量化基金是指利用数学、统计学和计算机科学等技术来分析和选择投资组合的基金。量化基金的投资决策主要依靠模型和算法，而非基金经理的主观判断。量化基金的定义可以从不同角度出发，常用的有以下几种： 1. 投资策略定义：量化基金是一种基于量化模型的投资策略，旨在通过使用数学、统计学和计算机科学等技术来分析和选择投资组合，以实现超越基准的投资回报。 2. 投资方法定义：量化基金是一种基于计算机程序和算法的投资方法，通过分析大量数据来进行投资决策，以实现更好的风险控制和回报。 3. 投资风格定义：量化基金是一种以系统性、规律性和科学性为特点的投资风格，通过使用量化模型和算法来进行投资决策，以实现更加稳定的投资回报。 这三种定义之间的区别在于，第一种定义更加强调量化基金的投资策略，即使用量化模型来进行投资决策；第二种定义更加强调量化基金的投资方法，即使用计算机程序和算法来进行投资决策；第三种定义更加强调量化基金的投资风格，即以系统性、规律性和科学性为特点的投资风格。不同的定义强调了量化基金不同的特点和优势，但都表明了量化基金是一种依靠科技手段进行投资决策的基金类型。

最主流的分类标准一般是根据投资策略或者投资对象进行分类。根据投资策略分类的话，可以分为被动型基金和主动型基金；根据投资对象分类的话，可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金、商品期货基金等。 被动型基金一般采取跟踪某个指数的策略，如沪深300指数、中证500指数等，旨在复制指数的表现，投资者只需要购买该基金即可获得指数的表现，不需要做出过多的决策。主动型基金则是采取主动选股或者择时的策略，基金经理通过分析市场行情和个股情况，进行选择和调整，以谋求超越市场表现。 股票型基金主要投资于股票市场，根据不同的投资标的可以分为大盘股型基金、小盘股型基金、行业股型基金等。债券型基金则主要投资于债券市场，包括政府债券、企业债券、可转债等。混合型基金则是股票和债券的混合投资，旨在通过分散投资降低风险。货币市场基金则主要投资于短期的货币市场工具，如银行存款、国库券等，以保证流动性和稳定收益。商品期货基金则是投资于商品期货市场，包括农产品、金属、能源等。 不同类型的基金具有各自的特点和差异。被动型基金的优点在于低成本、透明度高，但收益相对较低；主动型基金的优势在于能够实现超额收益，但费用较高，投资风险也较大。股票型基金的收益与股票市场的表现密切相关，风险相对较高；债券型基金风险相对较低，但收益也相对较低；混合型基金则可以通过股票和债券的分散投资来平衡风险和收益。货币市场基金的风险最低，但收益也最低；商品期货基金的收益与商品市场表现相关，风险相对较高。 总之，对于投资者来说，选择合适的量化基金需要根据自身的风险偏好和投资目标进行选择。被动型基金适合那些风险偏好低、追求稳定收益的投资者；主动型基金适合那些追求高收益、愿意承担一定风险的投资者；股票型基金适合那些风险偏好高、追求高收益的投资者；债券型基金适合那些追求稳定收益、风险偏好低的投资者；混合型基金适合那些风险偏好适中的投资者；货币市场基金适合那些短期资金周转和保值的投资者；商品期货基金适合那些对商品市场有一定了解和研究的投

中国量化基金行业特征分析： 商业模式： 量化基金是一种基于数学、统计学和计算机技术的投资策略，以人工智能、机器学习为基础，通过算法模型来选股和配置资产，从而实现投资组合的优化和收益最大化。量化基金的商业模式主要是通过收取管理费和绩效费来获取收益。管理费一般为基金资产的一定比例，绩效费则是在超过基准收益率后按一定比例收取。根据Wind数据，2019年中国量化基金的平均管理费率约为0.70%，绩效费率约为10.79%。 竞争环境： 中国量化基金行业竞争激烈，主要集中在国内知名资管公司和互联网金融公司。据Wind数据，截至2020年11月底，中国共有量化基金124只，管理规模达到1454.47亿元，其中排名前五的基金公司占据了市场份额的70%以上。这些公司在技术研发、数据采集和分析、风险控制等方面具有较高的竞争力。此外，随着国内外市场的逐渐开放和竞争加剧，量化基金行业的竞争将进一步加剧。 用户画像： 中国量化基金的投资者主要是机构投资者和高净值人士。机构投资者包括银行、保险公司、基金公司、证券公司等，他们通常具有较强的投资能力和风控能力，对基金的投资收益和风险控制有较高的要求。高净值人士通常具有较高的风险承受能力和投资知识水平，对高收益、高风险的投资品种比较感兴趣。根据嘉实基金发布的数据，截至2020年6月30日，中国量化基金的机构投资者占比达到77.6%，个人投资者占比仅为22.4%。 行业周期： 量化基金行业的发展周期与技术发展和市场环境有密切关系。随着人工智能、大数据、云计算等技术的不断进步，量化基金的投资策略和算法模型也在不断优化和升级，市场的不确定性和复杂性也在不断增加。因此，量化基金的发展周期较短，需要不断更新和改进投资策略和算法模型，以适应市场的变化和需求。 供给需求： 随着投资者对风险和收益的要求提高，量化基金的需求也在不断增加。根据中信建投证券发布的报告，2019年中国量化基金的规模增长率达到了70%，市场份额也在不断扩大。此外，国内外市场的逐渐开放和投资者投资知识水平的提高，也将进一步推动量化基金行业的发展和壮大。 准入门槛： 量化基金行业的准入门槛较高，需要具备较强的技术研发能力、数据采集和分析能力、风险控制能力等。此外，还需要具备较高的资本实力和声