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受疫情冲击，线下教育发展停滞，在线教育用户迎来千万增量

2020年1月27日，教育部发布《关于2020年春季学期延期开学的通知》，要求各地大中小学推迟2020年春季学期开学时间。教育部鼓励各类型学校、教育机构依托各在线课程平台、校内网络学习空间积极开展线上授课和线上学习等在线教学活动，保障疫情防控期间的教学进度和教学质量，实现“停课不停教、停课不停学”。

疫情对中国在线教育行业的总体影响

受“新冠肺炎”疫情影响，线下教培机构短期内发展停滞，线上教育迎来短期红利。互联网企业、线下教育机构抢滩在线教育市场。疫情过后，有效维护用户高“转化率”和高“留存率”将成为各教育机构发展要点，在线教育行业市场竞争格局有望重塑。

疫情对中国在线教育行业的短期影响

★ 线下教培机构抢滩线上教育

在疫情的冲击下，线下教育培训机构面临课程延期、退费率升高、人工及场地租金成本居高不下等困境，资金链及运营能力全面承压。2003年非典期间，新东方退款率飙升，短期资金缺口高达2,000万元。目前疫情防控仍处于关键时期，线下教培机构复课时间暂未确定，部分线下教培机构为规避资金链断裂风险，紧急部署线上教育课程，疫情时期获客成本大幅降低，部分线下教培企业凭借其早期布局优势，抢滩线上教育市场。

★ 教育龙头企业受益

疫情期间，中小型教育机构短期可借助第三方直播/录播工具辅助开展教学，但在线教育的布局是系统性工程，而非线下教育业态的简单平移。课程“短期线上化”将逐渐暴露教育机构技术储备、资源配套等方面的不足，例如在网络带宽、用户体验及技术支持等方面难以支撑短期内的全面线上化。

疫情期间，拥有品牌知名度和充分现金储备的教育龙头企业，将公益援助与品牌营销结合，推出或捐赠免费课程，提升品牌辐射范围，如好未来、新东方、网易有道等。教育龙头企业凭借其名师及互联网技术资源，布局在线教育市场，转化中小型培训机构客源，龙头企业与中小型企业差距进一步加大，在线教育行业集中度得以提升，市场竞争格局有望重塑。疫情过后，有效维护用户高“转化率”和高“留存率”的教育机构有望借势占领更大的市场份额。

疫情对中国在线教育行业的长期影响

★ 职业在线教育有望孕育教育新亮点

2020年2月12日，中国人力资源社会保障部办公厅发布《关于在新冠肺炎疫情防控期间免费开放中国职业在线培训平台的通知》，为各地开展在线职业技能教育提供政策支持。

在疫情爆发期间，在线医疗、在线直播、智慧供应链等新型产业形态为居民生活及社会发展提供支撑，新型产业形态的发展需要新型技术的辅助及产业应用型人才的补充。疫情过后，数字技术应用、健康服务等领域的应用型、技能型产业人才培养有望成为职业在线教育的新亮点。

★ 疫情过后，教育信息化建设力度有望持续加大

疫情爆发期间，各省市开通教育云平台，为用户提供在线教育服务，教育云平台的建设是教育信息化2.0行动中的重点建设内容，此次疫情凸显教育信息化平台建设的重要性及必要性，政府有望进一步强化各地方政府对教育云平台以及相关配套服务的建设需求和投入。

教育信息化硬件设施：教育信息化建设的需求主体为教育行政部门和各级各类学校，支持线上教育的终端信息化设备、直播录播设备、数字化实验设备等硬件设施由政府出资采购。疫情期间，在线教育行业网络基础设施覆盖不足，软硬件设备及配套资源不完善等问题凸显，暴露在线教育行业弊端，疫情过后政府有望持续深化完善学校联网覆盖和多媒体设备等基础设施的铺设，加强教育信息化平台基础设施的建设。

教育信息化技术及软件：教育信息化2.0行动引导行业从基础硬件设施构建向教育资源平台运营及应用开发服务的方向发展，完善教育信息化及优化教育内容成为教育信息化2.0行动的建设核心。政府教育信息化建设重心的转移提高教育信息化的准入门槛，要求参与者具有软件开发，硬件适用的配套能力、教育内容资源的投入和运营能力，以及满足客户需求的应用开发服务能力，行业集中度有望提升，综合实力较强的教育信息化龙头企业有望持续受益，如视源股份、科大讯飞等。

深度见解：各类型参与者借助短期红利抢滩在线教育，中国在线教育行业市场竞争格局有望重塑

运营商、线下教培企业、互联网企业等参与者借助短期红利，推出全新在线教育产品及平台。运营商凭借其技术及专业优势，为在线教育行业提供基础技术服务，利用5G、物联网、大数据、人工智能等热点技术，结合智能网络、产业链等领域的资源优势，针对疫情期间教育行业的刚性需求推出多种定制产品和服务。教培机构依托早期布局在线教育行业的经验，推出全新在线教育平台，抢滩在线教育，免费同步课程，打造全新教育平台，扩大品牌及业务辐射范围。互联网企业综合技术及资源优势，为在线教育企业搭建互动平台，针对在线教育全面发力，中国在线教育行业市场竞争格局有望重塑。