光伏硅料

罗

罗浩峰 · 头豹分析师

2023-10-29

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行业分类：

电力、热力、燃气及水生产和供应业/光伏原材料业/原材料

行业定义

光伏硅料即太阳能级多晶硅（SoG-Si），是单质硅的一种形态。熔融的单质硅在过冷条件下凝固时，硅原子以金刚石晶格形态排列成许多晶核，如这些晶核长成晶面取向不同的晶粒，则这些晶粒结合起来，就结晶成多晶硅。多晶硅通常带有金属光泽，具有熔点高、硬度大、有脆性、常温下化学性质不活泼等特性。太阳能电池发电原理在于半导体PN结产生的光生伏特效应，而最常见的半导体材料就是硅元素。在正常环境下，晶体硅带隙为1.12eV，以此为基础可得出硅基太阳能电池的理论转换效率极限为29%。

行业分类

电子级多晶硅(EG-SI)一般含硅量在99.9999999%以上（9N 以上）。该级别多晶硅对纯度要求较高，比光伏级多晶硅纯度至少提高2-3个数量级，主要应用于半导体硅片生产。在生产过程中不仅需要高品质的硅石作原料，还需要先进的提纯工艺。以往电子级多晶硅制备技术主要被西方国家封锁，中国电子级多晶硅几乎完全依赖进口。近年来，以上游水电、江苏鑫华等为代表的企业在电子级多晶硅上不断突破技术封锁，国产替代正在逐步实现。

行业特征

近年来，硅料持续创下历史新高，硅料企业在产能维持满开的基础上，投入百亿元扩充产能。根据全球光伏网统计，从2023年开始，全球硅料产能将会大幅度释放。根据头豹研究院预测，2022-2024年全球硅料需求分别为128.6万吨/321.1万吨/380.1万吨，产能过剩时代即将来临。虽然目前硅料价格仍处在历史高位，头豹研究院预计，随着2023年产能的逐步释放，硅料价格将会快速回落，产业链下游将有望迎来盈利修复。

发展历程

光伏硅料行业

目前已达到 4个阶段

产业链分析

上游分析中游分析下游分析

行业规模

光伏硅料行业规模

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数据图表

政策梳理

光伏硅料行业

竞争格局

34.06

摘要

光伏硅料作为光伏产业链上游最重要的部分，是整个发电系统最为核心的原材料，是光伏电池片产生光生伏特效应的关键材料。由于海外多晶硅厂商在人工成本和电力成本等多个方面处于绝对弱势，而多晶硅价格以往又长期低迷，导致大部分海外多晶硅厂商陆续退出，中国厂商逐渐主导全球多晶硅市场。2020年，受到光伏硅料供给瓶颈和下游需求旺盛的双重影响，光伏硅料价格不断上涨并屡次刷新历史记录。随着上游硅料价格飙涨，光伏产业链下游电池片、组件、硅片等厂商不断承压，各环节盈利能力都大幅下滑。