料价格的上涨导致硅片行业毛利有所下滑。

中国硅片产能情况

2010年至2022年间中国光伏硅片产能持续上升，自24.7GW增长至2022年650.3GW，复合年化增长率达31.3%。2021与2022年新增硅片产能屡创新高，主要原因系下游光伏装机需求旺盛，行业内头部硅片企业（如TCL中环、隆基绿能等）以及诸多相关企业（如双良节能等）进行硅片产能扩张。2022年硅片产能相较于光伏产业链其他环节已陷入相对过剩状态。

中国硅片产量情况

2010年至2022年，中国硅片产量迅速增长，2022年中国硅片产量达371.3GW，截至2022年底，中国硅片产量占全球总产量97.4%，连续8年保持在80%以上，是全球最重要的硅片生产国。主要原因系，中国具有较为全面的光伏产业链，且中国在单晶连续拉棒以及金刚线切割方面不断创新，叠加相对较低的电价区位布局，通过生产成本优势、市场优势以及逐步建立的技术优势巩固了在硅片环节的领先地位。

硅片企业概况

2022年，全球生产规模前十的硅片企业产能合计达552.5GW，约占全球总产能的83.2%，其2022年产量合计约为341.1GW，约占全球总产量的89.5%。2022年，诸多跨行业（例如双良节能）或是走一体化战略（例如组件企业晶科能源、晶澳科技、阿特斯）的第二梯队的硅片企业发展态势迅猛。隆基绿能与TCL中环两大传统硅片头部企业在产能与产量依然保持领先优势，其产能皆在100GW以上，领先产能第三的晶科能源50GW以上。

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中国光伏电池片行业洞察

王浩

头豹研究院行业分析师

定义及简介

随着N型TOPCon电池技术的快速发展，2022年部分头部企业已进行TOPCon电池产线的搭建，且规划中的产能已超过200GW，预计2023年将成为TOPCon电池放量发展元年。

主流光伏电池技术对比

相较于P型电池，N型电池具有少子寿命长，无光致衰减，弱光效应好，温度系数小等优势，2022年TOPCon电池市占率提升至8.3%。

主流电池技术生产流程

TOPCon与现有PERC产线具有较高的兼容性，从生产流程来看，通过新增多晶硅薄膜沉积等设备即可与现有PERC产线兼容，相较于TOPCon，HJT生产流程较短但是与PERC差异较大。

光伏电池片产量情况

2022年，全球与中国光伏电池片产量分别达到366.1GW与330.6GW，同比增长63.5%与66.9%。中国2022年电池片产量在全球占比继续提升，达到90.3%，相较于2010年增长了44.6。中国2010年至2022年间，光伏电池产量自10.8GW增长至330.6GW，复合年化增长率达33%，下游光伏行业的快速发展以及全球光伏产业链向中国的持续集中拉动了中国光伏电池片产量的持续高速增长。

钙钛矿光伏电池概况

钙钛矿光伏电池是较为新兴的电池技术，相较于晶硅光伏电池其具备更高的转换效率极限以及生产效率，被视为下一代光伏电池技术，当前中国市场依然处于布局的早期阶段。

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中国光伏组件行业洞察

王浩

头豹研究院行业分析师

定义及分类

光伏组件为将一定数量的电池片通过串并联的方式进行连接，并与通过与光伏胶膜、光伏玻璃、光伏背板、光伏边框以及光伏连接设备等进行封装后所形成的发电设备，是光伏电站中最小的发电单元。光伏组件是光伏发电系统中最重要的设备，其发电效率、使用寿命、生产成本及售价很大程度上决定光伏发电的成本。

各类光伏组件的市场占比

半片指将电池片切半，通过优化半片电池片的串并联结构，得到与全片电池组件相近的电流和电压；叠瓦指将一个电池片分成几个等分，使用导电胶将小电池片边缘层叠在一起。更小的电池片有助于提升组件效率，故预计未来占比将持续提升。双面组件指背面使用透明材料（光伏玻璃或背板，主要为玻璃），背面能够吸收散射光、反射光而发电，故拥有更高的综合发电效率，预期未来占比会持续提升。

光伏组件产量情况

2022年中国光伏组件产量达到294.7GW，同比增长61.9%，占全球光伏组件产量的84.8%。自2010年以来，中国光伏组件产量保持高速增长态势，复合年化增长率达31.7%，主要原因系全球及中国光伏行业的快速增长以及全球光伏产业链持续向中国转移所致，光伏组件作为光伏产业的终端产品，其产品质量以及转换效率对于电站收益起到决定性作用。

光伏组件产能情况

中国大陆光伏组件产能在全球占优绝对领先地位，占比达80.8%，当前全球组件产能主要集中在亚洲地区，前五大产能国家除美国外皆位于亚洲。中国光伏组件产能自2010年20GW增长至2022年551.9GW，复合年化增长率为31.8%。中国光伏组件生产具有产业链较为完备、生产成本较低等优势。

组件成本价格构成及价格

光伏电池是光伏组件最重要的组成部分之一，从成本结构来看，光伏电池约占光伏组件成本的61.2%，超过所有其他光伏组件构成部分成本之和：光伏电池是光伏组件的核心发电单元，其光电转换效率将直接决定光伏组件的发电效率，光伏电池的生产工艺亦直接影响光伏系统的使用寿命。

相关企业概况及产业集中度

从出货量来看，中国光伏组件出货量前四隆基绿能、晶科能源、天合光能以及晶澳科技具有较高的领先优势，其2022年出货量分别为46.8GW、44.3GW、43.1GW以及39.8GW，属于全球光伏组件第一梯队。从产业集中度来看，组件环节2022年产业集中度为61.4%，自2019年以来保持了持续的上升态势。

各环节扩产情况

中国2022年多晶硅、硅片、电池片、组件四大环节宣布扩张产能分别达到495.1万吨、602.3GW、387.9GW以及448.8GW，产业链各环节皆面临产能过剩状态。

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中国光伏玻璃行业洞察

刘冠卓

头豹研究院行业分析师

市场发展现状

2020年至2021年，光伏玻璃价格大幅波动，主要原因是政策端产能置换引起的供给不足及光伏装机攀升所导致的需求增高。2022年以来，中国2.0mm光伏玻璃均价在20.5元/平方米左右，3.2mm光伏玻璃市场均价在27.5元/平方米左右，处于相对稳定的价格区间，预计未来价格将在保持稳定的情况下小幅波动。

光伏玻璃是光伏组件的封装材料，光伏组件对于正面封装材料的要求主要集中于高透光性、高机械强度、抗老化及耐腐蚀性、材料质量轻、材料易获得。对比可选择的几种材料的特性来看，光伏玻璃是目前最为理想的光伏组件封装材料，短期内暂无合适材料替代。

市场规模

光伏玻璃的需求量由光伏组件的需求量所决定，中国光伏组件供应于全球，全球光伏产业的迅速发展加速了对中国光伏组件的需求量，因此中国光伏玻璃的需求量也一直处于上涨趋势。双玻组件具有更高的发电效率及更长的寿命，在光伏装机中的占比将逐渐上升，随之带来2.0mm光伏玻璃未来需求量上涨。

从出口情况来看，随着近年来中国光伏行业的不断发展，中国光伏玻璃需求量持续上涨。2022年，中国新增光伏玻璃出口需求量为433.7万吨，新增光伏玻璃内销需求量为485.5万吨。预计随着世界各国光伏产业的发展进程加快，未来中国光伏玻璃出口需求量增速将高于中国光伏玻璃内销需求量增速。预计到2027年，中国新增光伏玻璃出口需求量将达到849.9万吨。

原材料分析

光伏玻璃产业链上游为原材料、燃料及动力供应商，原材料总成本比重为48%。光伏玻璃生产所使用的原材料包括纯碱、石英砂、白云石、石灰石、焦锑酸钠、芒硝、氢氧化铝、硝酸钠等，其中纯碱和石英砂是最重要的两种原材料，合计成本占比超过70%。

中国纯碱价格受市场供需关系影响呈现波动变化的趋势。2013年至2021年上半年，纯碱价格波动较小，均价维持在1,500元/吨至2,000元/吨左右。2021年第三季度开始，受供给和需求不平衡的影响，纯碱价格开始飙升。长期来看，中国纯碱价格维持在稳定水平。

与纯碱相比，中国石英砂自产资源与自用需求之间仍有一定差距。随着中国半导体、光伏玻璃、电子信息、航空航天等行业的快速发展，高纯、高性能石英砂的需求亦不断攀升。预计未来随着光伏玻璃产能的扩大，超白石英砂未来可能供不应求。

从光伏玻璃企业角度来看，收购石英砂矿产可以降低石英砂采购成本，市场上超白石英砂的采购价格约在420元/吨，若直接购买石英砂矿，则石英砂成本可能降至160-180元/吨。因此部分光伏玻璃厂商对上游石英砂矿进行收购以控制成本。

产能情况

从在产产能的角度来看，福莱特和信义光能是中国光伏玻璃行业的两大龙头企业，光伏玻璃日熔化量分别为17,400、16,900吨，占比24.6%、23.9%。第二梯队企业包括南玻、中建材、彩虹新能源、金信等，光伏玻璃产能在1,000吨至5,000吨左右。第三梯队企业数量多，产能较小，合计产能占比25.2%。整体中国光伏玻璃行业龙头企业实力强劲，在行业中拥有一定的话语权，同时积极布局上游产业链，进一步实现成本控制。中小型企业竞争激烈，利润额受到下游组件厂商议价及上游石英砂等原材料成本上涨的挤压，生存空间有限，核心竞争力较弱。

产地布局

从中国在产光伏玻璃产能的地区分布来看，中国光伏玻璃产能主要集中在中东部地区，尤其是安徽、广西、江苏、浙江四省。

截至2022年底，安徽在产光伏玻璃日熔化量达到37,270吨，是中国最重要的光伏玻璃产地。安徽凤阳、广西北海是中国最重要的两处石英砂产地，凤阳盛产超白石英砂，是光伏玻璃重要的生产原材料，因此大量光伏玻璃企业在安徽凤阳、广西北海布局。江苏、浙江靠近港口，水利交通发达，光伏玻璃企业运输更加便利，且地理位置上与安徽省距离较近，石英砂运输成本较低，因此也是光伏玻璃厂商布局的重要省份。

窑炉结构对比

全氧燃烧窑炉采用全氧燃烧技术，其优势在于采用氧气作为燃料燃烧，燃烧效率更高，对环境污染小，空气助燃窑炉采用空气助燃技术，优势在于空气助燃技术成熟，配套设备匹配度高。

窑炉特性对比

全氧燃烧窑炉和空气助燃窑炉因使用的助燃材料不同，造成了多种特性上的较大差别。全氧燃烧窑炉因窑炉内温度更高，对耐火材料的要求更高，因此使用的建设材料成本更高，相对应的维护成本也就更高。同时，全氧燃烧窑炉对燃点和热量的控制更加精细，窑炉内原材料燃烧更为充分，原材料利用率更高，窑炉生产效率更高。从技术发展及行业使用的角度来看，目前空气助燃技术发展更好，空气助燃窑炉在行业内更加普及。

窑炉建造及生产成本对比

因采用技术不同，全氧燃烧窑炉与空气助燃窑炉在多个方面有较大差异。从建造成本方面来看，全氧燃烧窑炉燃烧温度较高，对保温耐火材料的要求会非常高，需要使用锆砖作为建筑材料，而普通空气助燃窑炉使用硅砖。

全氧燃烧窑炉大部分位于合肥市，因此电价、天然气价格采用合肥市现行电价、天然气价格，分别以0.66元/kWh、3.97元/立方米计算。最终可以得出，理论上全氧燃烧窑炉单位燃料及动力成本远低于空气助燃窑炉。

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中国光伏电站行业洞察及成本分析

李卿云

头豹研究院行业分析师

定义与分类

光伏发电是利用半导体界面产生的光生伏特效应，将光能直接转变为电能的过程。

光伏电站主要由组件、逆变器、支架、电缆、一次设备、二次设备等构成。集中式光伏电站的一次设备包含箱变、主变、开关柜、升压站（50MW,110kV）等设备，二次设备包括监控、通信等设备；分布式光伏电站的一次设备包括箱变、开关箱以及预制舱。

市场概况

2022年中国分布式光伏电站占比超越集中式，“十四五”期间将形成集中式与分布式并举发展格局。光伏发电标杆电价逐年减低，全面进入平价时代，大基地集中式光伏与户用光伏有望成为新增长点。

光伏发电全面进入平价时代，有利于充分发挥电价信号作用，合理引导投资，促进资源高效利用，推动行业加速优胜劣汰，间接抑制产业链各环节价格上涨。

成本分析

组件成本在光伏电站初始全投资成本中占比较大，光伏组件的效率提升与成本下降将成为促进光伏电站推广应用的重要驱动力。随着产业链各环节新建产能释放，光伏电站投资成本有望逐步走低。

工商业分布式光伏电站的初始全投资主要由组件、逆变器、支架、电缆、建安费用、电网接入、屋顶租赁、屋顶加固以及一次设备、二次设备等部分构成。其中支架价格、建安费用、屋顶租赁以及屋顶加固的费用在未来继续下降的可能性较低。

光伏电站的运维状况不仅关系到发电成本，还影响发电的效率与可靠性。光伏电站运维成本呈逐年下降趋势，其中分布式光伏电站运维成本相对较高，采用智能化运维系统是未来电站运营维护的大势所趋。

分布式光伏电站在运维过程中的主要痛点如下：①分布较散，运维不及时，完全依赖现场运维，难以确保电站收益；②人工故障检测导致人力成本急剧增加，直接影响电站收益；③运维人员缺乏专业知识，易造成安全事故。

通常以LCOE衡量光伏电站全生命周期的单位发电量成本，全投资模型下LCOE与初始投资、运维费用、发电小时数相关，随初始投资成本、运维费用下降与发电小时数增加呈整体下跌趋势。

目前国内分布式光伏主要分布在山东、河北、河南、浙江等省份。根据各地光照资源情况不同，当前中国户用光伏的平均年发电利用小时数在1,000-1,500小时不等。家庭用户安装户用分布式光伏系统，一般8-10年即可以回收成本。

市场规模

集中式光伏电站建设规模将在“十四五”期间将进一步扩大，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出将建设金沙江上下游、雅砻江流域、黄河上游和几字湾、河西走廊、新疆、冀北、松辽等清洁能源基地，目前第一批大型风光基地建设已全面开工，第二批大基地项目已陆续开工建设，第三批项目清单近期已正式印发实施。

分布式光伏因居民及工商业用电电价高于发电电价，经济效益好，未来增长潜力巨大。分布式光伏电站新增装机规模自2018年的2,096万千瓦增至2022年的5,111.4万千瓦，年均复合增长率达25.0%，随着分布式光伏在建筑、交通等领域的融合发展，叠加整县推进政策的刺激，预计未来分布式光伏电站将形成与集中式光伏电站并举的发展格局。

竞争格局

在光伏产业政策利好、光伏产业规模提升的背景下，光伏行业内现有的专业服务公司市场竞争能力不断提升，央企、大型能源集团等具有较强资本实力的市场主体也及时把握国内电力结构加快转型的新机遇而参与布局，使得行业竞争愈发激烈。

光伏电站项目投资金额大、周期短，既涉及到地面资源，又涉及到各类商业屋顶资源，不仅投资决策有挑战性，而且在项目建设实施中存在诸多不确定因素，对企业流动资金、技术实力与项目经验的要求较高，具备产业链一体化布局能力、良好供应链合作关系与一系列自主知识产权的头部企业在市场竞争中更具优势。

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至此，本次洞察发布会活动圆满结束，再次衷心感谢与会的所有嘉宾及各机构的支持。

头豹研究院将继续与各行业内参与者、投资者一起，秉持“让专业更专业”的理念，洞悉行业前瞻，抓住发展契机，共同推动中国光伏行业的创新和升级，共谋未来发展新篇章！