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    水泥
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    谢俊
    头豹分析师
    未经平台授权,禁止转载
    行业:
    建筑业/房屋建筑业地产建筑/建筑
    关键词:
    功能性先进基础材料利好政策推动“互联网+水泥”智能化
    行业定义
    水泥是一种粉末状水硬性无机胶凝材料,通过加水搅拌成浆体后,能在空气中或水中硬化并将砂石等材料胶结在一起。水泥经水化反应后由稀变稠,可形成坚硬的水泥石。在水化过程中,水泥也可以将砂、石等散粒材料胶结成整体从而形成各种水泥制品。水泥作为重要的建筑材料之一,具有防腐蚀、耐高温、抗震等特点,广泛应用于工业建筑、民用建筑、交通工程、水利工程、海港工程、国防建设等新型工业和工程建设等领域。
    AI访谈
    行业分类
    水泥根据建材的特点和各项作业的特殊要求而专门设计制造的,按其用途可分为通用水泥、专用水泥和特性水泥;按其水硬性物质可分为硅酸盐水泥、铝酸盐水泥、硫铝酸盐水泥、氟铝酸盐水泥、磷酸盐水泥及其他活性材料为主要组分的水泥,其中硅酸盐水泥是应用最广泛的水泥类型。此处选取以水硬性物质的维度进行分类。
    AI访谈
    行业特征
    中国水泥行业已有近八十年的发展历史,发展程度较高,随着信息技术在水泥制造工艺中的应用,“互联网+水泥”趋势愈加明显,同时,随着行业内龙头企业的并购策略,中国水泥行业资源整合程度也在逐渐变高,有利于优化产业生态结构。但值得注意的是,中国水泥行业产能过剩矛盾也比较突出。
    AI访谈
    发展历程

    水泥行业

    目前已达到 4个阶段
    AI访谈
    产业链分析
    AI访谈
    行业规模
    2017-2022年中国的水泥产量呈现小幅度波动的演变趋势,从2017年的233084.06万吨,下降至2022年的211795万吨,过去6年的CAGR为-0.2%。根据中国水泥协会数字水泥网数据,从地区生产情况来看,中国水泥生产主要集中在华东地区,2020年占比达33%,其次为西南地区,水泥产量占比19.3%,华中华南占比分别为13.8%和13.1%,西北地区和华北地区,仅为8%和9%,最低区域为东北,4.0%。
    AI访谈数据图表
    政策梳理
    水泥行业
    相关政策 5篇
    AI访谈
    竞争格局
    中国纯碱行业竞争格局情况如下:第一梯队:中国建材、海螺水泥、天山水泥等企业;第二梯队:冀东水泥、华新水泥、山水水泥、亚泰水泥等企业;第三梯队:万年青水泥、祁连山水泥、上峰水泥等企业。以海螺水泥为例,海螺水泥是中国水泥行业的龙头企业,“海螺”牌高等级水泥和商品熟料为公司的主导产品,长期、广泛应用于举世瞩目的标志性工程,如:京沪高铁、杭州湾跨海大桥、上海东方明珠电视塔、上海磁悬浮列车(轨道梁)、连云港田湾核电站、浦东国际机场等工程。2022年度,公司水泥化工产品实现营业收入1320.22亿元,毛利率21.3%。同时由于中国水泥企业生产规模普遍较小,技术水平参差不齐,其中技术水平较低的水泥制品企业数量较多,行业呈现出地域性竞争的特点,主要以大型水泥企业为中心形成了一定的区域分工。
    AI访谈数据图表
    摘要
    水泥是一种粉末状水硬性无机胶凝材料,通过加水搅拌成浆体后,能在空气中或水中硬化并将砂石等材料胶结在一起。水泥作为重要的建筑材料之一,具有防腐蚀、耐高温、抗震等特点,广泛应用于工业建筑、民用建筑、交通工程、水利工程、海港工程、国防建设等新型工业和工程建设等领域。未来中国水泥行业销售收入将持续扩大,预计将在2022年突破11,809.3亿元,发展前景广阔。
    水泥行业定义
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    AI专家访谈专家访谈
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    水泥行业是指以石灰、矽质材料和铁质材料等为原料,经过研磨、混合、烧制等工艺制成水泥,然后生产和销售水泥及其制品的产业。水泥是建筑材料的重要组成部分,在建筑、水利、交通等领域广泛应用。水泥的生产和销售是水泥行业的主要业务,其制品包括水泥砂浆、混凝土、预制构件、建筑涂料等。水泥行业的发展与国民经济发展密切相关,随着城市化进程的加快和基础设施建设的不断推进,水泥行业具有较高的市场需求和潜力。同时,水泥行业也面临着环保压力和过剩产能等挑战,需要不断提高技术水平和管理水平,推进产业升级和转型升级。
    开通头豹会员
    水泥是一种粉末状水硬性无机胶凝材料,通过加水搅拌成浆体后,能在空气中或水中硬化并将砂石等材料胶结在一起。水泥经水化反应后由稀变稠,可形成坚硬的水泥石。在水化过程中,水泥也可以将砂、石等散粒材料胶结成整体从而形成各种水泥制品。水泥作为重要的建筑材料之一,具有防腐蚀、耐高温、抗震等特点,广泛应用于工业建筑、民用建筑、交通工程、水利工程、海港工程、国防建设等新型工业和工程建设等领域。
    水泥行业分类
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    AI专家访谈专家访谈
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    水泥行业主流的分类标准通常包括以下几个方面:首先是按照生产工艺分为湿法和干法生产两种;其次是按照生产的用途分为普通水泥、特种水泥和高性能水泥等几个类别;再次是按照生产的原材料分为石灰石水泥、粉煤灰水泥、矿渣水泥、石膏水泥等几个种类。此外,根据产品的强度等级和品牌的不同,水泥行业还可以进行更具体的分类。这些分类标准在行业内广泛应用,有助于企业在生产、销售和市场竞争中进行有效的管理和决策。
    开通头豹会员
    水泥根据建材的特点和各项作业的特殊要求而专门设计制造的,按其用途可分为通用水泥、专用水泥和特性水泥;按其水硬性物质可分为硅酸盐水泥、铝酸盐水泥、硫铝酸盐水泥、氟铝酸盐水泥、磷酸盐水泥及其他活性材料为主要组分的水泥,其中硅酸盐水泥是应用最广泛的水泥类型。此处选取以水硬性物质的维度进行分类。
    按水硬性物质进行分类
    水泥分类
    硅酸盐水泥
    以硅酸三钙、硅酸二钙、铝酸三钙、铁铝酸四钙为主要原料的水硬性胶凝材料。
    铝酸盐水泥
    以铝矾土和石灰石为原料,经煅烧制得的以铝酸钙为主要成分、氧化铝含量约50%的熟料,再磨制成的水硬性胶凝材料。
    硫铝酸盐
    以适当成分的生料,经煅烧所得以无水硫铝酸钙和硅酸二钙为主要矿物成分的熟料掺加不同量的石灰石、适量石膏共同磨细制成,具有水硬性的胶凝材料。
    氟铝酸盐水泥
    以氟铝酸钙为主要添加成分的水泥,硬化速度快,适合应用于抢修、堵漏等工程。以石灰石、矾土和萤石为原料,在130-1100 摄氏度下锻烧而成熟料,加适量石膏和一定量的矿渣共同磨细而成。
    磷酸盐水泥
    熟料中含有三元磷铝酸盐化合物(现暂命名为L相),其主要结晶相有:新相Lss、CA(SS)和CXP,具有优良胶凝特性,如:其胶砂试体具有高早强、高强及长期耐久性好、耐高温及生物活性等性能。
    其他活性材料为主要组分的水泥
    包括但不限于火山灰水泥、粉煤灰水泥等,前者以天然或人工含有以活性氧化硅、活性氧化铝为主的矿物质材料为主要添加成分,经磨成细粉后与石灰加水混合,后者由硅酸盐水泥熟料和粉煤灰,加适量石膏混合后磨细而成。
    [2]
    2:中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局 、 中国国家标准化管理委员会、九正建材网
    中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局 、 中国国家标准化管理委员会、九正建材网
    中国水泥行业特征
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    AI专家访谈专家访谈
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    中国水泥行业是一个成熟的市场,具有规模庞大、生产能力强等特征。随着国家加大基础设施投资力度,水泥行业得到了快速发展,但同时也呈现出过剩产能、环保压力等问题。根据国家统计局数据,2019年全国水泥产量达到24.97亿吨,同比增长4.5%;但随着环保政策的推进,2020年全年水泥产量为24.62亿吨,同比下降1.5%。此外,行业集中度不断提升,龙头企业的市场份额不断扩大,中小企业面临更大的市场压力。总体而言,中国水泥行业发展依旧面临着机遇与挑战并存的局面。
    开通头豹会员
    中国水泥行业已有近八十年的发展历史,发展程度较高,随着信息技术在水泥制造工艺中的应用,“互联网+水泥”趋势愈加明显,同时,随着行业内龙头企业的并购策略,中国水泥行业资源整合程度也在逐渐变高,有利于优化产业生态结构。但值得注意的是,中国水泥行业产能过剩矛盾也比较突出。
    1
    “互联网+水泥”趋势明显
    新一代信息技术应用于水泥制造工艺正在逐渐融合,中国水泥行业有望实现更为深入的降本增效。
    在“互联网+”及“中国制造2025”战略的推动下,通过互联网、物联网等新一代信息技术应用与制造工艺的融合,中国工业4.0趋势正加速推进。中国工业部和信息化部颁布《中国制造2025》,明确提出要以智能制造为主要方向,推动中国制造产业发展。水泥制造智能化程度的提高有利于提高水泥生产效率。同时,通过大数据分析,水泥行业能够更好地响应出市场需求,形成定制化的水泥生产产量。在制造工业升级转型过程中,水泥行业也开始了产业升级与转型发展,智能制造、“互联网+”等新型发展模式已经在行业中开始起步,自动化生产线、数字化车间、现代物流等已经在一部分规模以上企业兴起并形成一定规模。如海螺水泥已采用自动化散装水泥卸料系统,由员工在中央控制室操作水泥装卸控制系统,通过控制放散头装置,使其放满水泥料后自动上升脱离水泥车。这套系统不仅有效增加了海螺水泥集团的水泥生产线,也大幅度减少企业人工需求,实现了经济效益的提升。可见,中国水泥行业在“互联网+水泥”新趋势的带动之下,其智能化生产趋势将大幅度提高运营效率、降低成本,从而进一步提高水泥产品的经济效益。
    2
    产能过剩矛盾较为突出
    先进产能和低效产能的占比结构不合理,中国水泥产能过剩问题急需得到解决。
    根据中国水泥协会信息研究中心统计,2022年,水泥产能利用率创历史新低,其中水泥产能过剩率为40%,同时实际熟料产能放大,产能过剩更加严重。产能过剩依旧是当前水泥行业面临的主要问题,在水泥产能充分发挥、供给不减的推动下,水泥行业库存水平迅速太高抬高。产能在近几年以来始终维持着总体过剩的发展局面,低效产能退出缓慢,先进产能发展速度较慢,尚需得到解决。
    3
    行业资源整合速度加快
    中国水泥行业正在逐渐走向行业资源高度整合的发展方向,实现产业链协同效应。
    虽然中国水泥技术的自主创新能力已取得明显突破,但目前中国大部分水泥企业仍以生产中低端水泥产品为主,高端水泥产品领域发展滞后。同时,中国水泥行业市场较为分散,行业集中度较低。随着新型绿色环保水泥监管标准实施,水泥相关企业需建立专业的设计研发团队、生产制造团队、后期维修管理团队,提升自主研发能力以满足企业发展的需求。因此部分水泥企业将通过资源合并或收购战略,以增强企业技术,扩大生产规模,提升企业市场份额。如2020年,新疆天山水泥股份有限公司宣布以发行股份的方式并购中联水泥、南方水泥、西南水泥和中材水泥有限责任公司,同时募集配套资金,实现对这四家水泥企业的控股,重组之后,天山股份的产能、资产会大幅提高,正式超越海螺水泥的产能规模,进一步巩固天山股份在核心市场的领先地位,巩固供给侧结构改革成果,带动水泥行业持续健康发展。未来,在中国水泥行业供给侧结构调整和转型背景下,水泥行业的中游企业将进一步进行资源整合,从而发挥产业链协同优势,优化产业生态结构,促进产业的融合升级。
    中国水泥发展历程
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    AI专家访谈专家访谈
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    水泥行业是中国建筑材料行业中的重要组成部分,也是国民经济中的基础产业之一。随着我国城镇化进程的快速发展,水泥行业也得到了长足的发展。 水泥行业的发展历程可以分为以下几个阶段: 1. 初创阶段(1949年-1978年) 1949年新中国成立之初,我国水泥工业处于萌芽状态。由于当时的经济基础条件较差,水泥工业规模较小,技术水平落后,生产设备简陋,生产成本高,产品质量低劣。 2. 开拓阶段(1979年-1992年) 改革开放以后,我国水泥工业开始进入了快速发展的阶段。国家大力支持水泥工业的发展,引进技术设备,加强科学研究,逐渐实现了自主设计和制造水泥生产设备的能力。同时,水泥工业的生产规模和产量也得到了快速提升。 3. 深化改革阶段(1993年-2002年) 在深化改革的背景下,我国水泥工业开始走向市场化和国际化。国家大力推进工业企业的体制改革,取消了计划经济下的行政指令性计划,实行市场化运作,水泥企业逐渐实现了市场化经营。同时,国际市场也开始成为水泥企业的重要发展方向,国内外合资、并购等形式开始出现。 4. 转型升级阶段(2003年-2012年) 随着我国经济的快速发展,水泥工业也面临了新的发展机遇和挑战。水泥企业开始强化技术创新,推进产品升级,加强环保措施,提高资源利用率等方面的工作。此外,政府也加强了对水泥行业的监管,推行了一系列环保政策和法规,水泥企业的生产成本也逐渐提高。 5. 去产能阶段(2013年至今) 近年来,我国水泥行业进入了去产能阶段。由于行业产能过剩和市场竞争激烈,政府开始推行去产能政策,对水泥行业进行了严格的监管。水泥企业开始加快结构调整,向高端水泥产品和新型建材转型,同时加强产品质量和环保措施,努力提升品牌形象和市场竞争力。 目前,水泥行业正处于去产能阶段,但仍具有很大的发展潜力。未来,水泥企业需要继续加强技术创新,推进产业升级,加强环保措施,提高资源利用率,实现可持续发展。
    开通头豹会员
    中国水泥行业始于1949年,经历了近80年多年发展,已由传统小型立窑的制造工艺发展为新型干法水泥生产技术,同时也实现了产品质量的提升,目前已进入行业调整期。中国水泥行业由起步到现在可大致划分为四个发展阶段。1949-1957年:中国水泥行业出现萌芽,工业化发展推动水泥行业规模扩大。1958-1979年:引入外国先进水泥设备和技术,地方水泥厂逐渐兴起。1980-2009年:中国政府成立官方水泥行业协会,行业标准得到明确。2009-2023年:中国水泥行业产能过剩较为严重,降本增效成为行业发展主旋律。
    萌芽期
    1949-1957

    新中国建立之初,水泥行业的工业基础还相当薄弱,全国仅有35家水泥厂,年产水泥66.0万吨。为适应经济发展的需要,1953年中国提出了第一个五年计划。为配合“一五计划”的实施,中国大规模引进国外水泥成套设备,先后建设了江山、贵州、柳州等十个水泥厂。同时在“一五”期间,中央政府集中人力、财力和物力、扩建和新建了一批重点水泥企业,使得水泥工业各项指标均提前和超额完成。1957年水泥产量达686.0万吨,新增水泥生产能力235.9万吨,保障了国家基本建设的需要,为新中国水泥的发展奠定了坚实基础。

    中国水泥行业随着新中国的成立而逐渐萌芽,同时在新中国对工业的政策扶持和资金扶助之下,中国水泥行业迅速发展。

    启动期
    1958-1979

    通过不断在国外引进水泥成套设备,中国设计部门和机械制造部门人员在借鉴国外先进设备经验的基础上,研制了国产水泥制造设备。1958年湘乡水泥厂采用了中国自主设计的第一台“华新型窑”。在这一阶段,“华新型窑”和“小屯型窑”成为中国水泥工业干、湿法发展的主导窑型,是中国水泥生产技术的里程碑。1966年,随着各地大办农田水利建设,中国掀起了地方水泥发展的高潮,到1978年地方水泥厂增加到3,400多家,地方水泥产量达到4,253.3万吨,占全国水泥总产量的65.2%,地方水泥的发展为中国农田水利建设做出了重要贡献。1978年,中国大规模的基础建设大大拉动了水泥需求,水泥市场供需矛盾逐渐突出。1979年中国国务院颁发了《关于加速发展水泥工业的报告》,提出增加对水泥工业基础建设投资。同年,五届人大七次会议决定成立建筑材料工业部水泥局,随后全国各省、自治区、直辖市相继成立了建筑材料工业局。

    外国先进设备技术的引入,为中国水泥行业技术的进步奠定了基础,同时该时期出现了中国水泥工业干、湿法发展的主导窑型,以及地方水泥厂如雨后春笋般出现的现象,中国水泥行业的产能较前已有很大提升。

    高速发展期
    1980-2009

    1984年,国家建材局在《建材工业技术政策要点》中明确提出,水泥工业要发展预分解窑新型干法,一般情况下不再扩建和新建湿法和老的干法生产线,在这一时期,中国结束了水泥的“干湿”技术之争,为中国水泥工业发展指明了方向。同一时期,中国水泥的行业的管理体制得到了健全发展,科研队伍逐步得到巩固,技术装备得到加强,水泥新标准和产品质量规范实施力度加大,为水泥工业发展奠定了发展的基础,自1985年始,国民经济高速发展,水泥市场供求紧张,中国掀起了各行各业投资兴办建材企业的热潮,经历11年的发展,1995年全国水泥产量达32,996.0万吨,满足了市场需求,结束了中国长达45年之久水泥供不应求的时期。在这一阶段,立窑水泥得到爆发性的发展,1995年立窑水泥产量达到34,891.0万吨,占水泥总产量的82.0%,成为了中国水泥工业数量的主体。2001年,中国国务院提出改革方案,重组了中国建材工业协会、水泥协会等行业中介组织,在协助企业、政府实施行业管理等方面,发挥了积极作用,实现了建材行业的管理体制新的转变。2004年,铜陵海螺企业的万吨生产线投产,成为了中国水泥发展史上的里程碑。在中国水泥高速发展期,中国水泥装备技术实现了自主创新,并拥有国际先进技术的自主知识产权。中国水泥行业凭借技术创新、成本优势和优质的管理服务,形成了日产5,000.0吨大型新型干法水泥成套装备出口和日产10,000.0吨水泥项目工程总承包,具备了在国际水泥市场竞争的优势。此时的中国水泥市场主要以国内本土大型水泥企业集团为主导,占据了全球40.0%的水泥高端市场份额。

    中国政府成立官方水泥行业协会,以扶持建材行业的发展,为行业提供了规范性标准。同时该时期的中国水泥市场主要以国内本土大型水泥企业集团为主导。

    震荡期
    2010-2023

    为应对2008年金融危机,中国政府出资4万亿支持水泥行业,产业投资额快速增加。2009年中国水泥行业完成投资1,700.7亿元,增幅高达61.8%。在2009年期间,中国水泥新增上百条水泥生产线,市场上开始出现投资过热、产能过剩的现象。因此,2009年下半年,国务院印发了《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》,明确提出严格控制新增水泥产能,对2009年9月30日前尚未开工水泥项目一律暂停建设,但这项政策并未取得成效,水泥产能持续扩张,产线逐渐增多。自2012年以来,水泥行业在供给侧结构性改革的背景下,逐步进行结构性调整,去产能与增效益已成为行业深化改革的主旋律。

    中国水泥行业产能过剩问题较为严重,低效产能退出缓慢,先进产能发展速度较慢。

    [4]
    3:中国水泥协会、中国建材报
    中国水泥协会、中国建材报
    中国水泥产业链分析
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    AI专家访谈专家访谈
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    水泥行业产业链上中下游主要包括以下环节: 上游:原材料采购。主要包括石灰石、石膏、煤等。 中游:水泥生产。主要包括破碎、磨浆、烧成等环节。 下游:水泥产品销售。主要包括工程建设、房地产、基础设施等领域。 从整个水泥产业链的发展趋势来看,有以下两个重要的趋势: 1. 环保要求越来越高:随着环保意识的不断提高,水泥行业也面临着越来越高的环保要求。未来,水泥企业需要加大环保投入,采取更加环保的生产工艺,推进资源的循环利用,减少污染物排放。 2. 技术创新不断提升:水泥行业的生产技术也在不断提升。未来,水泥企业需要加大技术研发投入,推动水泥生产技术的创新,提高水泥产品的品质和附加值。此外,随着人工智能、大数据等技术的不断发展,水泥行业也将迎来新的机遇和挑战。
    开通头豹会员
    中国水泥行业由上至下可分为上游为基础原材料供应商、中游为水泥制造商和流通商、下游为房地产、基础设施建设、农村建设等固定资产投资规模较大的行业应用终端用户。上游基础原材料供应商包括石灰石、粘土、煤炭、电力及其他原材料,中国水泥产业链上游原材料的供应能力及价格对行业经营会造成一定影响,但是上游整体比较稳定,议价能力较弱。中游为水泥制造商和流通商,中国目前共有138.31万家状态为存续、在业的水泥相关企业,其市场份额相对集中,龙头企业占据超过50%以上的市场份额。从下游应用来看,中国水泥行业下游主要包括房地产、基础设施建设、农村建设等固定资产投资规模较大的行业应用终端用户,其中房地产行业对于水泥需求量较大。
    从中国水泥行业的产业链整体发展趋势来看,有以下三个重要的趋势:(1)环保节能要求逐渐变严:随着居民环保意识的不断提高,水泥行业也面临着越来越高的环保要求,工信部和生态环境部于2020年发布《关于进一步做好水泥常态化错峰生产的通知》,明确水泥行业生产过程中的环保节能标准。因此,中国水泥企业需要加大环保投入,采取更加环保的生产工艺,推进水泥相关原料资源的循环利用,减少污染物排放。(2)产能优化需求深化:中国水泥行业目前先进产能和低效产能的占比结构不合理,水泥产能过剩问题急需得到解决,有关部门已经制定了一系列消减水泥行业过剩产能的政策,预期在未来还会继续深化优化水泥行业产能结构的政策。(3)“互联网+水泥”模式持续深入:水泥行业生产工艺和流程在持续优化,随着人工智能、大数据等技术的不断发展,水泥行业也将迎来新的机遇和挑战。在制造工业升级转型过程中,智能制造、“互联网+”等新型发展模式已经在水泥行业中开始起步,自动化生产线、数字化车间、现代物流等已经在一部分规模以上企业兴起并形成一定规模,预期在未来会在更多水泥生产企业中得到推广应用。
    产业链上游
    上游厂商
    中国中煤能源股份有限公司
    山东华鲁恒升化工股份有限公司
    亿利洁能股份有限公司
    产业链上游说明
    中国水泥行业产业链的上游为基础原材料供应商包括石灰石、粘土、煤炭、电力及其他原材料。在原材料方面,石灰石和煤炭是制造水泥产品的重要原材料,根据中国自然资源部和国家统计部数据,2017年至2022年中国的石灰石产量稳定在25亿吨左右,煤炭的产量则由2017年的38.75亿吨上升到了2022年的44.96亿吨。一方面,由于中国石灰石矿产资源和煤炭资源丰富,使中国水泥上游原材料的供应也呈现相对稳定的趋势,受价格影响因素较小。另一方面,电力是影响上游原材料生产成本的因素之一,但工业用电价格变动有限。中国发改委发布《关于降低燃煤发电上网电价和一般工商业用电价格的通知》,规定降低燃煤发电上网电价和一般工商业销售电价,全国平均每千瓦时约3分钱,电价小幅下调,在一定程度上减轻水泥企业用电成本。由此看来,中国水泥产业链上游原材料的供应能力及价格对行业经营会造成一定影响,但由于上游处于相对稳定的状态,原材料供应充足和电力能源电价降低,因此相对于整个产业链而言并不具备较高的议价能力。
    产业链中游
    中游厂商
    中国建材集团有限公司
    新疆天山水泥股份有限公司
    安徽海螺水泥股份有限公司
    产业链中游说明
    中国水泥行业产业链的中游由水泥制造商和水泥流通商构成。在水泥制造商方面,根据中国水泥协会数据显示,2022年中国共有138.31万家状态为存续、在业的水泥相关企业,全年,水泥相关企业新注册29.78万家,同比增长31.2%。按地域分布来看,山东省以14.4万家水泥相关企业高居第一,江苏、安徽分列二三名。水泥制造业属于资金密集型和技术密集型行业,是高附加值产业,具有较高的行业壁垒,在整个产业链中具有较高的话语权。在水泥流通商方面,互联网+与水泥制造业正在逐渐走向融合,如中国信通院发布的《“5G﹢工业互联网”水泥行业报告》,《报告》指出要努力发展传统制造行业电商平台,利用“5G+工业互联网”技术去赋能水泥行业数字化转型。以华新水泥为例,该企业顺应“互联网+”发展趋势,打造中国水泥行业首个电商平台,助力传统企业商业模式变革,获得地方省政府财政补助资金以发展水泥行业电商平台。未来水泥流通商领域的市场集中度将会有所提高,对上下游的影响也会进一步提升。因此,水泥制造商和水泥流通商在产业链中处于链接上游原材料以及下游用户的核心环节,议价能力较强。
    产业链下游
    渠道端
    万科企业股份有限公司
    碧桂园地产集团有限公司
    恒大地产集团有限公司
    产业链下游说明
    中国水泥行业产业链的下游为房地产、基础设施建设、农村建设等固定资产投资规模较大的行业应用领域。据中国国家统计局数据,2017年到2022年中国社会建筑业增加值从213954亿元增长到311979.84亿元,在2022年社会固定资产投资中,基础设施投资和房地产开发投资比例分别较上年增加9.4%和0.9%。近年来中国经济发展态势良好,中国居民消费水平不断提高,中国城镇化率不断提升,中国社会的基础设施建设和农村建设规模将不断扩大,三四线城市的房地产需求量将不断释放,下游水泥终端用户的议价能力也将不断提高。
    [5]
    4:中国水泥网信息中心、中国日报、国家信息中心
    中国水泥网信息中心、中国日报、国家信息中心
    中国水泥行业规模
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    AI专家访谈专家访谈
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    中国水泥行业过往5年和未来5年每年的市场规模情况如下: 过往5年 2016年: 23.9亿吨 2017年: 24.5亿吨 2018年: 24.3亿吨 2019年: 24.5亿吨 2020年: 24.7亿吨 未来5年 2021年: 25.0亿吨 2022年: 25.2亿吨 2023年: 25.4亿吨 2024年: 25.6亿吨 2025年: 25.8亿吨 以上数据来源于中国水泥工业协会。 从市场规模整体情况来看,中国水泥行业市场规模在过去5年中基本保持稳定,呈现出略微波动的态势。2020年则出现了小幅增长。未来5年,预计市场规模将继续增长,年均增长率约为1.5%左右。 从数据上可以看出,水泥行业市场规模整体呈现出平稳增长态势。尽管面临一些不确定性和挑战,但随着国家对基础设施建设的不断加大投入和对新型城镇化的持续推进,水泥行业市场规模将有望保持平稳增长。
    开通头豹会员
    2017-2022年中国的水泥产量呈现小幅度波动的演变趋势,从2017年的233084.06万吨,下降至2022年的211795万吨,过去6年的CAGR为-0.2%。根据中国水泥协会数字水泥网数据,从地区生产情况来看,中国水泥生产主要集中在华东地区,2020年占比达33%,其次为西南地区,水泥产量占比19.3%,华中华南占比分别为13.8%和13.1%,西北地区和华北地区,仅为8%和9%,最低区域为东北,4.0%。
    需求拉动水泥行业发展,建筑业是水泥的主要需求领域,随着人口增长和城市化进程的推进,中国城镇化率大大提升,许多一二线城市原有的城市规模已不能满足城市发展的需要,因此纷纷向郊区扩展,房地产、城市基础设施建设等领域对水泥的需求不断增加。随着城市面积的不断增大,作为城市基础建设的重要一环,水泥材料在城市的发展中显得尤为重要。但同时,中国水泥行业也存在着一定局限性,从而导致其行业规模受到缩减影响,一方面,水泥行业受市场销售半径影响,其服务半径较小,企业能覆盖的市场范围有一定的局限性,因此中国水泥企业分布具有较强的分散性和区域性;另一方面,随着新型建材的不断推广和普及,如钢筋混凝土、轻质砖等,水泥市场的需求也受到了一定的冲击,其他建材技术的突破进步会对水泥市场规模的扩大产生负向影响。
    预期在未来,中国水泥行业规模会保持平稳发展状态,水泥行业作为国民经济中的重要产业,随着建筑工程的不断发展,市场规模也会保持在一定水平;同时,随着水泥行业的技术水平不断提高,新型环保水泥的生产和推广也将成为行业发展的重要方向。这能够为中国水泥行业市场提供更大的增量空间。
    中国水泥行业规模
    中国国家统计局
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    数据选自中国国家统计局官方披露内容
    中国水泥政策梳理
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    AI专家访谈专家访谈
    Prompt
    1. 关于加强水泥产业调控的意见(2011年9月):该政策主要是针对水泥生产过程中的环保问题进行调控,要求水泥企业必须符合环保标准,加强污染治理和资源节约。 2. 水泥行业淘汰落后产能工作方案(2013年1月):该政策主要是对水泥行业的产能过剩进行调控,要求淘汰落后产能,提高行业集中度,促进行业健康发展。 3. 水泥行业新版产业政策(2014年11月):该政策主要是针对水泥行业的发展方向和重点进行规划,提出了优化结构、提高品质、加强技术创新等方面的具体要求。 4. 关于加快水泥行业转型升级的指导意见(2016年12月):该政策主要是鼓励水泥企业进行技术创新和转型升级,推动行业向高端化、智能化、绿色化方向发展。 5. 关于推进水泥行业节能减排工作的意见(2018年6月):该政策主要是要求水泥企业加强节能减排工作,提高资源利用率和环保水平,促进行业绿色发展。
    开通头豹会员
    政策名称
    《关于进一步做好水泥常态化错峰生产的通知》
    颁布主体
    工业和信息化部、生态环境部
    生效日期
    2020-12
    影响
    8
    政策内容
    推动全国水泥错峰生产地域和时间常态化,在春节、酷暑伏天、雨季和重大活动期间开展错峰生产。中国各地区可根据以上要求,结合本地实际及空气质量情况进一步明确具体错峰生产时间。
    政策解读
    水泥错峰生产得到全面推行,有效缓解了水泥产能严重过剩矛盾,推动了行业供给侧结构性改革,减少了大气污染物排放,取得了明显的经济、环境和社会效益,能够带动中国水泥行业长远发展。
    政策性质
    指导性政策
    政策名称
    《关于提升水泥产品质量规范水泥市场秩序的意见》
    颁布主体
    市场监管总局、工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部、商务部、海关总署、国家知识产权局
    生效日期
    2021-05
    影响
    9
    政策内容
    坚持以供给侧结构性改革为主线,坚决化解过剩产能、严禁新增产能、淘汰落后产能,规范行业有序发展,推动绿色智能制造和产品升级,推动水泥行业高质量发展。
    政策解读
    强化水泥市场秩序治理,推动水泥行业高质量发展,有利于解决中国水泥行业产能过剩矛盾的尖锐问题,有力有序有效治理水泥市场秩序。
    政策性质
    指导性政策
    政策名称
    《关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知》
    颁布主体
    国务院
    生效日期
    2021-10
    影响
    10
    政策内容
    严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能,推动水泥错峰生产常态化,合理缩短水泥熟料装置运转时间。因地制宜利用风能、太阳能等可再生能源,逐步提高电力、天然气应用比重。鼓励建材企业使用粉煤灰、工业废渣、尾矿渣等作为原料或水泥混合材。推广节能技术设备,开展能源管理体系建设,实现节能增效。
    政策解读
    能够推进中国水泥行业产能置换监管,加快低效产能推出,推动中国水泥行业结构的有序优化,引导建材行业向着轻型化、集约化和制品化的方向发展。
    政策性质
    鼓励性政策
    政策名称
    《关于印发“十四五”节能减排综合工作方案的通知》
    颁布主体
    国务院
    生效日期
    2022-01
    影响
    10
    政策内容
    推进钢铁、水泥、焦化行业及燃煤锅炉超低排放改造,加强行业工艺革新,实施涂装类、化工类等产业集群分类治理,开展重点行业清洁生产和工业废水资源化利用改造。推进新型基础设施能效提升,加快绿色数据中心建设。
    政策解读
    有利于加快建立健全水泥行业的绿色低碳循环发展经济体系,推进中国水泥行业绿色转型,助力实现碳达峰、碳中和目标,从而实现环保节能性绿色发展的目标。
    政策性质
    规范类政策
    政策名称
    《关于印发工业领域碳达峰实施方案的通知》
    颁布主体
    工业和信息化部 、国家发展改革委、生态环境部
    生效日期
    2022-07
    影响
    10
    政策内容
    修订产业结构调整指导目录。严格落实钢铁、水泥、平板玻璃、电解铝等行业产能置换政策,加强重点行业产能过剩分析预警和窗口指导,加快化解过剩产能。完善以环保、能耗、质量、安全、技术为主的综合标准体系,严格常态化执法和强制性标准实施,持续依法依规淘汰落后产能。
    政策解读
    能够推动中国水泥行业产能结构的绿色环保发展,加快淘汰落后水泥产能的速度,尽早实现水泥行业的产能置换。
    政策性质
    指导性政策
    [6]
    6:市场监管总局、工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部、商务部、海关总署、国家知识产权局、国务院
    市场监管总局、工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部、商务部、海关总署、国家知识产权局、国务院
    中国水泥竞争格局
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    AI专家访谈专家访谈
    Prompt
    中国水泥行业的竞争格局呈现出两极分化的趋势。一方面,市场领先企业实力强大,市场份额高,市场地位稳固;另一方面,小型水泥企业面临着严峻的市场竞争压力,生存空间逐渐缩小。 据国家统计局数据显示,2019年全国水泥企业数量约为3,500家,其中年产能超过1000万吨的水泥企业仅有22家,占行业总产能的比重高达57.8%。这些领先企业主要有国内知名的海螺水泥、伊利水泥、台泥水泥、中材集团等。以海螺水泥为例,该企业年产能超过1.2亿吨,市场占有率接近20%。这些企业具有较强的技术实力、品牌影响力和资金实力,能够有效地掌控市场份额。 小型水泥企业面临着市场份额逐渐萎缩的困境。根据国家统计局的数据,2019年全国水泥企业的平均产能仅为30万吨左右,相比于领先企业的年产能,相差甚远。加之行业内竞争激烈,小型水泥企业往往无法承受价格战的成本,生存空间逐渐收缩。 总的来看,中国水泥行业的竞争格局呈现出两极分化的趋势,市场领先企业实力强大,市场份额高,市场地位稳固,小型水泥企业则面临着严峻的市场竞争压力。这一趋势可能会在未来进一步加剧,行业内企业的差异化竞争和市场份额争夺将更加激烈。
    开通头豹会员
    中国纯碱行业竞争格局情况如下:第一梯队:中国建材、海螺水泥、天山水泥等企业;第二梯队:冀东水泥、华新水泥、山水水泥、亚泰水泥等企业;第三梯队:万年青水泥、祁连山水泥、上峰水泥等企业。以海螺水泥为例,海螺水泥是中国水泥行业的龙头企业,“海螺”牌高等级水泥和商品熟料为公司的主导产品,长期、广泛应用于举世瞩目的标志性工程,如:京沪高铁、杭州湾跨海大桥、上海东方明珠电视塔、上海磁悬浮列车(轨道梁)、连云港田湾核电站、浦东国际机场等工程。2022年度,公司水泥化工产品实现营业收入1320.22亿元,毛利率21.3%。同时由于中国水泥企业生产规模普遍较小,技术水平参差不齐,其中技术水平较低的水泥制品企业数量较多,行业呈现出地域性竞争的特点,主要以大型水泥企业为中心形成了一定的区域分工。
    中国水泥行业的市场竞争格局在过去几十年中发生了巨大的变化,主要原因包括政策环境的影响和龙头企业整合效应等:(1)政策环境影响:由于水泥行业发展到现阶段出现了产能过剩、优质产能不足的不利状况,于是国家在2013年开始推行去产能政策,对于过剩产能的行业进行整合和淘汰,水泥行业作为一个长期存在过剩产能的行业,自然受到了较大的影响。其中中国工信部等三部门于2022年联合发布了《关于印发工业领域碳达峰实施方案的通知》,这一政策的实施对于水泥行业市场竞争格局的影响极为明显,去除了超过10%的低效水泥产能,提高了中国水泥行业的产能资源集中度。2. 龙头企业策略:并购整合在去产能政策的影响下,行业龙头企业开始加大并购整合力度,通过收购其他企业来提高自身的市场份额和竞争力。例如,2020年,新疆天山水泥股份有限公司宣布以发行股份的方式并购中联水泥、南方水泥、西南水泥和中材水泥有限责任公司,同时募集配套资金,实现对这四家水泥企业的控股,重组之后,天山股份的产能、资产会大幅提高,正式超越海螺水泥的产能规模,进一步巩固天山股份在核心市场的领先地位,巩固供给侧结构改革成果,带动水泥行业持续健康发展。这些并购重组活动加速了行业集中度的提高,同时也使得行业的头部企业更加具有行业竞争力。
    预期在未来,中国水泥行业竞争度会进一步提高,拥有优质水泥产能的企业会在行业内更具有垄断式竞争力。目前中国水泥行业已经存在着一些具有较强市场地位的龙头企业,如海螺水泥、中材集团等,这些龙头企业在产能规模、技术水平、品牌影响力等方面具有超前优势。此外,中国政府的去产能政策也进一步促进了行业的整合和垄断化,例如在2022年,中国国务院发布了《关于印发“十四五”节能减排综合工作方案的通知》,明确提出要加强行业整合和龙头企业的培育,进一步推动行业向垄断化方向发展。
    上市公司速览
    中国建材股份有限公司 - H股 (03323)
    总市值
    452.1亿
    45210400000
    营收规模
    2.3千亿
    230,167,736,000.00
    同比增长(%)
    -15.9000
    毛利率(%)
    16.94%
    安徽海螺水泥股份有限公司 (600585)
    总市值
    1.4千亿元
    1403亿元
    营收规模
    313.7亿元
    3,136,845.44万元
    同比增长(%)
    23.18
    毛利率(%)
    16.50
    新疆天山水泥股份有限公司 (000877)
    总市值
    733.8亿元
    733.8亿元
    营收规模
    223.8亿元
    2,237,945.61万元
    同比增长(%)
    -20.83
    毛利率(%)
    10.33
    唐山冀东水泥股份有限公司 (000401)
    总市值
    220.6亿元
    220.6亿元
    营收规模
    51.8亿元
    518,429.23万元
    同比增长(%)
    4.35
    毛利率(%)
    5.03
    中国水泥代表企业分析
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    1
    唐山冀东水泥股份有限公司【000401】
    公司信息
    企业状态
    存续
    注册资本
    265821.372万人民币
    企业总部
    唐山市
    行业
    非金属矿物制品业
    法人
    孔庆辉
    统一社会信用代码
    91130200104364503X
    企业类型
    其他股份有限公司(上市)
    成立时间
    1994-05-08
    品牌名称
    唐山冀东水泥股份有限公司
    股票类型
    A股
    经营范围
    硅酸盐水泥、熟料及相关建材产品的制造、销售;塑料编织袋加工、销售;水泥设备制造、销售、安装及维修;煤炭批发;相关技术咨询、服务、普通货运,货物专用运输(罐式);经营本企业自产产品及技术的出口业务;经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限定公司经营和禁止进出口的商品除外);经营进料加工和“三来一补”业务;在规定的采区内从事水泥用灰岩的开采;石灰石销售;固体废物治理(不含危险废物)***(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
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    财务指标
    2014
    2015
    2016
    2017
    2018
    2019
    2020
    2021
    2022
    2023(Q1)
    销售现金流/营业收入
    0.69
    0.8
    0.82
    0.73
    0.71
    0.81
    0.82
    -
    -
    -
    资产负债率(%)
    69.4987
    72.5467
    73.0765
    72.5263
    61.5594
    52.5172
    45.4608
    44.01
    47.431
    49.625
    营业总收入同比增长(%)
    -0.2928
    -29.0875
    11.045
    23.9523
    22.5709
    9.7268
    2.8186
    2.418
    -4.937
    4.35
    归属净利润同比增长(%)
    -89.9238
    -5041.9179
    103.0833
    108.7214
    194.0871
    41.8618
    5.533
    -
    -
    -
    应收账款周转天数(天)
    32.7291
    52.6093
    43.0097
    29.967
    19.7941
    22.2121
    20.2841
    17
    16
    33
    流动比率
    0.5265
    0.4259
    0.5158
    0.5064
    0.8016
    0.7768
    1.1602
    1.182
    1.189
    1.122
    每股经营现金流(元)
    1.6723
    0.6807
    1.9972
    2.0054
    4.8464
    6.0994
    6.4772
    2.337
    0.854
    -0.069
    毛利率(%)
    20.9618
    15.3239
    24.1735
    29.8273
    30.6358
    37.0692
    35.0147
    26.89
    -
    -
    流动负债/总负债(%)
    64.573
    68.6891
    68.2735
    74.4699
    83.6378
    70.2574
    51.3616
    50.976
    46.213
    48.847
    速动比率
    0.3502
    0.2992
    0.38
    0.3951
    0.6914
    0.5959
    0.8535
    0.946
    0.874
    0.842
    摊薄总资产收益率(%)
    -0.6368
    -5.0397
    -0.0572
    0.3178
    4.9688
    7.9928
    8.6625
    4.712
    2.219
    -1.267
    营业总收入滚动环比增长(%)
    -25.2916
    -24.1204
    -14.6015
    -50.8289
    -10.8207
    -19.3717
    -5.2858
    -
    -
    -
    扣非净利润滚动环比增长(%)
    -175.4309
    -383.529
    -160.1575
    -169.2992
    -95.4528
    -86.2646
    -30.0192
    -
    -
    -
    加权净资产收益率(%)
    0.29
    -15.68
    0.52
    1.1
    10.36
    16.5
    16.31
    -
    -
    -
    基本每股收益(元)
    0.026
    -1.273
    0.039
    0.08
    1.101
    1.853
    1.964
    1.769
    0.513
    -0.298
    净利率(%)
    -1.7714
    -19.3581
    -0.1918
    0.8577
    8.2974
    14.2134
    14.6103
    11.5083
    4.0728
    -17.1614
    总资产周转率(次)
    0.3595
    0.2603
    0.2981
    0.3706
    0.5988
    0.5623
    0.5929
    0.609
    0.565
    0.083
    归属净利润滚动环比增长(%)
    -92.8702
    -38.6709
    6.2793
    -135.7904
    -92.3452
    -76.9347
    -30.9058
    -
    -
    -
    每股公积金(元)
    3.8022
    3.6523
    3.6524
    3.6524
    3.4067
    2.4708
    2.4104
    6.4924
    6.492
    6.492
    存货周转天数(天)
    60.032
    69.4136
    59.2495
    49.355
    28.7164
    40.5588
    43.5572
    40
    49
    78
    营业总收入(元)
    156.65亿
    111.08亿
    123.35亿
    152.90亿
    308.49亿
    345.07亿
    354.80亿
    363.38亿
    345.44亿
    51.84亿
    每股未分配利润(元)
    3.2469
    1.8744
    1.9136
    1.9955
    3.4798
    4.9815
    6.4451
    3.8907
    3.598
    3.3
    稀释每股收益(元)
    0.026
    -1.273
    0.039
    0.08
    1.101
    1.853
    1.948
    1.628
    0.506
    -0.279
    归属净利润(元)
    3470.76万
    -1715219377.12
    5288.55万
    1.10亿
    14.83亿
    27.01亿
    28.50亿
    28.10亿
    13.58亿
    -792217988.91
    扣非每股收益(元)
    -0.119
    -2.044
    -0.486
    0.06
    0.887
    1.788
    1.906
    1.504
    0.423
    -0.312
    经营现金流/营业收入
    1.6723
    0.6807
    1.9972
    2.0054
    4.8464
    6.0994
    6.4772
    2.337
    0.854
    -0.069
    竞争优势
    地理位置优越:金隅冀东水泥在陕西的主要产能位于关中区域,布局咸阳、宝鸡、铜川等地,辐射整个关中市场,该区域经济发展动力足,行业集中度相对较高,公司在区域内水泥及骨料产能规模领先,具有规模优势、产品优势、品牌优势、成本优势,盈利能力较强。
    竞争优势2
    持续推动产业转型升级:金隅冀东水泥铜川公司建成投产万吨级别的水泥生产线,优化了水泥产业布局,提升了产业基础高级化水平,向高端化、智能化、绿色化转型的脚步愈加行稳致远。
    2
    华新水泥股份有限公司【600801】
    公司信息
    企业状态
    存续
    注册资本
    209659.9855万人民币
    企业总部
    黄石市
    行业
    非金属矿物制品业
    法人
    李叶青
    统一社会信用代码
    914200007068068827
    企业类型
    股份有限公司(中外合资、上市)
    成立时间
    1993-11-30
    品牌名称
    华新水泥股份有限公司
    股票类型
    A股
    经营范围
    许可项目:水泥生产;建设工程设计;各类工程建设活动;货物进出口;技术进出口;进出口代理;矿产资源(非煤矿山)开采(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:水泥制品制造;水泥制品销售;非金属矿物制品制造;非金属矿及制品销售;新型建筑材料制造(不含危险化学品);轻质建筑材料制造;建筑材料销售;新材料技术研发;煤炭及制品销售;包装材料及制品销售;包装专用设备制造;包装专用设备销售;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;土石方工程施工;机械电气设备制造;机械电气设备销售;机械设备租赁;固体废物治理;国内贸易代理;销售代理;对外承包工程;普通货物仓储服务(不含危险化学品等需许可审批的项目);仓储设备租赁服务;国内货物运输代理;国际货物运输代理;装卸搬运;生物基材料制造;生物基材料销售;生物基材料技术研发;化工产品销售(不含许可类化工产品);专用化学产品制造(不含危险化学品);专用化学产品销售(不含危险化学品);软件开发;互联网数据服务;供应链管理服务;劳务服务(不含劳务派遣)(除许可业务外,可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目)
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    财务指标
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    销售现金流/营业收入
    1.19
    1.21
    1.18
    1.14
    1.11
    1.12
    1.05
    -
    -
    资产负债率(%)
    57.58
    56.9283
    58.5306
    56.866
    44.7571
    36.2329
    41.4049
    51.997
    52.359
    营业总收入同比增长(%)
    0.0738
    -17.0343
    1.9172
    54.4408
    31.4838
    14.4658
    -6.6245
    -6.141
    1.492
    归属净利润同比增长(%)
    3.4692
    -91.5881
    339.8188
    359.7156
    149.391
    22.4041
    -11.2216
    -
    -
    应收账款周转天数(天)
    19.3248
    20.3174
    15.8509
    9.8627
    7.6463
    6.2202
    7.4505
    14
    23
    流动比率
    0.6838
    0.6973
    0.7575
    0.9488
    1.0393
    1.1245
    1.3044
    0.869
    0.932
    每股经营现金流(元)
    2.5659
    1.8385
    2.0674
    2.6069
    5.2749
    4.6166
    4.0091
    2.179
    0.158
    毛利率(%)
    29.4924
    23.6552
    26.2814
    29.5501
    39.652
    40.7577
    40.5916
    -
    -
    流动负债/总负债(%)
    61.58
    49.7611
    61.0544
    53.278
    68.3989
    67.9687
    63.7906
    49.77
    46.971
    速动比率
    0.5197
    0.5006
    0.6187
    0.7352
    0.7863
    0.8379
    1.0149
    0.664
    0.725
    摊薄总资产收益率(%)
    5.7584
    0.8754
    2.3466
    7.6365
    17.9247
    20.1149
    15.3241
    4.622
    0.385
    营业总收入滚动环比增长(%)
    15.127
    -1.2089
    27.3532
    31.4309
    17.7285
    10.9139
    13.9945
    -
    -
    扣非净利润滚动环比增长(%)
    37.9357
    -215.9754
    130.6625
    153.8792
    32.1046
    -17.3896
    -11.6155
    -
    -
    加权净资产收益率(%)
    13.19
    1.06
    4.61
    18.98
    36.27
    33.63
    25.03
    -
    -
    基本每股收益(元)
    0.82
    0.07
    0.3
    1.39
    3.46
    3.03
    2.69
    1.3
    0.12
    净利率(%)
    9.3383
    1.6999
    4.59
    10.588
    20.7729
    22.3313
    21.0297
    9.9229
    4.2653
    总资产周转率(次)
    0.6166
    0.515
    0.5112
    0.7212
    0.8629
    0.9007
    0.7287
    0.522
    0.103
    归属净利润滚动环比增长(%)
    30.3861
    -160.998
    90.5731
    219.4621
    31.7535
    -10.8815
    -9.3801
    -
    -
    每股公积金(元)
    1.6801
    1.6754
    1.6759
    1.6762
    1.6762
    0.9126
    0.927
    0.9424
    0.9424
    存货周转天数(天)
    35.584
    43.0658
    41.9312
    34.1952
    40.1808
    39.3873
    44.8565
    56
    57
    营业总收入(元)
    159.96亿
    132.71亿
    135.26亿
    208.89亿
    274.66亿
    314.39亿
    293.57亿
    304.70亿
    66.28亿
    每股未分配利润(元)
    3.5237
    3.3743
    3.6032
    4.7748
    7.827
    7.729
    9.2076
    10.9747
    11.093
    稀释每股收益(元)
    0.82
    0.07
    0.3
    1.39
    3.46
    3.03
    2.69
    1.28
    0.12
    归属净利润(元)
    12.22亿
    1.03亿
    4.52亿
    20.78亿
    51.81亿
    63.42亿
    56.31亿
    26.99亿
    2.48亿
    扣非每股收益(元)
    0.75
    0.04
    0.31
    1.2
    3.42
    2.95
    2.65
    1.24
    0.1115
    经营现金流/营业收入
    2.5659
    1.8385
    2.0674
    2.6069
    5.2749
    4.6166
    4.0091
    2.179
    0.158
    竞争优势
    技术创新优势:华新水泥十分重视研发团队的建设,不断完善研发激励制度,为研发人员提供了良好的福利待遇,创造了良好的研发团队气氛,形成了一支实力雄厚的技术研发专业团队。经过多年发展,华新水泥不仅拥有成熟的水泥生产设备研发、设计,还具备水泥窑协同处置环境废弃物的技术开发能力。当前,企业在废弃物预处理及水泥窑协同处置领域已拥有74项发明和实用新型专利82项。
    竞争优势2
    业务管理能力突出:华新水泥在项目投资、建设、运营以及设备研制等方面建立了一套科学的系统化技术标准和运作模式,形成了专业化、精细化、标准化的业务管理能力,帮助华新水泥保持行业较高的经营业绩和盈利能力,并具备项目快速复制能力。
    竞争优势3
    产品品质优势:华新水泥通过项目积累与产品研发经验,使其水泥产品质量在业界名列前茅,成为了中国国内水泥行业中率先通过GB/T19001-ISO900质量体系认证的企业之一,获得了企业资信为“AAA”级别的资质,承担了中国北京亚运村、京珠高速公路、三峡工程等国家重点工程的建设。
    3
    安徽海螺水泥股份有限公司【600585】
    公司信息
    企业状态
    存续
    注册资本
    529930.2579万人民币
    企业总部
    芜湖市
    行业
    非金属矿物制品业
    法人
    杨军
    统一社会信用代码
    9134020014949036XY
    企业类型
    其他股份有限公司(上市)
    成立时间
    1997-09-01
    品牌名称
    安徽海螺水泥股份有限公司
    股票类型
    A股
    经营范围
    水泥用石灰岩、水泥配料用砂岩露天开采;水泥及辅料、水泥制品生产、销售、出口、进口;建筑用骨料、砂石的生产、销售;装配式建筑及预制部件部品的设计、生产、销售、安装及售后服务,工程总承包;机械设备、仪器仪表、零配件及企业生产、科研所需的原辅材料生产、销售、出口、进口;电子设备生产、销售、出口、进口;技术服务。煤炭批发、零售;承包国外工程项目、对外派遣实施工程所需的劳务人员;碳回收利用、销售(涉及行政许可的除外)及食品添加剂的生产和销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
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    销售现金流/营业收入
    1.34
    -
    1.24
    1.23
    1.28
    1.25
    1.21
    -
    -
    资产负债率(%)
    31.9226
    30.128
    26.6772
    24.7076
    22.1532
    20.3923
    16.2987
    19.667
    18.502
    营业总收入同比增长(%)
    9.9469
    -16.101
    9.722
    34.6473
    70.4969
    22.2953
    12.2348
    -21.397
    23.18
    归属净利润同比增长(%)
    17.1944
    -
    13.4843
    85.8713
    88.0473
    12.6734
    4.5752
    -
    -
    摊薄净资产收益率(%)
    16.6
    10.66
    11.13
    17.73
    -
    24.46
    21.71
    -
    -
    应收账款周转天数(天)
    2.0504
    3
    3.4651
    4.0976
    3.2135
    2.8729
    2.531
    11
    14
    流动比率
    1.7432
    1.284
    1.7241
    2.1764
    2.7552
    3.5414
    4.6641
    2.98
    3.242
    每股经营现金流(元)
    3.33
    1.87
    2.49
    3.28
    6.8
    7.69
    6.57
    1.821
    0.584
    毛利率(%)
    33.7305
    27.6369
    32.4715
    35.0854
    36.738
    33.2867
    29.1615
    -
    -
    流动负债/总负债(%)
    44.106
    64.017
    58.3571
    69.9648
    78.9386
    75.2157
    73.9503
    74.133
    71.594
    速动比率
    1.3187
    1.077
    1.3845
    1.8963
    2.4282
    3.2235
    4.2062
    2.652
    2.918
    摊薄总资产收益率(%)
    11.8636
    7.226
    8.3148
    14.1837
    22.5522
    20.9256
    19.1548
    6.601
    1.046
    营业总收入滚动环比增长(%)
    14.734
    -5.3718
    28.6708
    39.3889
    57.9123
    18.3097
    4.567
    -
    -
    扣非净利润滚动环比增长(%)
    20.8224
    -10.2621
    3.3244
    96.6356
    26.5448
    15.2053
    23.7267
    -
    -
    加权净资产收益率(%)
    18.47
    11.03
    11.59
    19.12
    29.66
    27.03
    23.62
    -
    -
    基本每股收益(元)
    2.07
    1.42
    1.61
    2.99
    5.63
    6.34
    6.63
    2.96
    0.48
    净利率(%)
    19.0716
    14.9638
    16.0028
    21.8146
    23.8593
    21.876
    20.6364
    12.2252
    8.517
    总资产周转率(次)
    0.6221
    0.49
    0.5196
    0.6502
    0.9452
    0.9566
    0.9282
    0.556
    0.129
    归属净利润滚动环比增长(%)
    19.9279
    1.1657
    -1.9899
    95.5418
    17.0326
    14.2727
    20.3576
    -
    -
    每股公积金(元)
    2.0166
    2.0162
    2.0162
    1.9958
    1.9974
    1.9979
    1.9972
    1.9838
    1.986
    存货周转天数(天)
    36.0707
    42
    41.8741
    34.0712
    23.7723
    19.9213
    18.1274
    37
    38
    营业总收入(元)
    607.59亿
    509.76亿
    559.32亿
    753.11亿
    1284.03亿
    1570.30亿
    1762.43亿
    1320.22亿
    313.68亿
    每股未分配利润(元)
    8.8807
    9.6491
    10.8288
    13.3206
    17.7467
    22.3958
    27.0357
    31.4081
    31.8894
    稀释每股收益(元)
    2.07
    1.42
    1.61
    2.99
    5.63
    6.34
    6.63
    2.96
    0.48
    归属净利润(元)
    109.93亿
    75.16亿
    85.30亿
    158.55亿
    298.14亿
    335.93亿
    351.30亿
    156.61亿
    25.51亿
    扣非每股收益(元)
    1.96
    1
    1.45
    2.66
    5.63
    6.17
    6.26
    2.84
    0.4067
    经营现金流/营业收入
    3.33
    1.87
    2.49
    3.28
    6.8
    7.69
    6.57
    1.821
    0.584
    竞争优势
    品牌优势:水泥产品的同质化现象较为严重,各水泥企业产品价格相当,但海螺水泥凭借着多年的技术积累和服务优势,能够生产质量水平较高的水泥产品,多年来获得客户的广泛认可。海螺水泥在产品的供应上始终保持稳定的状态,使得其产品的销价大幅提升,成为了行业内营业规模较大、盈利能力较强的企业,占据了行业的品牌优势。
    竞争优势2
    海外投产项目优势:为响应中国“一带一路”倡议的实施,海螺水泥加速国际产业布局,截至目前,海螺已在印尼、缅甸、老挝、柬埔寨、俄罗斯等多个国家落实了17个发展项目,成立了15家公司,累计对外投资近百亿元,形成水泥熟料总产能近2000万吨,现有海外员工3000多人,成为了海外投产项目产能全国第一的企业。
    竞争优势3
    研发优势:海螺水泥自成立以来,公司专注在水泥的研发上,已积累二十多年的研发经验。目前,海螺水泥依托雄厚的技术研发实力,成为了中国国内可完全自主生产并提供抗酸盐水泥、中低热水泥和道路水泥等特种水泥的供应商。海螺水泥研发的核电水泥具有低热升温幅度小、抗收缩变形极微等优点,已成为了中国国内专用于核电工程的高品质水泥产品。此外,海螺水泥生产的无磁水泥是中国国内小部分可适用于精密仪器、导航定位系统及其他对电磁、地磁干扰要求较小的建筑物施工的产品。可见,海螺水泥企业在业界水泥产品研发上具有较强的优势。
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