*本文参考报告：《2024年中国显示面板行业系列报告（二）： 市场篇-面板行业的第五次繁荣周期是否已至？》，首发于头豹科创网。

近一年来，中国显示面板行业的投资活动显著增强，京东方A、维信诺以及TCL等行业巨头相继宣布了大规模的投资计划。与此同时，根据2024年上半年业绩报显示，大部分面板企业财务表现乐观，这一轮业绩增长的主要驱动力来自面板价格的普遍上涨。

自2023年以来，随着市场需求增加，特别是对于LCD和OLED面板的需求上升，面板价格呈现持续上涨趋势。根据头豹研究院数据显示，预计到2028年，全球OLED面板的产量将从2023年的1,970万平方米增加到3,070万平方米，期间的年复合增长率将达到9.3%。

行业在逐渐回暖的同时，也在对市场领导者重新洗牌，日本、韩国以及中国台湾的面板制造商逐步退出LCD市场，而OLED市场的竞争则因日本JOLED的破产而更加集中在中国和韩国。随着行业格局的变化，中国大陆的面板企业正在获得更多的市场份额和更大的发言权。

本文，头豹研究院将深度将梳理中国显示面板行业LCD与OLED产品的发展情况。

01

显示面板产量分析

2023年，中国LCD显示面板占全球产量的73%，未来增长趋势趋于平缓。主要原因包括：一方面，中国短期内未有新建LCD工厂，限制了产能的扩张；另一方面，下游市场对LCD的总体需求不够强劲。此外，考虑到全球主要的LCD产能集中在中国，厂商可能会联合控制产能的增长速度，以提高LCD面板的价格。综合来看，未来几年中国LCD产业的增长将受到多方面因素的制约。根据头豹研究院预测，中国LCD面板产量将从2023年2.08亿平方米增长至2028年2.44亿平方米，年均复合增长率为3.2%。

2023年中国OLED产量占全球比例为22.8%，为了进一步加强在这一领域的竞争力，中国面板厂商采取了低价策略，并在汽车等领域广泛推广OLED技术的应用，预计在2026年前后全球占有率将达到约65.9%，根据头豹研究院预测，中国OLED面板产量将从2023年450万平方米增长至2028年2,230万平方米，年均复合增长率40.6%。

此外，中国OLED中小尺寸市场占有率也有望在未来五年内以10%的增速增加。预计随着大尺寸OLED产能的快速建设投产，OLED电视的成本将大幅下降，从而可能推动其销量的增加。根据头豹研究院预测，中国显示面板产量将从2023年2.1亿平方米增长至2028年2.6亿平方米，年均复合增长率4.7%。

02

LCD面板分析

2022年中国大陆LCD面板市场的正常出货量预计约为204.2百万平方米。尽管市场具备生产能力，但由于缺乏相应的需求，行业普遍采取了减产策略。考虑到扩张和减少的面积因素，2022年总面积相较于2021年减少了约2%左右。

2023年伴随下游市场需求逐步进入复苏周期，实际出货量较2022年有一定增加，达到208.5百万平方米。

预计未来中国LCD面板产量还将持续增加，预计2024-2028年，LCD面板每年面积增加的出货量大约为7百万平方米。这一增长趋势的原因在于消费者电视机的尺寸增长，每年尺寸增长大约能够消化掉一座普通8.5代线面板厂的产能。因此，每年的出货量增长相当于增加了一座8.5代线面板厂的产能，产出面积约为7百万平方米左右。

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目前，a-Si薄膜晶体管液晶显示屏的表现足以满足笔记本电脑和平板电脑的需求，因此成为这类设备面板的主流产品。由于IGZO薄膜晶体管液晶显示屏的成本较低，性能又优于a-Si薄膜晶体管液晶显示屏，在中大尺寸面板上具有更大优势，预计其在笔记本电脑和平板电脑面板市场的份额将逐步增加，占据主要高端市场。

2018年Oxide在平板电脑市场的渗透率为8%，预计到2025年将增至21%。同样，2018年，Oxide在笔记本电脑市场的渗透率为12%，预计到2025年将增至21%。尽管AMOLED和LTPS薄膜晶体管液晶显示屏在高端市场上也有所提升，但其整体渗透率仍然不高，预计到2025年在平板与笔记本电脑产品渗透率分别为10%与1%。 

在笔记本电脑和平板电脑领域，消费者对产品使用体验的关注度越来越高，因此具有轻薄、显示效果更优等优势的OLED屏幕开始逐渐成为主流厂商旗舰产品的选择。目前，OLED在IT设备中的渗透率相对较低，主要应用于平板等中小型设备上。随着OLED技术不断升级和产能扩张，笔记本电脑和台式电脑等更大尺寸设备也将逐步采用OLED显示屏，这将推动中型和中大型OLED面板的出货量进一步增加。

03

OLED面板分析

2023年，中国OLED显示面板产量为4.5百万平方米，OLED产能受到客户需求的显著影响，预计伴随下游需求复苏以及OLED产线落地，2028年中国OLED面板产量将达到22.3百万平方米。

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OLED的下游应用主要集中在手机领域，2022年AMOLED手机面板出货量达到6.9亿片。拉长周期来看，手机AMOLED出货量占总出货量的比重还在持续上升，由2017年的90.6%增长至2022年的91.6%，主要原因为AMOLED面板在智能手机产品中的渗透率快速增加，而在中大尺寸，尤其是电视面板领域，受限于良率与代线问题成本高企，使得渗透率增长乏力。 

近年来，全球主流面板厂商均加大了对AMOLED的布局，全球OLED面板产能将以两位数速度增长，预计2024年产能增长率可达20%，同时OLED产能的规划落地，OLED屏幕的成本有望进一步下降，OLED技术水平也将进一步提升和优化，AMOLED面板已进入密集投产和销售出货阶段。随着AMOLED智能手机面板出货量的崛起，AMOLED渗透率由2015年的15%增长至2023年的46%。而a-Si屏幕主要受限于器件结构，无法满足曲面屏和折叠屏的性能要求，因此其在手机领域的市场份额逐渐被OLED面板瓜分。

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