为支持和保障互联网财富管理行业健康发展，中国政府相继出台了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》、《通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务风险专项整治工作实施方案》、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》、《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》和《关于促进平台经济健康发展的指导意见》等多项政策，对理财产品、金融机构、投资者等行业参与者加强监管力度，大力推进互联网财富管理行业规范化发展，互联网财富管理行业未来发展空间广阔。

2015年7月，中国人民银行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，支持互联网金融稳步发展，鼓励互联网金融平台、产品和服务创新，鼓励从业机构相互合作，拓宽从业机构融资渠道，坚持简政放权和落实完善财税政策，推动信用基础设施建设和配套服务体系建设。该政策的发布确立了包括互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融在内七种互联网金融主要业态，落实监管责任，明确业务边界，促进互联网金融行业规范化发展，推动互联网财富管理行业随之健康化发展。

2015年12月，国务院发布《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》，提出：（1）普惠金融是立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务；（2）为小微企业、农民、城镇低收入人群、贫困人群和残疾人、老年人等特殊群体提供价格合理、便捷安全的金融服务；（3）大力发展普惠金融，积极引导各类普惠金融主体借助互联网等现代信息技术，创新金融产品，降低交易成本。该政策的发布有利于促进金融业可持续均衡发展，助力金融业发展向线上模式转型升级，推动互联网财富管理行业的发展。

2016年10月，中国人民银行、中央宣传部、中央维稳办等多部门发布《通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务风险专项整治工作实施方案》，提出对具有资产管理相关业务资质但开展业务不规范的及跨界开展资产管理等金融业务的互联网企业进行重点整治，通过督促整改、取缔关停等整治措施，同时建立健全奖惩机制、举报机制、信息披露和投资人保护机制等，促进互联网资产管理行业规范化发展，推动互联网财富管理行业实现良性发展。

2018年4月，中国人民银行、银保监会、证监会及外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”），提出：（1）规范金融机构资产管理业务，明确资管业务必须具备相应牌照；（2）统一同类资产管理产品监管标准，防范和控制金融风险；（3）引导社会资金流向实体经济，支持经济结构调整和转型升级；（4）打破刚性兑付，构建“卖者尽责，买者自负”的投资关系。资管新规的发布促进金融机构资产管理业务规范化发展，对互联网财富管理行业理财产品进行穿透式监管，向上识别产品的最终投资者，向下识别产品的底层资产，要求金融机构依法合规开展经营活动，推动互联网财富管理行业健康发展。

2018年6月，证监会与中国人民银行联合发布《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》，规定基金管理人及基金销售机构：（1）必须持有牌照才可开展货币市场基金互联网销售业务；（2）可为投资者提供T+0赎回提现业务但提现金额不高于一万元，即允许投资者在提交货币市场基金赎回申请当日可取得不高于一万元的赎回款项；（3）只能由具有基金销售牌照的银行进行垫资。该政策提出基金管理人、基金销售机构应依法合规开展货币市场基金互联网销售业务，保护投资者合法权益，促进互联网财富管理行业规范化发展。

2019年8月，国务院办公厅发布《关于促进平台经济健康发展的指导意见》，提出政府相关部门：（1）应放宽融合性产品和服务准入限制，优化完善平台准入条件，降低企业合规成本；（2）应科学合理地界定平台责任，强化政府部门监督执法职责，维护公平竞争的市场秩序，积极推进“互联网+监管“，增强对行业风险和违法违规线索的发现识别能力，实现以网管网、线上线下一体化监管；（3）鼓励发展平台经济新业态。该政策从平台保护、平台准入机制、平台创新等维度对互联网平台经济进行规范，促进互联网平台经济规范健康发展，推动互联网财富管理行业进一步发展。

**（1）投资者观念限制** 中国资本市场投资者以散户为主，多追求短期投机、追涨杀跌，且更关注市场短期波动所带来的高收益，缺乏长期资产配置理念。财富管理的核心投资理念建立在资产组合配置上，是追求风险收益平衡的长期投资策略。长期资产配置的投资理念才能保障客户在互联网财富管理平台的留存及后续的价值变现，否则，当客户通过互联网财富管理平台在短期内未能达到其预期高收益，易导致客户流失。互联网财富管理行业仍处于初步发展及调整阶段，客户对行业的认知、信任及投资理念等仍需要长时间的积累。

**（2）平台智能化程度低** 互联网财富管理平台客户风险测评方式简单，主要涵盖客户年龄、收入、风险偏好、投资经验等基础信息，并未考虑客户具体的家庭资产负债比率，包括住房贷款、子女教育等费用。此外，受客户年龄增长、收入增加等因素影响，其风险承受能力会随之发生改变。互联网财富管理平台的客户画像及财富管理方案决策仍以自动化系统为主，尚未真正实现人工智能。中国互联网财富管理平台自动化决策多为固定投资组合的自动筛选，并未根据客户实际存量资产、风险偏好等进行个性化、定制化、智能化的财富管理服务。互联网财富管理平台投资场景单一，未能满足客户不同时期个性化财富管理需求，应针对不同的应用场景及投资需求，提供定制化财富管理方案。 互联网财富管理平台需大量金融数据进行模拟学习及算法修正，中国金融大数据在质量与数量层面的缺乏制约了互联网财富管理行业智能化发展。中国金融市场发展时间短，在数据积累方面与欧美发达国家仍存在差距。此外，中国投资者投机性强，缺乏成熟的投资者行为，且中国金融市场整体波动大，致使中国金融数据维度单一、缺乏有效的数据沉淀，制约互联网财富管理平台智能化发展。

**（3）平台盈利限制** 互联网财富管理平台为打开大众富裕阶层市场，多选择对客户免收账户服务费或管理费，仅收取客户进行交易、购买产品时所产生相应标准的佣金等费用。此外，监管趋严背景下，缺乏基金销售牌照的互联网财富管理平台以技术服务的形式为持牌基金销售公司导流，仅抽取部分佣金，致使互联网财富管理平台利润率大幅减少。