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本文援引于报告《2021年中国动力电池行业研究报告》，首发于头豹科技创新网（www.leadleo.com）。头豹科技创新网内容覆盖全行业、深入垂直领域，行业报告每日更新；政策图录、数据工具助您轻松了解市场动态；智能关键词轻松搜索，直奔行业热点内容。

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动力电池行业较一般的电子电池制造业而言具有更高的专业性和技术要求，是新能源汽车的主要动力来源

动力电池即为各种工具尤其是交通工具、为工业系统提供动力来源的电池，而狭义上的动力电池多指为电动汽车、电动列车、电动自行车、电动高尔夫球车提供动力的蓄电池。除为交通工具提供动力外，动力电池的应用场景还包括，为车载电子设备的提供电能、用于输变电站、为动力机组提供合闸电流，为公共设施提供备用电源以及通讯用电源等方面，未来还将应用于人造卫星、航空航天和储能方面。动力电池行业较一般的电子电池制造业而言具有更高的专业性和技术要求，是新能源汽车的主要动力来源。

动力电池主要可分为化学电池、物理电池、生物电池三大类。其中，化学电池是目前电动汽车领域应用最为广泛的电池种类，主要包括铅酸电池、镍氢电池及锂离子电池动力电池等。铅酸蓄电池技术最为成熟且售价低廉的蓄电池，但由于其铅酸电池续航时间短，污染大的缺点，逐渐被淘汰。镍氢电池循环使用寿命较长（1,000次），比铅酸电池拥有更高的比能量，但由于其价格较高，且技术有一定缺陷，因此被少量使用。锂离子电池凭借高比能量、自放电少、循环寿命长及绿色环保等优势逐步成为电动汽车电池市场的主流。随着新能源汽车补贴退坡，动力电池将如何发展呢？

中国新能源汽车市场快速发展，从而带动了动力电池市场的迅猛发展。在“中国制造2025”以及“十三五”计划的驱动下，新能源汽车以及动力电池相关利好政策频出，产业整体已进入成长期，在全球范围内已形成一定的先发优势，动力电池作为新能源汽车主要动力来源，其行业亦快速发展。动力电池的市场规模从2016年的256.2亿元增长至2020年的709.9亿元，增长率达29%。随着中国新能源汽车利好政策的持续推动、相关技术的进步、消费者习惯的改变、配套设施完善等，中国新能源汽车市场快速发展，从而带动了动力电池市场的进一步扩大。

主流的动力电池主要有三元锂电池和磷酸铁锂电池，其中大部分新能源汽车应用三元锂电池，如北汽新能源、比亚迪、特斯拉、力帆汽车等。自从比亚迪研究出刀片电池（磷酸铁锂）后，比亚迪董事长王传福表示，旗下全系纯电动车型全面搭载刀片电池。在2021年比亚迪发布的四款新车秦PLUS EV、宋PLUS EV、唐EV和e2中，所有车型均采用刀片电池，预计在未来，比亚迪将成为磷酸铁锂电池的主要应用车企。

随着动力电池行业竞争不断加剧、下游客户对高性能以及国家政策对安全性能规范的提高推动中国动力电池的集中度将进一步提升

2020年全球动力电池装机量达到137GWh，增长率达17%。宁德时代以25%的占比位居全球动力电池市场首位，紧随其后为LG化学，其占比达23%。松下位居全球动力电池市场的第三位，其占比达18%。在全球TOP10动力电池企业中，中国动力电池企业占据6位，分别是宁德时代、比亚迪、中航锂电、远景AESC、国轩高科和亿纬锂能，合计市场份额达41.1%。LG化学、三星SDI以及SKI三家韩国电池企业合计持有31.7%的市场份额。从全球市场来看，中国、日本、韩国的动力电池较为发达。

2020年中国动力电池装机量累计达63.6GWh，同比增长2.3%。宁德时代以50%的市场占有率位居中国动力电池市场首位，紧随其后的为比亚迪及LG化学，占比分别为15%和7%。中国动力电池市场集中度高，CR5的占有率达83%。随着动力电池行业竞争不断加剧、下游客户对高性能以及国家政策对安全性能规范的提高将推动动力电池的集中度将进一步提升，低端产能逐渐被淘汰，在2020年实际在产动力电池企业数量不足50家。

深度见解：中国新能源汽车销量在2025年有望增长到600万辆，随着产业链下游新能源汽车的快速发展和市场规模的扩大将推动产业链中游动力电池行业的市场规模进一步增长

动力电池的下游应用市场主要有汽车用动力电池、3C数码、储能电池、两轮车动力电池。其中动力电池在汽车领域的应用高达56%，其在3C领域的应用占比达22%。总体来说，汽车是动力电池在产业链下游最主要的应用。

综合成本和技术角度分析，动力电池是新能源汽车的核心。从成本角度来看，根据纯电动汽车成本构成来看，纯电动汽车的成本构成包含电池、内饰、底盘、电子、电控、电机、车身等，其中电池以38%的占比位居纯电动汽车成本的首位，其次是内饰和底盘，分别占比15%和14%。从技术角度，动力电池主要为汽车发动机的起动点火和车载电子设备的使用提供电能。以宁德时代为例，其服务的新能源车企包含特斯拉、宝马、大众、北汽、上汽、起亚等知名品牌。

受益于汽车产业低碳化、智能化、信息化发展，政府对新能源汽车政策扶持力度大、资本对新能源汽车重视程度高等，中国新能源汽车销量从2016年的50.7万辆增长至2020年的136.7万辆，年复合增长率达42.6%。在未来，在维持新能源汽车是中国国家发展战略，长期政策扶持导向不变的背景下，叠加新能源汽车性能不断优化和性价比提升、人民群众对新能源汽车接受程度与环保意识提高带动新能源汽车主动消费需求增长等，中国新能源汽车销量将快速提升。预计中国新能源汽车销量将从2020年的136.7万辆增长至2025年的600万辆，年复合增长率达31.6%。动力电池作为新能源汽车的核心零部件，随着产业链下游新能源汽车的快速发展和市场规模的扩大将推动产业链中游动力电池行业的市场规模进一步增长。

重点关注企业

通过深度研究中国动力电池行业研究，头豹建议重点关注宁德时代、比亚迪、中航锂电。